Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Средневзвешенный курс по паре USD/KZT вплотную
приблизился к психологической отметке в 480 тенге за доллар на фоне
остаточных покупок инвалюты после значительного ухудшения внешнего фона.
По итогам валютных торгов вторника средневзвешенный курс по паре USD/KZT
закрепился на отметке 478,97 тенге за доллар (+1,37 тенге) при
повышенных объемах торгов – 196,0 млн долларов (+17,1 млн).
Однако курс последней сделки был на 2,22 тенге ниже средневзвешенного и составил 476,75 тенге, что сигнализирует об улучшении краткосрочных настроений на валютном рынке. Отметим, поддержку нацвалюте, помимо высокой продажи инвалюты в рамках операций НБРК, может оказывать конвертация валютной выручки экспортерами ввиду приближающегося старта квартального налогового периода в стране (15.08).
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:25 ALA) торгуется на уровне 475,9 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки на денежном рынке во вторник
продемонстрировали небольшое разностороннее изменение: TONIA – снизилась
до 12,99% (-4 б.п.), но SWAP-1D – выросла до 7,26% (+67 б.п.).
Совокупный объем торгов практически не изменился и составил 698,4 млрд
тенге (-0,4 млрд тенге). Как можно заметить, индикативные ставки
устойчиво удерживаются вблизи нижней границы коридора базовой ставки на
фоне структурного профицита ликвидности в системе и изменений в системе
инструментов денежно-кредитной политики НБРК (ликвидность не изымается
через операции репо). В этом ключе отметим, что открытая нетто-позиция
по операциям НБРК выросла до отметки в 6,6 трлн тенге.
Фондовый рынок
Индекс KASE во вторник продемонстрировал отскок,
достигнув отметки 5 113,7 пункта (+1,6%). Покупки на рынке наблюдались
практически во всех представленных секторах экономики, и во многом они обусловлены привлекательными ценами после недавней коррекции. Из важных
предстоящих событий отметим, что 21 августа состоится онлайн-конференция
Народного Банка по объявлению финансовых результатов за первое
полугодие и второй квартал 2024 года.
Нефть
Несмотря на сохраняющиеся высокие геополитические
риски на Ближнем Востоке, цены на нефть во вторник опустились до 76,1
доллара за баррель (-0,22%). Основным фактором давления выступают
опасения замедления мировой экономики и падения спроса на сырье. В этом
ключе отметим, что Минэнерго США во вторник понизило прогноз по спросу
на нефть в мире на 2025 год на 130 тыс. б/с – до 104,6 млн б/с.
Рисковые активы
Шок от потенциальной рецессии в экономике США
отошел, что отразилось в улучшении аппетита к риску. Во вторник ключевые
фондовые индексы США показали рост в пределах 0,8-1,0%. Поддерживали
рыночный сентимент комментарии ЦБ Японии о том, что регулятор не будет
повышать процентные ставки в периоды рыночной нестабильности, а также
сильные финрезультаты отдельных компаний (н-р, Palantir, Uber,
Caterpillar и т.д.).
Сегодня в фокусе внимания – квартальная отчётность Disney, CVS Health, Shopify и т.д.
Защитные активы
После волны притока ликвидности в отдельные
безопасные активы во вторник наблюдалась фиксация прибыли на фоне
некоторого остывания эмоционального ажиотажа. Как итог, во вторник
золото (-0,52%) и трежерис упали (доходность 10-летних гособлигаций
выросла с 3,78 до 3,89%), а индекс доллара немного восстановился
(+0,11%).
