Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта во вторник оказалась под умеренным
давлением продавцов, несмотря на более высокие цены на нефть и
подтверждение рейтинговым агентством S&P суверенного кредитного
рейтинга страны («BBB-/А-3»). По итогам биржевых торгов вторника курс по
паре USD/KZT вырос до отметки 460 тенге за доллар (+0,61 тенге). При
этом торговая активность на рынке выросла: совокупный объем торгов
составил 184 млн долларов (+52,5 млн).
Небольшое ослабление нацвалюты могло происходить под влиянием внутренних факторов, главными среди которых можно отметить ухудшение профицита торгового баланса и счета текущих операций, увеличение выплат по внешнему долгу (в третьем квартале составят 11,6 млрд долларов против 9,8 во втором), потенциальный выход нерезидентов из тенговых активов на фоне снижения базовой ставки и глобального укрепления индекса доллара.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка во вторник
продемонстрировали разностороннюю динамику. Так, средневзвешенная ставка
репо овернайт выросла до 17,20% годовых (+9 б.п.), тогда как ставки
однодневного валютного свопа опустились до 11,94% (-15 б.п.). Совокупный
объем торгов остается повышенным – 1,2 трлн тенге, где порядка 93%
приходится на сделки по привлечению ликвидности под залог ценных бумаг
(репо).
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов вторника
продемонстрировал рост до 3 874,7 пункта (+0,8%), установив новый
исторический максимум. После двух дней просадок наблюдалось
восстановление цен на акции Народного Банка (+3,8%). Умеренный спрос
присутствовал и в долевых инструментах КМГ (+1,3%) на фоне
продолжающегося роста котировок нефти.
Из событий долгового рынка отметим размещение двухлетних облигаций ТОО «Ел Орда Арнау» (2,0 млрд тенге под 25,0% годовых) и ТОО «Алтын Сапа АLМ» (1,5 млрд тенге под 25,0% годовых).
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США снизились во
вторник на 0,1-0,6% на фоне превышения котировками нефти психологической
отметки 90 долларов за баррель впервые с ноября 2022 года. На рынке
опасаются, что рост цен на сырье может усилить инфляционное давление и
привести не только к длительному сохранению высоких ставок, но и к их
дальнейшему повышению. В этом ключе отметим, что во вторник доходность
10-летних гособлигаций США выросла с 4,21 до 4,27% годовых, а индекс
доллара – до 104,8 пункта (+0,5%).
Определенное давление на рыночный сентимент также оказывает отсутствие консенсуса в Конгрессе США относительно финансирования федерального правительства на 2024 финансовый год (начинается 1 октября), что может привести к очередному «шатдауну» (приостановке работы федеральных органов власти).
Сегодня в фокусе внимания – Бежевая книга Федрезерва, данные по торговому балансу и ISM в сфере услуг США.
Нефть
Нефтяной рынок во вторник продолжил «бычью»
активность на новостях о планах Саудовской Аравии и РФ продлить
добровольное сокращение добычи до конца 2023 года. На этом фоне цена
нефти Brent во вторник выросла до 89,4 доллара за баррель (+0,4%), а к
настоящему моменту превысила психологический уровень 90 долларов за
баррель (+0,9%). Согласно сообщениям СМИ, Саудовская Аравия и РФ продлят
добровольное сокращение добычи нефти на 1 и 0,3 млн б/с
(соответственно) до конца 2023 года.
Российский рубль
Во вторник курс USD/RUB продолжил умеренное
ослабление третью сессию подряд, зафиксировавшись по итогам торгов на
отметке 97,91 рубля за доллар (+1,1%). Помимо ожиданий по дальнейшему
снижению экспортной выручки (из-за сокращения добычи и действия
«потолка» цен на российское сырье) давление на рубль могло оказать
решение Минфина РФ повысить с 7 сентября по 5 октября ежедневный объем
покупки валюты до 13,15 млрд рублей. Триггером к увеличению спроса на
инвалюту также могло послужить намерение Лукойла выкупить до 25% своих
акций у нерезидентов с дисконтом в 50%.
