Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта на прошлой неделе удержала ранее
отыгранные позиции: курс по паре USD/KZT по итогам торгов в пятницу
закрепился на отметке 457,54 тенге за доллар (-0,17 тенге за прошлую
неделю). На стороне тенге на прошлой неделе выступал благоприятный
внешний фон, связанный с восстановлением цен на нефть, ослаблением
индекса доллара, падением доходности гособлигаций США и заметным
улучшением аппетита к риску на мировых рынках капитала на ожиданиях
скорого начала снижения процентных ставок Федрезервом. Соответственно,
положительный дифференциал ставок может сохраняться в пользу тенге в
течение большей части следующего года, что могло стимулировать
дополнительные покупки нацвалюты. Кроме того, участники локального валютного рынка
также могли запасаться тенге в преддверии длинных выходных, тогда как
дополнительное предложение инвалюты продолжают обеспечивать регулярные
конвертации средств Нацфонда. Отметим, что всю неделю объемы торгов были
повышенными: среднедневной объем торгов составил 194,1 млн долларов,
что на 30% выше среднесуточного показателя с начала года (149,6 млн).
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:50 ALA) торгуется на уровне 458,15 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки на казахстанском денежном рынке показали
снижение в пятницу (SWAP_1D – с10,21 до 10,05%, TONIA – сохранилась на
отметке 14,75%) при относительно высоких объемах торгов (TONIA – 1 323,0
млрд тенге, SWAP – 127,0 млрд тенге). Ситуация на рынке коротких денег
характеризуется избыточным предложением тенговой ликвидности, что и
обуславливает нахождение ставок вблизи нижней границы базовой ставки.
Фондовый рынок
Торги на фондовом рынке в пятницу завершились
небольшим снижением индекса KASE – до 4 148,7 пункта (-0,5%). В составе
индекса рост акций Казатомпрома (+1,8%) был перевешен снижением долевых
инструментов БЦК (-2,0%). Отметим, что в пятницу на LSE ГДР Казатомпрома
прибавили 12,3% на фоне ребалансировки уранового ETF URA. При этом на
вчерашних торгах ГДР потеряли часть указанного роста (-6,6%), но тем не
менее могут отыграть пятничный рост на LSE сегодня. Среди событий
долгового рынка можно отметить размещение ТОО Ел Орда Арнау двухлетних
облигаций на сумму 1,7 млрд тенге с доходностью к погашению 25,0%
годовых.
Мировой рынок
Фондовый рынок США завершил торги понедельника
очередным ростом в пределах 0,5-0,6% на фоне продолжающегося падения
доходности гособлигаций США. Так, доходность 10-летних трежерис
опустилась ниже 4% (тек. 3,94%) на ожиданиях скорого начала
цикла снижения ставок. Напомним, что на последнем в уходящем году
заседании по ДКП американский центробанк просигнализировал о возможности
снижения процентных ставок в следующем году три раза. Это запустило
волну покупок на фондовых рынках (н-р, Nasdaq растет 8 сессию подряд).
Диаграмма 2. Доходность 10-летних гособлигаций США:
Источник: Investing
Нефть
На фоне растущих опасений относительно перебоев в
поставках сырья котировки нефти Brent в понедельник выросли до 78 долларов за баррель (+0,9%). Цены на нефть перешли к росту на фоне
участившихся атак на торговые суда в Красном море. Отметим, что
ракетный эсминец ВМС США Carney за последние две недели сбил в южной
части Красного моря 37 ударных беспилотников йеменских хуситов,
выпущенных по торговым судам (из них 14 в прошедшую субботу).
Российский рубль
По итогам торгов понедельника курс USD/RUB
снизился на 0,24%, зафиксировавшись на отметке 90,06 рубля за доллар.
Укрепление рубля происходило на фоне роста цен на сырье и очередного
повышения ключевой ставки Банком России на заседании в пятницу (с 15 до
16%). Между тем ЕС утвердил 12-й пакет санкций в отношении РФ,
включающий запрет на экспорт в страну станков, химикатов, литиевых
батарей и двигателей для беспилотников. Кроме того, новый пакет включает
в себя запрет на импорт в ЕС российских алмазов с 1 января 2024 года, а
также контроль над исполнением ценового ограничения на российскую
нефть.
