Инвесторы ожидают повторное снижение ставки ФРС в октябре

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

На валютных торгах среды средневзвешенный курс по паре USD/KZT закрепился на уровне 540,08 тенге за доллар (-1,37 тенге) при среднем объёме торгов в 235,2 млн долларов (-2,1 млн долларов). Укрепление тенге происходило на фоне продолжающегося роста цен на нефть, увеличения продаж инвалюты Национальным банком и ожиданий повышения тенговых ставок в системе. Отметим, по результатам октябрьского опроса АФК, большинство экспертов (73%) ожидают роста базовой ставки до уровня 17,0% на заседании НБРК, которое состоится в ближайшую пятницу, 10 октября.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о международных резервах, валютных операциях и интервенциях НБРК, среднедушевых номинальных денежных доходах и расходах населения, а также об индексе цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ).

Диаграмма 1. Динамика индекса СЗПТ:

Источник: БНС АСПИР РК

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка выросли на фоне увеличения профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA поднялась с 15,52% до 15,53%, тогда как доходность SWAP-1D увеличилась с 11,11% до 11,24%. Общий объём торгов составил 459,3 млрд тенге (+53,1 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка удвоился до 1,2 трлн тенге (+642 млрд тенге) и был полностью удовлетворён по ставке 16,5% годовых. Объём открытой позиции сохранился на уровне около 5,8 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Индекс KASE в среду снизился, опустившись до отметки 7 076,4 пункта (-0,6%). Инвесторы продолжили продавать акции БЦК (-2,0%) наряду с бумагами КМГ (-0,9%) и Kaspi (-0,9%), а коррекция долевых бумаг Air Astana (-1,1%) происходила на фоне последних изменений в составе правления. Авиакомпания сообщила, что Питер Фостер покидает должность главного исполнительного директора, а на его место будет назначен Ибрахим Жанлыель, исполнительный директор по финансам.

Нефть

Цены на нефть выросли на 1,2% – до 66,3 доллара за баррель, достигнув максимального уровня за последнюю неделю. Рост цен объясняется ожиданиями рынка, что отсутствие прогресса в переговорах о мирном соглашении по Украине приведёт к сохранению санкций против Москвы. Заместитель министра иностранных дел РФ Сергей Рябков ранее заявил, что динамика в направлении мирного соглашения с Украиной в значительной степени ослабла. Аналитики отмечают, что успешное заключение мирного договора могло бы способствовать увеличению поставок российской нефти на мировые рынки. Несмотря на действующие санкции, Россия постепенно наращивает добычу нефти, почти достигнув своей квоты в рамках соглашения ОПЕК+ в прошлом месяце, сообщил вице-премьер Александр Новак.

Рисковые активы

Фондовые индексы завершили торги преимущественно ростом на 0,6–1,1% после публикации протокола заседания ФРС. Во второй половине дня аналитики проанализировали документ за сентябрь, в котором регулятор впервые в этом году снизил ключевую ставку. Фьючерсы на процентные ставки указывают, что участники рынка оценивают вероятность повторного снижения ставки уже в этом месяце на уровне 95%.

Сегодня в фокусе внимания – выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на конференции региональных банков (community banks), а также речи других представителей Федрезерва – Мишель Боуман и Мэри Дэйли.

Защитные активы

Продолжительный шатдаун правительства США продолжает подогревать спрос на отдельные безрисковые активы. Так, цены на золото выросли на 0,6% – до 4 030 долларов за тройскую унцию. Доходность 10-летних американских гособлигаций сохранилась на уровне 4,13%, в то время как индекс доллара поднялся до 98,9 пункта (+0,3%).