Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта на биржевых торгах среды уверенно
укрепилась – курс USD/KZT снизился до 475,91 тенге за доллар (-3,06
тенге). При этом активность участников валютного рынка заметно
повысилась – объем торгов составил 225,8 млн долларов (+29,8 млн).
Подобная динамика могла в основном объясняться ситуацией на локальном
валютном рынке, так как внешний фон оставался нейтральным (рост нефтяных
котировок компенсировался ростом индекса доллара США). Из значимых
факторов, оказывающих влияние на курс тенге, можно выделить подготовку
казахстанских экспортеров к налоговому периоду, а также увеличение
августовского объема нетто-продаж инвалюты Нацбанком (530-600 млн
долларов против июльских 346 млн).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка в среду
показали рост, причем если TONIA выросла лишь на 1 б.п., до 13,00%, то
SWAP_1D прибавил сразу 93 б.п., зафиксировавшись на отметке 8,19%. При
этом объем торгов заметно вырос, составив 866,9 млрд тенге (+168,5
млрд). В то же время на депозитном аукционе НБРК было размещено 1,3 трлн
тенге (100% спроса) под 14,25% годовых. На этом фоне открытая позиция
по операциям НБРК в моменте достигает ~6,8 трлн тенге чистой
задолженности НБРК перед рынком.
Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:
Источник: НБРК
Фондовый рынок
По итогам торгов среды индекс KASE продолжил
рост, отыгрывая существенное падение понедельника, зафиксировавшись на
отметке 5 180,02 пункта (+1,3%). При этом в «зеленой зоне» закрылись
акции всех компаний представительского списка, за исключением
КазТрансОйла (-0,3%). Основным драйвером роста выступили долевые бумаги
банковского сектора - Kaspi (+3,6%) и БЦК (+1,3%). Из событий на
долговом рынке отметим, что завтра будет проводиться подписка на
полугодовые дисконтные облигации БЦК с объемом 50 млн долларов.
Нефть
Котировки нефти Brent в среду показали заметный
рост, увеличившись до 78,6 доллара за баррель (+2,8%). Поддержку рынку
оказали новости о продолжающемся шестую неделю подряд падении
коммерческих запасов нефти в США. По данным американского Минэнерго, их
уменьшение на прошлой неделе составило 3,7 млн баррелей против ожидаемых
0,4 млн. Причем это происходило на фоне повышения объемов добычи нефти в
стране – на 100 тыс. б/с до рекордных 13,4 млн б/с по итогам прошлой
недели. Также глобальный спрос на нефть продолжает поддерживать
напряженная ситуация на Ближнем Востоке, тогда как предложение
ограничивается квотами ОПЕК+ и форс-мажорными обстоятельствами в
странах-производителях, например, текущая остановка добычи в Ливии.
Рисковые активы
Ключевые американские индексы на вчерашних торгах
снизились на 0,6-1,1% на фоне снижения акций технологического сектора.
Перспективы скорого снижения процентных ставок Федрезервом из-за
слабости экономики США стимулируют инвесторов выходить из отдельных
«перегретых» рисковых активов. Между тем опубликованные вчера финансовые
результаты крупных американских компаний оказались достаточно
позитивными. О росте прибыли и выручки во втором квартале отчитались
Hilton, Ralph Lauren, Warner Music и Disney, что не спасло их акции от
распродаж вследствие ухудшения прогнозов на будущий год и потенциального
снижения спроса на их продукцию/услуги. Отметим, что повышенная
волатильность на фондовых рынках может наблюдаться до выступления главы
Федрезерва Джерома Пауэлла на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоул
(22-24.08), на котором инвесторы ожидают определить дальнейшую
траекторию монетарной политики в США.
Защитные активы
Неопределенность в отношении дальнейшего развития
событий, включая состояние глобальной экономики и геополитической
обстановки, ограничивает рост защитных активов. Слабый спрос на
вчерашнем аукционе 10-летних казначейских облигаций привел к умеренному
росту их доходности (+4 б.п.), тогда как индекс доллара показал признаки
восстановления (+0,1%) после снижения волатильности японской иены. В
отсутствие новостей с Ближнего Востока золото потеряло 0,3%.
