Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На пятничных валютных торгах KASE
средневзвешенный курс по паре USDKZT закрепился на уровне 467,86 тенге
за доллар (-0,22 тенге) при повышенном объеме торгов (170,4 млн
долларов). Поддержку нацвалюте могли оказывать как внешние, так и
внутренние факторы. Среди внешних можно выделить заметный рост нефтяных
котировок (см. ниже) и некоторое снижение индекса доллара (-0,05%) после
пяти сессий непрерывного роста. На локальном рынке дополнительное
предложение инвалюты, вероятно, продолжила обеспечивать конвертация
средств Нацфонда в рамках бюджетных трансфертов и приобретения акций
КМГ.
Диаграмма 1. USDKZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки на денежном рынке в пятницу показали
разнонаправленную динамику: средневзвешенная ставка репо овернайт
опустилась до 15,76% годовых (-12 б.п.), а ставки однодневного валютного
свопа зафиксировались на уровне 12,45% годовых (+65 б.п.). При этом
совокупный объем торгов повысился до 980,8 млрд тенге (+96,6 млрд).
Между тем Нацбанк в рамках депозитного аукциона изъял 292 млрд тенге
(100% спроса) под 16,0% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК
остается у отметки ~5,0 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE в пятницу показал слабое снижение,
закрывшись на отметке 4 060,56 пункта (-0,1%), на фоне распродаж акций
Kegoc (-4,8%). Напомним, что долевые бумаги национального оператора
электросетей подорожали почти на 8% за октябрь, после резкого падения на
фоне объявленного в конце сентября SPO. В настоящее время открыты
вторичные торги размещенными акциями компании, что может объяснять
повышенную волатильность их стоимости на локальном фондовом рынке. В то
же время снижение индекса KASE частично нивелировал спрос на бумаги
Народного Банка (+0,6%) и Казатомпрома (+0,5%). Изменения стоимости
акций остальных «голубых фишек» не превысили 0,3%.
Из событий долгового рынка отметим размещение КФУ двухлетних облигаций на сумму 4,9 млрд тенге с доходностью к погашению 14,40% годовых.
Мировой рынок
Ведущие американские фондовые индексы заметно
выросли в пятницу на фоне спроса на акции высокотехнологических
компаний, в том числе, Nvidia (+3,0%), Meta (+2,6%) и Microsoft (+2,5%).
Соответственно, если S&P и Dow прибавили 1,6% и 1,2%, то Nasdaq
показал самый существенный внутридневной прирост (+2,1%) с конца мая
текущего года. Это может быть связано с тем, что в условиях инфляции и
потенциального замедления экономики технологический сектор видится
наиболее привлекательным для мировых инвесторов. Между тем вышедшие в
пятницу данные Мичиганского университета показали, что потребительские
настроения в США продолжают падать – до 60,4 пункта в ноябре (против
прогноза снижения до 63,7 пункта). При этом инфляционные ожидания
американцев на ближайший год повысились до максимальных с ноября 2022
года значений – 4,4%.
Нефть
По итогам пятницы котировки нефти Brent выросли
до 81,4 доллара за баррель (+1,8%) после заявлений властей Ирака о
поддержке сокращения добычи нефти ОПЕК+. По итогам октября Багдад
увеличил поставки нефти на мировой рынок до 3,5 млн б/с, что оказало
некоторую поддержку сырьевому рынку в условиях сокращения добычи
Саудовской Аравией и Россией. Однако на предстоящей 26 ноября встрече
стран-членов альянса страна может объявить о сокращении добычи, чтобы
«добиться стабильности для производителей на нефтяном рынке». Между тем,
по данным Baker Hughes, энергетические компании США сокращают
количество действующих нефтяных вышек до минимального с января 2022 года
уровня (494 шт.), что может указывать на потенциальное снижение объемов
производства американской нефти в средне- и долгосрочной перспективах.
Российский рубль
По итогам пятничной сессии курс USDRUB вырос на
0,3%, до отметки в 92,3 рубля за доллар. Вероятно, на Московской бирже
спрос на инвалюту со стороны импортеров и выходящих из российского
бизнеса иностранных инвесторов превышал ее предложение, обеспечиваемое
нормой об обязательной продаже экспортной выручки. Между тем в целом
сентимент остается позитивными для рубля: цены на сырье удерживаются на
высоких уровнях, состояние госфинансов улучшается, высокая базовая
ставка усиливает привлекательность рублевых активов.
