Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Курс по паре USD/KZT в четверг практически не
изменился, оставшись на уровне 478,92 тенге за доллар (+0,01 тенге) при
возвращении объема торгов к отметке в 197,2 млн долларов (+25,1 млн).
Поддержку нацвалюте могли оказывать такие факторы, как рост нефтяных
котировок, снижение индекса доллара США, повышенные объемы нетто-продаж
инвалюты Нацбанком и спрос нерезидентов на казахстанские ГЦБ. При этом
относительный баланс на локальном рынке, вероятно, был достигнут за счет
того, что это предложение было полностью нивелировано спросом на
инвалюту со стороны импортеров и компаний, обслуживающих/погашающих свои
внешние обязательства.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки на денежном рынке в четверг показали
слабое снижение на фоне стабильного показателя профицита краткосрочной
ликвидности на рынке и умеренного спроса на нее: средневзвешенная ставка
репо овернайт опустилась до 13,26% годовых (-3 б.п.), а ставки
однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 7,68% годовых
(-34 б.п.). При этом совокупный объем торгов снизился до 902,0 млрд
тенге (-117,3 млрд). Между тем вчера наблюдался повышенный спрос на
размещение депозитов в НБРК – объем депозитного аукциона составил 1,4
трлн тенге против 0,7 трлн днем ранее. На этом фоне открытая позиция по
операциям НБРК удерживается у отметки ~6,8 трлн тенге
нетто-задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Торговый день четверга на казахстанском рынке
акций завершился очередным ростом: индекс KASE поднялся до отметки
5 223,17 пункта (+0,2%). Лидерами роста выступили акции Эйр Астаны
(+6,4%) на фоне проводимой компанией программы по выкупу собственных
долевых бумаг. Между тем Kaspi отверг обвинения Culper Research, назвав
их неточными, вводящими в заблуждение и искажающими суть бизнеса.
Поводом для атаки могло послужить успешное размещение компании на
NASDAQ. Из событий долгового рынка можно выделить размещение КФУ
двухлетних облигаций объемом 9,9 млрд тенге с годовой доходностью 13,3%.
Нефть
Котировки нефти Brent в четверг выросли до
отметки 74,9 доллара за баррель (+1,7%). Помимо ожиданий роста спроса на
энергоресурсы в США в свете смягчения монетарных условий позитивные
настроения нефтетрейдеров могли быть связаны с данными о запасах нефти и
ситуацией на Ближнем Востоке. Запасы нефти в США на прошлой неделе
уменьшились на 1,6 млн баррелей при прогнозах снижения лишь на 0,1 млн. Глава Минобороны Израиля Йоав Галант заявил, что теперь
приоритетным для страны направлением является не сектор Газа, а северные
приграничные территории. Усиление противостояния Израиля с ливанской
Хезболлой создает угрозу эскалации ближневосточного конфликта, в том
числе вовлечения в него Ирана, являющегося членом ОПЕК+.
Рисковые активы
Ключевые американские фондовые индексы на торгах в
четверг продемонстрировали заметный рост, увеличившись в пределах
1,3-2,5%. Снижением процентных ставок сразу на 50 б.п. Федрезерв дал
участникам рынков сигнал о том, что инфляция находится под контролем.
При этом американская экономика остается сильной, и темп дальнейшего
снижения может быть сохранен (до конца года еще как минимум на 50
б.п.). Спрос на рисковые активы также могли «подогреть» сильные данные
по рынку труда: количество американцев, впервые обратившихся за пособием
по безработице, на прошлой неделе сократилось на 12 тыс., до 219 тыс.,
что является минимальным уровнем за последние четыре месяца.
Защитные активы
Принимая во внимание, что ожидания снижения
процентных ставок Федрезервом уже были учтены инвесторами, существенных
изменений в защитных активах на торгах в четверг не наблюдалось: индекс
доллара снизился на 0,3%, доходность гособлигаций США практически не
изменилась. Между тем котировки фьючерсов на золото продолжили рост
(+0,5%) в свете разрастания напряженности на Ближнем Востоке.
