Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с умеренного ослабления
курса нацвалюты: пара USD/KZT в понедельник выросла до 489,15 тенге за
доллар (+0,88 тенге) при заметном росте объема торгов – до 287,0 млн
долларов (+92,9 млн). В условиях позитивного в целом внешнего фона
(повышение цены на нефть при слабом снижении индекса доллара США)
подобная динамика в большей степени определялась внутренними факторами.
Активные покупки инвалюты могли происходить как вследствие потребности в
ней со стороны отдельных крупных игроков локального рынка, так и в
целях оплаты казахстанскими компаниями импортных контрактов и
погашения/обслуживания внешних обязательств. Согласно данным НБРК,
объемы импорта в III квартале увеличились на 2%, до 15,5 млрд долларов,
тогда как выплаты по внешнему долгу в октябре-декабре могут составить
10,2 млрд долларов (8,7 млрд в IIIкв2024г.).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка в понедельник
показали слабую разнонаправленную динамику: TONIA прибавила 1 б.п.,
составив 13,63%, SWAP_1D снизился на 5 б.п., до 8,55%. Торговая
активность остается пониженной: объем торгов составил 591,3 млрд тенге
против среднесуточных значений с начала года в 732,8 млрд тенге. Отметим,
ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под влиянием
структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК. Например, на вчерашнем депозитном аукционе Нацбанк привлек 1,5 трлн
тенге под 14,25% годовых (100% спроса). На этом фоне открытая
нетто-позиция по операциям НБРК достигла отметки в 7,3 трлн тенге чистой
задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника вновь
практически не изменился (+0,03%), зафиксировавшись на отметке 5 213,56
пункта. Рост стоимости акций Казатомпрома (+0,9%) в преддверии ВОСА
(15.11) был нивелирован снижением цены долевых бумаг БЦК (-0,9%),
финансовые результаты которого ожидаются в конце следующей недели. КазТрансОйл сообщил о сохранении своего кредитного рейтинга от
S&P Global на уровне «ВВ+», прогноз «Стабильный». На сегодняшних
торгах спросом со стороны локальных инвесторов могут пользоваться акции
КМГ, отчитавшегося вчера о достаточно сильных производственных
показателях по итогам девяти месяцев 2024 года: объемы добычи нефти/газового
конденсата и транспортировки нефти увеличились на 3,1% и 6,4% по
сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Нефть
Цены на нефть Brent в понедельник выросли на 1,4%
– до 75,2 доллара за баррель после решения ОПЕК+ об отсрочке планов по
восстановлению добычи нефти. Несмотря на то, что альянс по-прежнему
«позитивно оценивает спрос на нефть как в кратко-, так и в долгосрочной
перспективе», сокращение на 2,2 млн б/с продлено до конца текущего года.
Между тем генеральный директор Eni заявил, что усилия ОПЕК+ по
сокращению добычи снижают привлекательность инвестиций в новое
производство, что в будущем может привести к снижению мирового
предложения нефти. Также в фокусе внимания нефтетрейдеров – новый
тропический шторм, который может поставить под угрозу добычу нефти на
шельфе Мексиканского залива; итоги заседания Федрезерва и встречи
Всекитайского собрания, которые могут повлиять на спрос на нефть со
стороны основных ее потребителей.
Рисковые активы
Ключевые биржевые индексы США снизились в
понедельник на 0,3-0,6%. Волатильность на фондовых рынках сохраняется на
фоне президентской гонки, в которой шансы обоих кандидатов практически
равны. В отсутствие выхода значимых макроэкономических данных, снижение
индексов в большей степени было связано с корпоративными событиями. Так,
например, акции гостиничного оператора Marriott снизились на 1,6% после
снижения прогноза прибыли на текущий год из-за слабого спроса на
поездки в США и Китае. Бумаги Constellation Energy упали на 12,5% после
отклонения властями соглашения об увеличении мощности дата-центра
Amazon, подключенного к атомной электростанции в Пенсильвании. При этом
дальнейшее снижение индексов было ограничено энергетическим сектором,
который показал рост после отсрочки восстановления добычи ОПЕК+.
Защитные активы
Стоимость золота (-0,04%), индекс доллара США
(-0,1%) и доходность американских казначейских облигаций (-5 б.п.)
демонстрировали слабую волатильность на торгах понедельника, так как
инвесторы находятся в ожидании результатов президентских выборов в США
(05.11) и решения Федрезерва по процентным ставкам (07.11). При этом
если 99,4% инвесторов ожидают снижения ставок в США на 25 б.п., то итоги
выборов вызывают большие сомнения: согласно последним опросам, Дональд
Трамп и Камала Харрис имеют практически равные шансы на победу.
Соответственно, подсчет голосов может занять некоторое время, в течение
которого «режим ожидания» участников рынков может сохраняться.
