Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов в четверг пара USD/KZT
полностью отыграла рост среды, закрывшись на уровне 476,69 тенге (-5,55
тенге). При этом торговая активность продолжила увеличиваться –
совокупный объем составил 241,4 млн долларов (+25,3 млн). Динамика курса
нацвалюты, вероятно, определялась снижением индекса доллара (-0,5%) и
последними продажами инвалюты в рамках сентябрьской конвертации
трансфертов из Нацфонда. Также отметим, что во вчерашнем информационном
сообщении Нацбанк подчеркнул возможность проведения валютных интервенций
«для поддержания ликвидности на валютном рынке и сглаживания резких
колебаний обменного курса».
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
В четверг ставки денежного рынка продолжили
расти: средневзвешенная доходность операций репо овернайт прибавила 4
б.п., до отметки 17,16% годовых, тогда как доходность однодневных
своп-операций по паре USD/KZT увеличилась сразу на 79 б.п., до 13,08%
годовых. При этом объем торгов достиг своих исторических максимумов,
составив 1,7 трлн тенге (+246,3 млрд). В то же время спрос со стороны
рынка на недельные депозиты в Нацбанке составил 235 млрд тенге (100%
спроса, годовая доходность 16,5%), а открытая нетто-позиция по операциям
НБРК удерживается у отметки 4,2 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов четверга индекс KASE вырос на
0,5%, до отметки 4 053,78 пункта. При этом наиболее заметным спросом
пользовались долевые бумаги Kaspi (+2,2%) и Казатомпрома (+1,2%). Между
тем на вчерашних торгах наблюдались активные распродажи акций KEGOC
(-2,3%), в результате чего их стоимость (1 485 тенге) вплотную
приблизилась к подписной цене в рамках права преимущественной покупки
(1 482 тенге). Это также могло быть связано с фиксацией реестра акционеров
(26.09) для выплаты дивидендов за первое полугодие 2023 года.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в четверг показали
рост в диапазоне 0,3-0,8% на фоне вышедших макроданных. Окончательная
оценка роста в экономики США во втором квартале составила 2,1%,
полностью совпав с прогнозами рынка, тогда как количество первичных
заявок на пособие по безработице немного выросло на прошлой неделе, а
количество контрактов на покупку жилья в августе сократилось сильнее,
чем ожидалось. Эти показатели могли дать инвесторам надежду на
отсутствие необходимости в дальнейшем повышении процентных ставок без
усиления опасений рецессии. Между тем демократы и республиканцы
Конгресса США до сих пор не нашли компромисс для предотвращения
четвертого «шатдауна» за десятилетие, в результате чего финансирование
американских федеральных агентств может закончиться уже в это
воскресенье.
Нефть
Цены на нефть Brent по итогам торгов в четверг
коррекционно снизились до отметки 93,2 доллара за баррель (-1,3%).
Нефтетрейдеры понимают, что наблюдаемое с июля повышение котировок,
главным образом в ответ на сокращение добычи нефти Саудовской Аравией и
Россией, является значимым фактором, способствующим росту инфляции в
США. Соответственно, Федрезерв может продолжать повышать процентные
ставки, что в перспективе может привести к погружению в рецессию
экономики крупнейшего потребителя нефти. С учетом неопределенности
темпов восстановления Китая, Эр-Рияд и Вашингтон могут продолжить
«ходить по замкнутому кругу», косвенно оказывающему негативное влияние
на глобальную экономику в целом.
Российский рубль
Курс по паре USD/RUB в четверг снизился (-0,1%) и
составил 96,8 рубля за доллар. Участники российского валютного рынка,
вероятно, анализировали заявления финансовых властей относительно
уточненных параметров бюджета и потенциальных мер валютного контроля в
рамках Московского финансового форума. По данным Минфина РФ, доходы
бюджета превышают плановые значения, соответственно, дефицит бюджета в
2023 году не превысит установленного параметра в 2% ВВП, а программа
внутренних заимствований на текущий год будет сокращена сразу на 1 трлн
рублей. Между тем Минэкономразвития РФ продолжает настаивать на необходимости введения дополнительных мер для стабилизации курса рубля,
тогда как Минфин и Банк России считают, что это будет противоречить его
рыночному формированию.
