Обзор рынков за 14-19 июля 2024 года подготовил аналитик управления аналитики BCC Invest Едыге Касымжан.
Коррекция в акциях технических компаний
Американский фондовый рынок корректируется на фоне высказываний Трампа о торговой политике и снижения полупроводниковых компаний. Результаты крупнейшего производителя оборудования для производства чипов ASML оказались выше ожиданий, однако компания снизила прогнозы на третий квартал из-за повышения пошлин на импорт чипов в США. Рынок опасается снижения спроса на полупроводники, что в совокупности с заявлениями Трампа об ограничениях поставки чипов в Китай привело к масштабной коррекции сектора.
S&P 500 по итогам недели снизился на 2,24%, NASDAQ падает на 4,24%. Возможно дальнейшее снижение сектора полупроводников после заявлений Джо Байдена об отказе участвовать в президентской гонке.
В долгосрочной перспективе ИИ-компании остаются привлекательными для инвестиций, так как эффект от внедрения генеративного ИИ перевешивает негативные макроэкономические факторы. Одной из особенностей ИИ-компаний является игнорирование негативных внешних факторов на фоне крайне высокого спроса.
Индекс доллара снижается после заявлений Трампа о том, что сильная валюта мешает экспорту США. До конца года индекс доллара DXY может снизиться до уровня в 100 пунктов на фоне ожидаемого начала смягчения ДКП ФРС.
Доля технологических компаний в S&P 500 растет
Бигтехи являются самыми быстрорастущими компаниями в мире, что увеличивает их значимость в американской экономике.
Европейский фондовый рынок падает на фоне технических проблем
Сбои в работе сервисов Microsoft Azure и Crowdstrike оказали значительное влияние на Европу. В течение суток наблюдались перебои в работе бирж, авиакомпаний, логистических компаний и в банковском секторе. Акции Lufthansa и Air France пострадали сильнее всего на фоне остановки работы аэропортов. Банковский сектор испытывал проблемы с осуществлением транзакций и работы онлайн-сервисов, что привело к снижению акций банков на 1-2%.
Однако европейские компании могут восстановиться в конце года на фоне снижения инфляции и смягчения ДКП. Инфляция в Великобритании снизилась до целевых показателей в 2%, а инвесторы ожидают начала снижения ставки Банка Англии осенью этого года. ЕЦБ заявляет о прогнозах по еще одному снижению ставки на 0,25% до конца года. Главным фактором задержки смягчения ДКП является большая инфляция на услуги, которая остается на высоких уровнях.
