Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов во вторник курс USD/KZT продолжил
постепенный рост, прибавив 0,33 тенге – до 482,88 тенге за доллар. При
этом объем торгов составил 191,0 млн долларов, удерживаясь около своих
среднесуточных значений с начала года. Основное давление на курс
нацвалюты, вероятно, оказывали внешние факторы, включая падение нефтяных
котировок и бегство инвесторов от риска. В то же время от более
глубокого падения тенге могла удержать информация об увеличении в
сентябре нетто-продажи инвалюты Нацбанком, а также о замедлении по
итогам августа инфляционных процессов внутри страны, при сохранении
базовой ставки на текущем уровне.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Стоимость «коротких денег» во вторник показала
слабое разнонаправленное изменение при восстановлении торговой
активности (до 761,0 млрд тенге). Вчера доходность однодневных операций
репо уменьшилась до 12,97% годовых (-10 б.п.), а стоимость однодневного
валютного свопа выросла на 2 б.п., до 5,57% годовых. В то же время спрос
на недельные депозиты в НБРК продолжил оставаться высоким: на счетах
были размещены 1,1 трлн тенге при доходности 14,25% (100% спроса). В
результате открытая позиция по операциям НБРК вновь начала расти,
увеличившись за неделю на 0,5 трлн тенге, до отметки ~6,5 трлн тенге.
Фондовый рынок
По итогам торгов во вторник индекс KASE показал
снижение, зафиксировавшись на отметке 5 262,16 пункта (-0,4%). На фоне
общемирового понижения риск-аппетита в «красной зоне» закрылись все
акции компаний представительского списка, за исключением КМГ (+0,1%),
объявившей вчера о досрочном погашении своих международных облигаций
номинальным объемом 1 млрд долларов. Из событий долгового рынка можно
отметить размещение Минфином РК трех выпусков кратко- и долгосрочных
облигаций совокупным объемом 75,5 млрд тенге и доходностями к погашению
13,16-13,43%.
Нефть
Цены на нефть марки Brent во вторник упали до
отметки 73,7 доллара за баррель (-4,6%). На настроения нефтетрейдеров,
вероятно, повлияли слабые макроданные из США и Китая, которые могли
вызвать очередной виток опасений относительно сокращения мирового спроса
на энергоресурсы. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в
перерабатывающей промышленности КНР в августе снизился до 49,1 пункта,
тогда как индекс деловой активности в производственном секторе США,
несмотря на повышение до 47,2 пункта, не оправдал ожиданий участников
рынков. Напомним, что значения индикаторов ниже 50 пунктов
свидетельствуют о спаде в секторе. Помимо этого давление на котировки
могли оказать признаки урегулирования политического конфликта в Ливии, в
результате которого с понедельника остановлена добыча нефти и ограничен
ее экспорт из страны.
Рисковые активы
На первых после длинных выходных торгах ключевые
фондовые индексы США показали резкое снижение, потеряв за сессию
рекордные за последний месяц 1,5-3,3%. Вероятно, опасения по поводу
экономического роста в США привели к активному выходу инвесторов из
рисковых активов. Следует отметить, что исторически сентябрь является не
очень удачным месяцем для фондового рынка. Акции Nvidia упали на 9,5%, в
результате чего компания потеряла рекордные 279 млрд долларов от своей
рыночной капитализации. Индекс деловой активности в производственном
секторе по итогам августа сложился ниже прогнозных значений (47,2 против
ожиданий в 47,5 пункта), индекс менеджеров по закупкам в промышленном
секторе США уменьшился до минимальных в этом году 47,9 пункта по
сравнению с 49,6 пункта месяцем ранее. На этом фоне «индекс страха» VIX
показал рекордный за последний месяц внутридневной рост, подскочив на
33,3%, до 20,7 пункта.
Защитные активы
Несмотря на активное бегство инвесторов от риска,
защитные активы по итогам вторника не показали заметных изменений, что
может свидетельствовать о краткосрочных негативных ожиданиях. Стоимость
золота продолжает оставаться выше отметки в 2 500 долларов за унцию
(-0,2%), тогда как доходность 10-летних казначейских облигаций США
снизилась на 9 б.п., а индекс доллара практически не изменился (+0,03%).
