Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На торговой сессии среды продавцы инвалюты имели
перевес над ее покупателями. По итогам дня средневзвешенный курс по паре
USD/KZT снизился до отметки 478,14 тенге за доллар (-1,48 тенге). При
этом объем торгов увеличился до 254,9 млн долларов (+44,2 млн).
Увеличение предложения инвалюты на локальном рынке могло происходить под
влиянием как сезонных причин (тенговые выплаты перед завершением
квартала, включая налоги, заработную плату и прочие операционные
расходы), так и фундаментальных факторов, включая улучшение состояния
торгового баланса, высокие процентные ставки в экономике, склонность к
риску со стороны глобальных инвесторов.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов среды ставки денежного рынка
показали умеренный рост: TONIA прибавила 27 б.п., составив 14,44%,
SWAP-1D увеличился на 22 б.п., до 10,92%. При этом торговая активность
несколько снизилась, составив 829,7 млрд тенге против 929,4 млрд тенге на
предыдущей сессии. В рамках депозитного аукциона НБРК изъял с рынка 522
млрд тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса по 14,25% годовых),
анонсировав, что с 1 октября расчеты по этим операциям будут
осуществляться по принципу Т+0 вместо текущего формата Т+2.
Фондовый рынок
Индекс KASE в среду слабо снизился, опустившись к
отметке 5 190,82 пункта (-0,13%). Коррекционные продажи наблюдались в
акциях Казатомпрома (-1,1%), Kaspi (-1,0%) и Эйр Астаны (-0,7%). При
этом долевые бумаги компаний нефтегазового сектора могло поддержать
сообщение главы Минэнерго Алмасадама Саткалиева о запросе на
двукратное увеличение поставок казахстанской нефти со стороны Германии
(с 1,2 до 2,5 млн тонн). Среди событий долгового рынка можно выделить
размещения МФО «Тойота Файнаншл Сервисез Казахстан» и «аФинанс» пяти- и
однолетних облигаций с годовыми доходностями 14,0% и 22,0%,
соответственно.
Нефть
Котировки нефти остаются довольно волатильными,
находясь под влиянием разносторонних факторов. В среду цена нефти Brent
опустилась на 2,7% – до 73,1 доллара за баррель, поскольку опасения по
поводу перебоев с поставками в Ливии ослабли (достигнуто соглашение о
назначении главы центробанка, контролирующего нефтяные доходы), ураган,
угрожающий нефтедобыче в Мексиканском заливе, изменил курс в другую
сторону, а на Ближнем Востоке сохраняется некоторое затишье. Кроме того,
оптимизм нефтетрейдеров, связанный с объявленными накануне властями КНР
мерами стимулирования экономики, сошел на нет: теперь действия Китая
больше рассматриваются как паника и усиливают беспокойство относительно
его спроса на сырье. В то же время поддержку нефтяным котировкам оказали
данные о падении запасов нефти в США: на прошлой неделе сокращение
составило 4,5 млн баррелей до минимальных с апреля 2022 года 413,0 млн
баррелей.
Рисковые активы
Основные фондовые индексы США завершили торги
среды разнонаправленно: S&P и Dow снизились на 0,2% и 0,7%, тогда
как Nasdaq прибавил 0,1%. Напомним, что слабый отчет о потребительских
настроениях во вторник вызвал обеспокоенность по поводу состояния
американского рынка труда. Продажи новых домов в США упали в августе на
максимальные с мая 4,7% и составили 716 тыс. в пересчете на годовые
темпы, однако есть надежда, что снижение ставок по ипотечным кредитам и
цен на жилье сможет стимулировать спрос в ближайшие месяцы. Отметим, в пользу дальнейшего агрессивного снижения ставок вчера высказалась
голосующий член Федрезерва Адриана Куглер: по ее мнению, борьба с
инфляцией не должна препятствовать «мягкой посадке» экономики США.
Защитные активы
В безрисковых инструментах основные изменения
наблюдались в долларовых инструментах: доходность 10-летних казначейских
облигаций США выросла на 6 б.п., до 3,79%, индекс доллара прибавил
0,7%, составив 100,9 пункта. Подобная динамика, вероятно, объясняется
ожиданием инвесторов новых сигналов относительно инфляции в США.
Напомним, что августовский отчет по индексу расходов на личное
потребление (PCE), на который обращает особое внимание Федрезерв при
оценке инфляционных рисков, будет опубликован завтра.
