Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
После трех сессий роста подряд на пятничных
валютных торгах KASE средневзвешенный курс по валютной паре USD/KZT
закрепился на уровне 460,84 тенге за доллар (-0,89 тенге). Однако курс
последней сделки был на 4,16 тенге выше средневзвешенного и составил 465
тенге. Ослабление тенге происходило на фоне снижения базовой ставки,
завершения квартального налогового периода и усиления ожиданий
дальнейшего ужесточения монетарной политики Федрезервом.
Отметим, в пятницу НБРК в соответствии с ожиданиями рынка принял решение снизить базовую ставку на 25 б.п. – до 16,5%. Как подчеркнули в монетарном регуляторе, при дальнейшем ритмичном замедлении фактической инфляции и ее устойчивой части плавное снижение базовой ставки продолжится. В пятницу НБРК также представил обновленные прогнозы на текущий год по инфляции (снижена до 10-12% с 11-14% ранее), текущему счету (-3,4 к ВВП против -2,4% ранее) и ВВП (не изм., 4,2-5,2%).
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки на денежном рынке в пятницу немного уменьшились на фоне снижения базовой ставки и некоторого падения спроса на
краткосрочную ликвидность: средневзвешенная ставка репо овернайт
опустилась до 17,16% годовых (-11 б.п.), а ставки однодневного валютного
свопа зафиксировались на уровне 11,92% годовых (-139 б.п.). При этом
совокупный объем торгов снизился до 1,1 трлн тенге (-113 млрд тенге).
Между тем открытая позиция по операциям НБРК продолжила снижение,
зафиксировавшись на отметке 4,5 трлн тенге нетто-задолженности перед
рынком.
Фондовый рынок
На фоне слабого восстановления аппетита к риску
индекс KASE в пятницу закрылся небольшим ростом до отметки 3 797,2
пункта (+0,1%). Этот рост был обусловлен покупками в акциях Казатомпрома
(+1,8%) и Казахтелекома (+0,6%), тогда как остальные семь инструментов
индекса завершили торги снижением в пределах 0,1-0,5%.
Между тем акции Freedom Holding (FRHC) продолжили расти в пятницу, установив новый исторический рекорд в 95,9 доллара за акцию (+3,2%). Отметим, что после публикации отчета Hindenburg Research (15.08) и подтверждения рейтингов от S&P (24.08) акции FRHC прибавили 31%, с отметки 73,3 доллара за акцию.
Диаграмма 2. Акции FRHC:
Источник: Investing
Мировой рынок
Ведущие американские фондовые индексы в пятницу
выросли в пределах 0,7-0,9% на фоне выступления главы Федрезерва Джерома
Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Пауэлл подчеркнул, что
центробанк будет готов поднять процентную ставку, если на то будет
необходимость. Текущую же ДКП глава Федрезерва описал как
ограничительную, оказывающую понижательное давление на экономическую
активность, занятость и инфляцию. Речь Пауэлла в целом совпала с
ожиданиями участников рынка и была уже учтена в котировках.
На неделе в фокусе внимания – данные по ВВП за второй квартал (30.08), индексу расходов на личное потребление (31.08), занятости в несельскохозяйственном секторе за август (01.09) и т.д.
Нефть
По итогам пятницы котировки нефти Brent выросли
на 1,3% – до 84,5 доллара за баррель. Очевидно, что сокращение
предложения сырья со стороны ОПЕК+ перевешивало риски падения спроса на
фоне слабых макроданных из КНР. Кроме того, по данным Bloomberg, экспорт
нефтепродуктов из России достиг 15-месячного минимума и составил 2,24
млн б/с в первые 20 дней августа.
Российский рубль
По итогам торгов пятницы на Московской бирже курс
USD/RUB вырос на 0,58% – до 95,42 рубля за доллар. Несмотря на рост цен
на нефть, девальвация рубля могла происходить ввиду приближения единого
дня уплаты налогов (28.08), дальнейшего восстановления импортных
поставок, а также глобального укрепления индекса доллара на фоне
«ястребиной» риторики представителей Федрезерва.
