Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта оставалась во власти продавцов в
четверг на фоне коррекции цен на нефть, глобального укрепления индекса
доллара и продолжающегося ухудшения аппетита к риску на мировых рынках
капитала. По итогам биржевых торгов четверга курс по паре USD/KZT
закрепился на отметке 462,96 тенге за доллар (+7,67 тенге). При этом
объем торгов вырос до 190,6 млн долларов (+32,1).
Отметим, что фундаментальным фактором давления на тенге выступает резкое ухудшение профицита торгового баланса, который в первом полугодии упал до 8,7 млрд долларов с отметки 20,2 за январь-июнь 2022 года (снизился в 2,3 раза). Среди других факторов на стороне спроса на инвалюту отметим погашение внешних обязательств, выход нерезидентов из тенговых активов и т.д.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:20 ALA) торгуется на уровне 462,1 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Стоимость коротких денег на KASE в четверг
продемонстрировала небольшое разностороннее изменение, несмотря на
приближение пика налоговых выплат. Доходность однодневных своп-операций
по паре USD/KZT выросла до уровня 12,43% годовых (+21 б.п.), в то время
как средневзвешенная доходность операций репо овернайт зафиксировалась
на отметке в 17,03% годовых (-2 б.п.). Совокупный объем торгов снизился
до 760,6 млрд тенге (-180 млрд тенге), что является минимальным
значением с конца июня.
Фондовый рынок
Голубые фишки казахстанского фондового рынка
продолжили восстанавливаться в четверг. По итогам дня индекс KASE вырос
на 0,14% – до 3 751,9 пункта. Локомотивом указанного роста выступили
акции Народного Банка (+1,3%), опубликовавшего накануне сильные
финрезультаты за первое полугодие 2023 года. Умеренный спрос наблюдался и
в акциях Kcell (+0,9%), и Казатомпрома (+0,6%) при нейтральном новостном
фоне.
Мировой рынок
Фондовый рынок США завершил торги четверга
умеренным снижением в пределах 0,8-1,2% на фоне проинфляционной
макростатистики и роста доходности гособлигаций. Отметим, количество
американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой
неделе снизилось на 11 тыс. – до 239 тыс. человек, что сигнализирует о
довольно сильном рынке труда. Кроме того, доходность 10-летних
гособлигаций США выросла в четверг до 4,329% годовых (максимум с 2007
года), 30-летних – до 4,426% (самого высокого значения с 2011 года).
Отметим, что указанный рост произошел после публикации протокола
июльского заседания Федрезерва, сигнализирующего о возможности
дополнительного повышения ставок в системе ввиду значительных рисков
роста инфляции.
Диаграмма 2. Доходность 10-летних гособлигаций США:
Источник: Investing
Нефть
Цены на нефть немного восстанавливались в четверг
после серьезной просадки в течение предыдущих трех сессий подряд. По
итогам торгов четверга цена нефти Brent выросла до 83,9 доллара за
баррель (+0,5%). При этом основным информационным поводом к покупкам
выступили данные о резком снижении запасов сырья в США (на 6 млн
баррелей при ожиданиях падения на 2,5 млн баррелей). Между тем
некоторое давление на котировки оказывали новости об увеличении среднего
дневного уровня добычи нефти в Венесуэле (вырос с января по июль 2023
года на 10%, с 732 до 810 тыс. б/с).
Российский рубль
Российский рубль в четверг продолжил укрепляться
по отношению к доллару, отыгрывая новости о продолжающихся переговорах
властей страны по мерам для стабилизации курса, также приближается пик августовского фискального периода. По итогам торгов на Московской бирже
курс USD/RUB снизился на 0,94% – до 93,77 рубля за доллар. Отметим, по
сообщениям российских СМИ, власти страны пока решили не возвращаться к
нормативам обязательной продажи валютной выручки и не вводить
ограничения на движение капитала, они обойдутся лишь мониторингом
действий экспортеров. Стороны в неформальном порядке договорились об
увеличении экспортерами продажи валютной выручки, что будет оказывать
поддержку рублю в ближайшей перспективе.
