Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта в пятницу продолжила отыгрывать ранее
понесенные потери на фоне восстановления котировок нефти и традиционного
для начала года улучшения профицита торгового баланса, высоких объемов
конвертации инвалюты из Нацфонда и увеличения объема изъятия свободной
тенговой ликвидности с рынка, а также жесткой денежно-кредитной
политики. По итогам торгов пятницы средневзвешенный курс USD/KZT
опустился до 453,38 тенге за доллар (-2,29 тенге) впервые с конца
августа 2023 года. При этом объем торгов возрос до 150,7 млн долларов. С
учетом вышесказанного, потенциал для дальнейшего укрепления тенге еще
не исчерпан.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:16 ALA) торгуется на уровне 454 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На денежном рынке ситуация продолжает развиваться
под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается
операциями НБРК и ограничивает волатильность ставок. Индикативные ставки
в пятницу изменились разнонаправленно, удерживаясь у нижней границы
базовой ставки (TONIA – снизилась с 14,88 до 14,69%, SWAP – выросла с
9,52 до 9,78%).
Фондовый рынок
В пятницу индекс KASE установил очередной
исторический рекорд, увеличившись до 4 246,8 пункта. Основным драйвером
этого роста индекса вновь выступили акции БЦК (+2,4%), небольшой спрос
также наблюдался в бумагах Казатомпрома (+0,7%) и КМГ (+0,6%). Отметим,
что ближе к концу текущего месяца будут опубликованы операционные отчеты
Казатомпрома (~26.01) и КазТрансОйла (~26.01), а также финрезультаты
банков за 2023 год.
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы в пятницу
умеренно выросли (на 0,1-0,2%) на фоне публикации неоднозначной
макростатистики. С одной стороны, рынок труда остается довольно сильным
(количество рабочих мест в экономике США в декабре увеличилось на 216
тысяч при ожиданиях роста лишь на 160 тысяч) и будет препятствовать
быстрому снижению базовой ставки Федрезервом. Но с другой, – слабой
вышла статистика по индексу деловой активности в сфере услуг США
(показатель упал до минимальных за 7 месяцев 50,6 пункта с 52,7 пункта
месяцем ранее). Отметим, что участники рынка не сомневаются в старте
цикла снижения ставок в текущем году, но есть неопределенность
относительно того, когда этот процесс начнется.
В этом ключе отметим, что инвесторы на неделе ожидают главного отчета месяца – данных по инфляции за декабрь, которые будут играть определяющую роль в динамике нормализации денежно-кредитных условий Федрезервом. Кроме того, на неделе стартует сезон отчетности за 2023 год, первыми свои финрезультаты традиционно опубликуют крупные банки – Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo.
Нефть
Мартовские фьючерсы на Brent в пятницу выросли на
1,5% – до отметки 78,8 доллара за баррель, где и удерживаются в данный
момент. Поддержку рынку оказали опасения относительно перебоев в
поставках сырья из-за сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке,
приостановки добычи сырья в Ливии. Кроме того, число действующих буровых
установок для добычи нефти и газа по всему миру за декабрь снизилось на
55 единиц – до 1739 штук.
Между тем в воскресенье агентство Bloomberg сообщило о снижении Саудовской Аравией цен на нефть для всех покупателей на фоне слабого спроса на мировом рынке.
Российский рубль
Российский рубль продолжил восстанавливаться на
фоне роста цен на нефть и низкой торговой активности из-за
продолжительных новогодних выходных дней в РФ. По итогам дня курс по
паре USD/RUB снизился до 90,95 рубля за доллар (-0,42%). Между тем
поддержку рублю в ближайшей перспективе могут оказать ранние продажи
инвалюты в преддверии старта январского фискального периода (15.01).
