Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов во вторник курс USD/KZT вырос на 1,54 тенге – до 475,16 тенге за доллар. При этом объем торгов снизился до 141,1 млн долларов против 197,1 млн на предыдущей сессии. С учетом благоприятного в целом внешнего фона (рост нефтяных котировок и слабая волатильность индекса доллара), ослаблению курса нацвалюты могли способствовать такие факторы, как ускорение освоения бюджетных средств, прохождение активного сезона отпусков, выплаты по внешнему долгу и покупки инвалюты для ЕНПФ. В фокусе внимания участников локального рынка – завтрашние данные по июльской инфляции и объемы нетто-продаж инвалюты Нацбанком в августе.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Денежный рынок
Стоимость «коротких денег» во вторник снизилась при повышении торговой активности (до 849,9 млрд тенге). Вчера доходность однодневных операций репо уменьшилась до 13,42% годовых (-20 б.п.), а стоимость однодневного валютного свопа упала сразу на 117 б.п., до 7,00% годовых. В то же время спрос на недельные депозиты в НБРК продолжил оставаться высоким: на счетах было размещено 0,9 трлн тенге при доходности 14,25% (100% спроса). В результате открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки ~6,2 трлн тенге.
Фондовый рынок
По итогам торгов во вторник индекс KASE показал слабое снижение, зафиксировавшись на отметке 5 235,84 пункта (-0,2%). Это было связано с тем, что умеренные распродажи акций Эйр Астаны (-1,5%), БЦК (-0,7%), Народного Банка (-0,6%) и Kcell (-0,6%) были практически полностью нивелированы ростом стоимости долевых бумаг КазТрансОйла (+1,0%) и Kaspi (+0,5%). В отсутствие значимых корпоративных событий подобная динамика могла быть связана с рекалибровкой портфелей локальных инвесторов, а также реинвестированием ранее полученных ими дивидендов. Из событий долгового рынка можно отметить размещение Байтереком однолетних облигаций объемом 30 млрд тенге под 14,95% годовых и выпуск акиматом Костанайской области двухлетних облигаций объемом 5 млрд тенге под 0,35% годовых.
Нефть
Цены на нефть марки Brent во вторник продолжили снижение (-2,1%), которое уже частично восстановлено на сегодняшней сессии: в моменте октябрьские фьючерсы торгуются по 79,5 доллара за баррель (+1,8%). Несмотря на дипломатические усилия США и ООН по предотвращению эскалации ближневосточного конфликта, ситуация вновь накалилась после заявлений израильского правительства об убийстве самого высокопоставленного командира Хезболлы в результате авиаудара во вторник. Также отметим, что сегодня в Иране был убит лидер ХАМАС Исмаил Хания, что также может вызвать ответные действия палестинской группировки. Между тем дальнейший потенциал роста нефтяных котировок, вероятно, будут ограничивать такие факторы, как потенциальное восстановление объемов добычи ОПЕК+, о котором может быть объявлено на заседании в четверг (01.08), а также ожидания очередной порции слабой макростатистики из Китая.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США завершили торги вторника разнонаправленно: S&P и Nasdaq снизились на 0,5% и 1,3%, тогда как Dow прибавил 0,5%. Вероятно, на настроения инвесторов, ожидающих завтрашнего решения Федрезерва о сохранении процентных ставок с сигналом начала их снижения в сентябре, повлияли корпоративные результаты американских компаний. По итогам второго квартала Phizer отчиталась о чистой прибыли впервые с конца 2022 года, PayPal показала сильную отчетность и улучшила годовые прогнозы, JetBlueAirways неожиданно завершила период со скорректированной прибылью. В то же время не оправдали ожиданий рынка такие гиганты, как Merck, Procter&Gamble и Corning.
Что касается макроданных, то индекс потребительского доверия в США в июле составил 100,3 пункта против 97,8 пункта месяцем ранее. Также ежемесячный отчет JOLTS указал на рост количества вакансий в стране второй месяц подряд: до 8,2 млн против прогноза роста до 8,0 млн. Эта информация также является противоречивой, так как, с одной стороны, указывает на силу американской экономики, а с другой – может отодвинуть смягчение монетарных условий в стране.
Защитные активы
По итогам вторника заметных изменений в доходности 10-летних казначейских облигаций и индексе доллара США не наблюдалось, так как участники рынка практически единогласно ожидают сохранения процентных ставок Федрезервом на текущем уровне. Между тем фьючерсы на золото вчера выросли на 2,1% и продолжают рост на сегодняшних торгах (+0,5%) на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке. Убийства израильскими силами лидеров Хезболлы и ХАМАС не оставляют надежды на скорое прекращение огня в регионе.
