Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов вторника на KASE
средневзвешенный курс USD/KZT вновь практически не изменился,
зафиксировавшись на уровне 451,4 тенге за доллар (+0,06 тенге) при
увеличении объема торгов – до 193,0 млн долларов (+42,9 млн). При этом
внешний фон был в целом негативным для тенге: нефтяные котировки
снизились, индекс доллара существенно вырос (+0,9%), риск-аппетит
инвесторов снизился на фоне неопределенности в отношении монетарных
политик США и ЕС. Соответственно, поддержку нацвалюте могли оказывать
такие внутренние факторы, как традиционное для начала года улучшение
торгового баланса, а также регулярные продажи инвалюты в рамках
конвертации средств Нацфонда.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка во вторник
практически не изменились: TONIA осталась на отметке 14,75% четвертую
сессию подряд, SWAP_1D увеличился на 1 б.п., до 9,36%. При этом объем
торгов снизился до пятимесячных минимумов и составил 774,6 млрд тенге
(-124,8 млрд). Между тем Нацбанк посредством депозитного аукциона изъял с
рынка 758 млрд тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса,
средневзвешенная доходность – 15,75%). На этом фоне открытая позиция по
операциям НБРК продолжает увеличиваться и находится вблизи 5,2 трлн
тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE во вторник продолжил рост до отметки
4 354,11 пункта (+0,4%). Драйверами этого повышения выступили акции
Казахтелекома (+2,0%), Kcell (+1,7%) и Казатомпрома (+0,9%). При этом
рост индекса частично нивелировало снижение стоимости долевых бумаг
Народного Банка (-0,9%) и БЦК (-0,3%). Учитывая отсутствие значимых
корпоративных событий, динамика индекса могла быть связана с
общерыночными разнонаправленными настроениями, когда склонность к риску
варьируется в зависимости от ожиданий каждого отдельного инвестора. Из
событий долгового рынка можно отметить размещение Минфином РК трех
выпусков долгосрочных и одного выпуска краткосрочных облигаций
совокупным объемом 173,4 млрд тенге и годовыми доходностями в диапазоне
12,12-13,10%.
Мировой рынок
Основные фондовые индексы США во вторник
снизились в диапазоне 0,2-0,6%. Участники рынков, вероятно, оценивали
неоднозначные финансовые результаты крупных американских банков за
четвертый квартал 2023 года: Morgan Stanley зафиксировал более чем
30%-ное снижение чистой прибыли, тогда как Goldman Sachs отчитался о ее
росте в полтора раза. Некоторое давление на акции также могли оказать
высказывания члена совета управляющих Федрезерва Кристофера Уоллера о
том, что спешить со снижением процентных ставок не следует, несмотря на
устойчивое снижение инфляции в США.
Нефть
Несмотря на дальнейшую эскалацию ближневосточного
конфликта, котировки нефти Brent во вторник продолжили снижение,
закрывшись на отметке 77,9 доллара за баррель (-0,3%). Вероятно,
нефтетрейдеры ожидают веских доказательств нарушения поставок в связи с
обострением ситуации в Красном море, тогда как влияние нынешнего
изменения маршрутов уже заложено в котировках. Между тем Shell
присоединилась к BP и Qatar Energy, приняв решение приостановить все
поставки через этот регион из-за угрозы безопасности экипажей судов и
опасности масштабного разлива транспортируемых грузов в результате
возможной атаки.
Российский рубль
После пяти сессий заметного снижения по итогам
торгов вторника курс по паре USD/RUB вырос до уровня 87,85 рубля за
доллар (+0,3%). Подобная динамика могла быть связана с одномоментным
всплеском спроса на инвалюту (покупка на 150 млн долларов), природа
которого может объясняться как спекулятивным импульсом, так и
реализацией приказов на покупку на фоне роста индекса доллара. При этом
конъюнктура на российском валютном рынке остается благоприятной для
рубля: сезонно низкий импорт, высокая ключевая ставка, обязательная
продажа валютной выручки экспортерами и операции Банка России по продаже
юаней будут препятствовать его дальнейшему ослаблению.
