Спрос на ИИ перевесил опасения инвесторов по поводу шатдауна в США

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК). 

Валютный рынок

На фоне увеличения продаж инвалюты Национальным  банком и высокой базовой ставки на уровне 16,50% нацвалюта продолжает активно отыгрывать понесённые ранее потери против доллара. По итогам торгов в четверг средневзвешенный курс USD/KZT опустился до 546,99 тенге за доллар (-1,92 тенге). При этом объём торгов долларами немного вырос, но в целом остаётся ниже среднего уровня с начала года – 213,2 млн долларов (+29,2 млн долларов).

Среди опубликованной статистики отметим, что индекс цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ) за прошлую неделю снизился со 100,1 пункта до 100,0 пунктов.

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПИР РК

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне снижения профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA снизилась с 15,86% до 15,73%, тогда как доходность SWAP-1D выросла с 10,82% до 11,10%. Общий объём торгов составил 409,6 млрд тенге (+13,2 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального  банка сократился до 975 млрд тенге (-310 млрд тенге) и был удовлетворён полностью по ставке 16,5% годовых. Объём открытой позиции НБРК уменьшился до 5,4 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

По итогам сессии четверга индекс KASE снизился на 0,3% – до 7 190,4 пункта. Умеренные продажи наблюдались в акциях Kaspi (-1,2%) и Народного Банка (-0,8%), в то время как рост бумаг Air Astana (+1,0%) сдержал падение индекса.

Из опубликованной статистики отметим, что суммарная капитализация акций на KASE в сентябре составила 40,2 трлн тенге (73,3 млрд долларов). В разрезе категорий инвесторов лидируют физические лица (62%), брокерско-дилерские организации (11,7%), а также прочие юридические лица (21,6%).

Нефть

Цена нефти Brent опустилась к минимальным уровням за последние четыре месяца – до 64,1 доллара за баррель (-1,9%). Падение продолжается четвёртый день подряд на фоне опасений по поводу избытка предложения на рынке в преддверии заседания группы ОПЕК+ в воскресенье (05.10).

Дальнейшее снижение цен сдерживается рисками перебоев с поставками из России после новостей о том, что США предоставят Украине разведданные для нанесения дальнобойных ударов по российской энергетической инфраструктуре, а также сообщений о намерении министров финансов стран «Большой семёрки» предпринять дополнительные меры по усилению давления на Кремль.

Рисковые активы

Биржевые индексы США завершили торги в четверг ростом пятый день подряд (+0,1–0,4%), обновив исторические рекорды. Поддержку обеспечил устойчивый рост бумаг, связанных с сектором искусственного интеллекта, который перевесил опасения, вызванные двухдневной приостановкой работы Правительства США. Акции полупроводниковых компаний показали глобальный рост после заявления OpenAI о сотрудничестве с южнокорейскими SK Hynix и Samsung в рамках проекта Stargate по развитию инфраструктуры ИИ. По мнению аналитиков, инвесторы рассматривают сектор полупроводников как относительно защищённый от последствий шатдауна и связанного с ним дефицита статистических данных. На корейском рынке бумаги SK Hynix подскочили на 10%, Samsung – на 3,5%. В США акции Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom (AVGO) и Nvidia (NVDA) прибавили соответственно около 3,5%, 1,5% и 1%.

Между тем шатдаун, который в пятницу продолжится уже третий день, усилил базовые опасения инвесторов, связанные с макроэкономическими и политическими рисками, инфляционным давлением и замедлением на рынке труда. Участники рынка ожидают, насколько затянется приостановка работы правительства, чтобы оценить масштаб её экономических последствий. При этом стоит отметить, что в прошлом подобные ситуации не становились значимым фактором для динамики фондового рынка.

Защитные активы

Спрос на отдельные безрисковые активы снижается, что может быть связано с восприятием шатдауна как временного политического фактора с ограниченным влиянием. Так, цена золота уменьшилась на 0,3% – до 3 887 долларов за тройскую унцию; доходность 10-летних казначейских облигаций опустилась с 4,11% до 4,09%; индекс доллара вырос на 0,1% и закрепился на отметке 97,9 пункта.