Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов пятницы биржевой курс доллара снизился до отметки 475,14 тенге за доллар (-0,95 тенге) после семи
сессий непрерывного роста. Учитывая, что внешний фон оставался в целом
негативным (снижение нефтяных котировок, рост индекса доллара),
укрепление тенге могло быть связано с внутренними факторами, в том числе
с увеличенной конвертацией трансфертов из Нацфонда, объемы которой в
сентябре могут составить 1,1-1,2 млрд долларов (против 770 млн в
августе).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов пятницы ставки денежного рынка
разнонаправленно изменились: средневзвешенная доходность операций репо
овернайт увеличилась на 7 б.п., до отметки 17,00% годовых, тогда как
доходность однодневных своп-операций по паре USD/KZT снизилась на 53
б.п., до 14,10% годовых. В то же время спрос со стороны рынка на
недельные депозиты в Нацбанке составил 160 млрд тенге (100% спроса,
годовая доходность 16,5%), а открытая нетто-позиция по операциям НБРК
остается у отметки 4,3 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE в пятницу практически не изменился
(+0,02%), закрывшись на отметке в 4 007,53 пункта. При этом среди голубых фишек наблюдалась слабая разносторонняя динамика: рост в
диапазоне 0,1-0,3% показали акции KEGOC, Kcell, Казатомпрома и Kaspi,
стоимость долевых бумаг БЦК, Казахтелекома и КазТрансОйла не изменилась,
тогда как акции КМГ и Народного банка потеряли по 0,4% и 0,1%. Из
событий долгового рынка можно выделить размещение КФУ однолетних и
акиматом Туркестанской области полугодовых облигаций объемами 9,5 и 8,9
млрд тенге под 14,98% и 4,25% годовых, соответственно.
Мировой рынок
Основные фондовые индексы США завершили пятничные
торги снижением в диапазоне 0,1-0,3% на фоне «ястребиных» выступлений
представителей Федрезерва. Главы ФРБ Сан-Франциско, Бостона и
Миннеаполиса Мэри Дэйли, Сьюзан Коллинс и Нил Кашкари сошлись во мнении,
что борьба с инфляцией еще не окончена. Более того, член совета
управляющих регулятора Мишель Боуман прямо заявила, что для возвращения
инфляции к целевому уровню в 2% необходимо дальнейшее повышение
процентных ставок с последующим удерживанием их на ограничительном
уровне. Все это ставит под сомнение возможность «мягкой посадки»
американской экономики и усиливает у участников рынка ожидания скорой
рецессии.
Нефть
Мировые цены на нефть в пятницу практически не
изменились, оставшись на отметке 93,3 доллара за баррель (-0,03%), так
как нефтетрейдеры, вероятно, оценивали перспективы спроса и предложения
на мировом рынке энергоресурсов. С одной стороны, продолжение цикла
повышения процентных ставок Федрезервом может привести к рецессии и
сокращению спроса на нефть со стороны США. С другой, предложение также
может снизиться, в том числе из-за осеннего технического обслуживания
на американских НПЗ, а также приостановления Россией поставок дизельного
топлива во все страны, кроме ЕАЭС, в целях стабилизации внутреннего
рынка.
Российский рубль
По итогам пятничных торгов курс по паре USD/RUB
вырос, закрепившись на отметке 96,25 рубля за доллар (+0,35%). Это могло
быть связано с ожиданиями сокращения с сегодняшнего дня объемов продаж
инвалюты Банком России в рамках «зеркалирования» операций, связанных с
инвестированием средств ФНБ (с 21,4 до 2,3 млрд рублей в день). Помимо
этого некоторое негативное влияние на рубль могли оказать новости о
введении Канадой санкций в отношении 42 физических и 21 юридических лиц,
включая МГИМО, Высшую школу экономики, Российский институт
стратегических исследований и т.д. Между тем, согласно уточненным
макропрогнозам Минэкономразвития РФ, курс доллара до конца 2023 года
ожидается на уровне 94 рубля за доллар, тогда как в 2024-2026 «новое
равновесие» может сложиться на уровне 90-92 рубля.
