Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам биржевых торгов четверга
средневзвешенный курс по паре USD/KZT закрепился на отметке 492,10 тенге
за доллар (-0,1 тенге) при заметном снижении объема торгов – до 153,5
млн долларов (-44,6 млн). Подобная динамика могла быть связана как с
внешними, так и внутренними факторами. На вчерашних торгах наблюдались рост нефтяных котировок, снижение индекса доллара США, а также растущий
спрос на рисковые активы со стороны глобальных инвесторов. Что касается
ситуации на локальном рынке, то дополнительное предложение инвалюты,
обеспечиваемое ее нетто-продажами Нацбанком (1,3-1,4 млрд долларов в
ноябре), могло полностью покрывать текущие потребности казахстанских
компаний (оплата импортных контрактов, погашение/обслуживание внешнего
долга) и населения.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам четверга ставки на денежном рынке
показали разностороннюю динамику: TONIA снизилась на 10 б.п., до 13,66%,
тогда как SWAP_1D прибавил 52 б.п., до 8,85%. При этом объем торгов
заметно вырос, составив 685 млрд тенге против 575,0 млрд тенге на предыдущей
сессии. Между тем в рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности
на депозитах в Нацбанке было размещено 1,3 трлн тенге (100% спроса) под
14,25% годовых. На фоне высоких изъятий открытая позиция по операциям
НБРК удерживается у отметки ~7,8 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам четверга индекс KASE вырос на 0,45% –
до 5 309,22 пункта. Основным драйвером указанного роста выступили акции
Эйр Астаны (+2,2%) и Kaspi (+1,1%), которые проведут ВОСА 15 и 19
ноября, соответственно, а также Kcell (+1,3%), чьи финансовые результаты
за 9М2024г. будут опубликованы на следующей неделе (14.11). Однако этот
рост был частично нивелирован снижением стоимости акций компаний
сырьевого сектора: КМГ (-0,7%) и Казатомпрома (-0,3%).
Нефть
Цены на нефть заметно восстановились в четверг
после просадки на предыдущей сессии. По итогам вчерашних торгов цена
нефти Brent выросла до 75,6 доллара за баррель (+0,9%), так как
нефтетрейдеры могли оценивать возможность ужесточения санкций в
отношении Ирана и Венесуэлы со стороны администрации Дональда Трампа, а также
потенциальные перебои поставок из-за урагана Рафаэль (добыча нефти на
побережье Мексиканского залива приостановлена на 22%). Также поддержку
котировкам могло оказывать снижение процентных ставок Федрезервом, так
как более низкие ставки стимулируют экономический рост и снижают
стоимость доллара США.
Однако в целом сентимент на нефтяном рынке остается негативным из-за снижения спроса на нефть со стороны Китая и роста ее запасов в США. Импорт сырой нефти в КНР упал на 9% по итогам октября, демонстрируя снижение шестой месяц подряд. Рост коммерческих запасов нефти в США на прошлой неделе существенно превзошел ожидания рынка, составив 2,1 млн баррелей. В моменте нефтяные котировки теряют 0,6%.
Рисковые активы
В четверг основные американские фондовые индексы
завершили день разнонаправленно: S&P и Nasdaq выросли на 0,7% и
1,5%, тогда как Dow не изменился. Позитивный настрой инвесторов мог быть
связан со снижением на 25 б.п. процентных ставок Федрезервом на фоне
приближения инфляции к целевому показателю в 2% (2,4% по итогам
сентября), а также ожиданиями понижения корпоративных налогов и
ослабления регулирования будущим президентом США Дональдом Трампом.
Рост индексов также поддержали сильные корпоративные результаты американских компаний: об увеличении чистой прибыли в третьем квартале отчитались Warner Bros Discovery, Papa John’s, Moderna и Qualcomm. В то же время вышедшие вчера макропоказатели США совпали с ожиданиями рынка: количество заявок по безработице на прошлой неделе увеличилось на 3 тыс., до 221 тыс. против ожиданий увеличения до 222 тыс., производительность труда в 3кв2024г. выросла на 2,2% при прогнозе роста на 2,3%.
Также отметим, что после заявлений Дональда Трампа о том, что США станут «криптовалютным центром планеты» биткоин достиг своих очередных максимумов в 76 838 долларов (+0,4% по итогам торгов).
Защитные активы
Снижение процентных ставок Федрезервом в четверг
привело к понижению доходности 10-летних казначейских облигаций (-9
б.п.) и индекса доллара США (-0,6%). Эти же факторы в совокупности
стимулировали рост спроса на золото (+1,1%), увеличивая его
привлекательность в свете низких ставок и стоимости для держателей иных,
кроме доллара США, валют.
