Открытая позиция по операциям Нацбанка восстанавливается

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Курс по паре USD/KZT начал неделю с роста, зафиксировавшись на уровне 509,21 тенге за доллар (+4,60 тенге) при объеме торгов 285,5 млн долларов (-151,4 млн долларов). Определенное давление на курс тенге могли оказывать как внешние, так и внутренние факторы. Среди внешних можно выделить снижение нефтяных котировок, рост индекса доллара США и ослабление рубля во время валютных торгов. В то же время некоторый дисбаланс на локальном рынке может быть связан с привлекательным курсом приобретения иностранной валюты и повышенным спросом на нее со стороны отдельных участников перед завершением года.

Сегодня в фокусе внимания – публикация предварительных данных о международных резервах, валютных активах Нацфонда, а также валютных операциях и интервенциях Национального банка.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали рост, несмотря на восстановление профицита ликвидности в системе после завершения налогового периода. Так, ставка TONIA увеличилась с 17,06% до 17,16%, тогда как доходность по операциям SWAP-1D – с 10,79% до 10,89%. Общий объем торгов составил 703,0 млрд тенге (+15,6 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка повысился до 733,3 млрд тенге (+50,3 млрд тенге) и был удовлетворен на 100% по ставке 18,0% годовых. В то же время объем открытой позиции вырос примерно до 6,0 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

Фондовый рынок

Индекс KASE опустился на 0,1% – до 6 896,5 пункта на фоне умеренной активности инвесторов и смешанной динамики акций. Объем торгов сократился на 22,8% – до 710,5 млн тенге. Все 10 бумаг, входящих в индекс, продемонстрировали околонулевое изменение в диапазоне от -0,6% до +0,7%. Торги проходили в условиях умеренно негативных настроений, связанных с фиксацией прибыли после предыдущего роста и слабой внешней динамикой нефтяных котировок, что ограничило покупательскую активность в бумагах сырьевого сектора.

Нефть

Цены на нефть снижаются до 62,5 доллара за баррель (-2,2%) на фоне продолжающихся переговоров о прекращении войны между Украиной и Россией. По словам аналитиков, прогресс в мирных переговорах остается медленным: нерешенными остаются вопросы гарантий безопасности для Киева и статуса территорий, находящихся под контролем России. Кроме того, представители США и России расходятся во мнениях относительно мирного предложения, выдвинутого администрацией Дональда Трампа.

Рисковые активы

Биржевые индексы США завершили торги снижением на 0,1–0,5% на фоне падения котировок во всех секторах, за исключением технологического. Акции производителей микрочипов, включая Nvidia, Broadcom и Micron, способствовали росту технологического сектора. Инвесторы почти уверены, что ФРС снизит процентные ставки в среду – перспектива, которая в последние дни поддерживает котировки технологических компаний и других рисковых активов.

Между тем стоит отметить, что экспорт Китая в прошлом месяце вырос значительно сильнее ожиданий, что привело к увеличению торгового профицита страны свыше 1 трлн долларов. Несмотря на снижение поставок в США из-за тарифов, крупнейшие торговые партнеры, такие как Европейский союз, продолжают активно закупать китайские товары.

Среди корпоративных новостей отмечается, что Paramount предприняла враждебные действия в попытке приобрести Warner Bros. Discovery – всего через несколько дней после того, как Netflix заключила сделку на 72 млрд долларов о покупке потокового и студийного подразделений Warner. Акции Warner и Paramount выросли в понедельник на 4,4–9,0%, тогда как бумаги Netflix снизились на 3,4%.

Защитные активы

Спрос на отдельные безрисковые активы снизился на фоне фиксации прибыли и отсутствия драйверов для покупок. Так, цена на золото опустилась до 4 218 долларов за тройскую унцию (-0,3%). Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла с 4,14% до 4,17%, тогда как индекс доллара закрепился на уровне 99,1 пункта (+0,1%).