Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Покупатели инвалюты сохраняют численное преимущество, толкая курс доллара вверх. По итогам торгов в понедельник средневзвешенный курс USD/KZT составил 493,27 тенге за доллар (+1,53 тенге). Ослабление нацвалюты на старте новой недели происходило на фоне очередного падения цен на нефть, глобального укрепления индекса доллара, ухудшения прогнозов по нацвалюте (опрошенные АФК эксперты финрынка ожидают курс USD/KZT на уровне 507 тенге за доллар через год).
Между тем пик выплат квартальных налогов в бюджет приходится на 20-25 ноября. Соответственно, дополнительная конвертация инвалюты, помимо трансфертов из Нацфонда может оказывать серьезную поддержку тенге на следующей неделе. Не исключено, что ряд игроков могут уже сейчас проводить конвертацию валютной выручки, используя момент с более привлекательным курсом продажи.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Денежный рынок
Ставки казахстанского денежного рынка тем временем продемонстрировали небольшое изменение, находясь внутри и вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – выросла с 13,60 до 13,73%, SWAP – сохранилась на отметке 8,29%) на фоне растущего профицита краткосрочной ликвидности системы. Отметим, уровень изымаемой краткосрочной ликвидности устойчиво растет с конца октября (открытая позиция свыше 7,5 трлн тенге).
Фондовый рынок
В понедельник на локальном фондовом рынке преобладали покупки: индекс KASE вырос до 5 375,2 пункта (+0,93%). Локомотивом этого роста выступили акции Народного Банка (+5,7%) на ожиданиях скорой выплаты дополнительных дивидендов, а также КазТрансОйла (+1,9%), Казатомпрома (+1,0%) и Казахтелекома (+1,0%) на фоне поступающих сильных квартальных финрезультатов и общерыночного улучшения настроений инвесторов. Напомним, что инвесторы в т.г. проявляют большой интерес к казахстанскому фондовому рынку – с начала года индекс KASE вырос на 28,4%.
Нефть
Котировки нефти Brent завершили торги понедельника на отметке 71,9 доллара за баррель (-2,6%). Давление на котировки оказывали ожидания скорого увеличения добычи со стороны ОПЕК+ и США, а также относительно слабые меры стимулирования экономики КНР. В этом ключе отметим, что сегодня нефтетрейдеры ожидают публикации ежемесячного отчета ОПЕК.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США в понедельник показали слабый рост в пределах 0,1-0,7% в отсутвие драйверов для дальнейшего роста. Тем не менее отдельные акции и рисковые активы продолжили дорожать на ожиданиях успешной реализации предвыборной программы Трампа после новостей о том, что республиканцы получили большинство мест в Палате представителей (ранее они уже обеспечили себе контроль над Сенатом). Напомним, что переизбрание Дональда Трампа предположительно приведет к более агрессивной торговой политике, расширению налоговых стимулов для корпораций и дерегуляции во множестве областей, начиная от изменения климата и заканчивая криптовалютами. В этом ключе отметим, что в понедельник биткоин установил очередной рекорд, преодолев отметку в 88,6 тыс. за доллар (+10,2%), а акции Tesla достигли отметки в 350 долларов (+9%).
Защитные активы
В безрисковых инструментах сложились разнонаправленные изменения – золото продолжает коррекцию (-2,9%) на фоне перекупленности и фиксации прибыли, ожиданий деэскалации на Ближнем Востоке, в то время как индекс доллара продолжил уверенно повышаться (+0,50%) на новостях о переходе полного контроля над законодательной властью в США в руки республиканцев. При этом доходности 10-летних гособлигаций США пока не изменяются, поскольку инвесторы находятся в ожидании публикации данных по инфляции.
