За девять месяцев банки выдали новые займы бизнесу на 13,1 трлн тенге

Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) представил обзор кредитования субъектов предпринимательства за девять месяцев 2024 года.

Ключевые тенденции

По итогам января-сентября 2024 года банковский сектор выдал бизнесу 13,1 трлн тенге новых займов, что на 21% или 2,3 трлн тенге больше, чем за аналогичный период 2023 года. При этом 97% от выданных новых займов бизнесу приходятся на БВУ.

В разрезе субъектов кредитования ускоренный прирост наблюдается в выдаче займов крупному бизнесу (+24%) из-за постепенного снижения стоимости заемных ресурсов для них (-100 б.п., см. ниже) и более высоких средних размеров заявок (до 10,1 млрд тенге с показателя в 7,3 млрд тенге на начало года), реализации инвестиционных проектов и отложенного за 2023 год спроса, позитивной динамики количества заявок на кредиты и более высокой доли их одобрения (см. ниже).

В разрезе отраслей экономики весь прирост у крупного бизнеса приходится на две отрасли — торговлю (+666 млрд тенге) и промышленность (+514 млрд тенге) на фоне позитивной динамики их вклада в ВВП (рост торговли за 9 месяцев 2024 года составил 6,3%, промышленности — 3,0%) и более высокой доли в экономике (36% и 27% соответственно).

Ускорение выдачи новых займов в сегменте малого и среднего бизнеса сложилось ниже (на 21% и 16% соответственно) на фоне неоднозначного изменения стоимости ресурсов (снизилась на 20 б.п. для среднего бизнеса, но возросла на 217 б.п. для малого) и снижения числа заявок на кредиты (из-за освоения лимитов по госпрограммам и госзакупкам), ухудшения их финансового состояния и более низкого показателя одобрений (см. ниже).

По результатам статистического анализа Национального банка РК по итогам января-сентября 2024 года доля устойчивых предприятий среди малого бизнеса опустилась — до 16,2% (19,5% на начало года), у средних — до 14,9% (17,4%).

Динамика спроса на кредиты малого бизнеса продолжает зависеть от финансирования госпрограмм, а конечная стоимость их займов может значительно снижаться за счет субсидий и гарантий ФРП «Даму» в качестве обеспечения.

Ввиду высокой доли малого бизнеса в выдаче новых займов (43%) конечная стоимость кредитов бизнесу может быть существенно ниже статистических показателей (из-за доступных льготных субсидий и гарантий).

Между тем резкий рост ИПЦ (с 0,4% в сентябре до 0,9% в октябре), высокая амплитуда его изменений (0,4-1,1% в текущем году), значительное увеличение бюджетных расходов и существенный прирост цен на регулируемые услуги, рост инфляционных ожиданий у экспертного сообщества (до 8,4% с 8,1% в октябре) и ослабление тенге (на 9,7% с н.г.) будут существенно препятствовать нормализации денежно-кредитных условий в стране.

Тем не менее в IV квартале ожидается рост спроса на бизнес-займы в связи с ускорением экономической активности, реализацией инвестпроектов, возобновлением финансирования в рамках госпрограмм в отдельных регионах, привлечением финансирования и гарантий со стороны субъектов КГС, запуском новых продуктов для бизнеса. При этом существенных изменений в условиях кредитования не ожидается.

Резюме

Двузначный прирост кредитования продолжился как в разрезе субъектов бизнеса (малый, средний, крупный), так и практически в разрезе всех отраслей экономики (снижение зафиксировано лишь в строительстве на 8,6%) на фоне смягчения ценовых условий по займам, запуска новых продуктов (были запущены залоговые и беззалоговые скоринговые продукты для бизнеса), активного проникновения кредитования среди предпринимателей (кол-во субъектов бизнеса, имеющих кредиты, выросло до 519,6 тыс. с показателя в 444,1 тыс. на начало года), регуляторных мер по стимулированию кредитования бизнеса.

При этом прирост кредитов бизнесу все еще формируют кредиты на пополнение оборотных средств (68% от всей выдачи займов бизнесу) из-за нецелесообразности брать длинные займы и превалирования торговой отрасли в экономике (36%).

Отметим, что более высокие предпочтения краткосрочных кредитов наблюдаются у представителей крупного (87% новых займов привлечены на срок до 1 года) и среднего (77% новых кредитов имеют срок до 1 года) бизнеса, что негативно сказывается на портфеле кредитов бизнесу (вырос лишь на 7,6% за 9 месяцев 2024 года) и в целом не способствует структурной трансформации экономики.

Переходу к более долгосрочному финансированию могут послужить как стабилизация инфляции и нормализация монетарных условий, так и меры по развитию механизмов гарантирования, синдицированного кредитования, расширение механизма инвестирования средств ЕНПФ в облигации банков, предоставление предприятиям права вычитать из налогооблагаемой базы часть расходов на погашение процентов по кредитам на покупки основных средств.