Международная торговая площадка ITS, которая начала торги иностранными ценными бумагами 7 июня 2023 года, спустя всего два месяца запустила два собственных биржевых индекса и планирует развивать индустрию биржевых фондов ETF (exchange-traded funds) на площадке Международного финансового центра «Астана». Об этом рассказал в беседе с корреспондентом Kapital.kz рассказал управляющий директор ITS Александр Диаковский.
- Всего два месяца прошло с запуска ITS на Astana Financial Days и вы уже запускаете индексы. Для чего они нужны?
- Когда инвестор хочет понять, что происходит с финансовым рынком, он нуждается в надёжном индикаторе. Именно поэтому мы планировали начать расчет собственных индексов в самое короткое время после запуска торгов на ITS. Эти индикаторы уникальны благодаря 16-часовой торговой сессии на ITS. Когда торги в Гонконге уже закрылись, а в Лондоне еще не открылись, индикаторы ITS остаются одними из немногих в мире, которые продолжаются рассчитываться в режиме реального времени и дают инвесторам возможность оценивать текущую рыночную ситуацию.
В мире финансов важен принцип «не класть все яйца в одну корзину». Именно его и реализует любой фондовый индекс. Ведь это ни что иное, как корзина ценных бумаг, собранных по определенному принципу. Обратная связь, которую мы постоянно получаем от участников фондового рынка Казахстана, показывает, что мы на верном пути. Первые долларовые индексы ITS World и ITS Shariah, состоящие из международных акций, которые доступны для сделок на ITS, вызвали большой интерес профессионалов.
- В чём особенность индикаторов ITS?
- ITS World – это основной флагманский индекс нашей площадки. Этот индекс отслеживает акции 50 крупнейших компаний из Америки, Европы и Азии, включая Казахстан.
Второй индекс — ITS Shariah – первый шариатский индекс в Центральной Азии, и уже сейчас мы видим к нему огромный интерес со стороны профессиональных участников и инвесторов. Он разработан совместно с компанией Sahih Invest, известным независимым шариатским экспертом. Этот индекс отслеживает динамику акций 30 крупнейших компаний, которые торгуются на ITS и соответствует требованиям Шариата. Мы считаем, что этот индекс будет интересен инвесторам, которые придерживаются требований Шариата, а также всем тем, кто ищет возможность участвовать в росте крупнейших мировых компаний с понятным устойчивым бизнесом и хорошими финансовыми показателями.
- Как инвестор может купить ваш индекс, то есть вложиться в корзину ценных бумаг в составе индекса?
- Предоставление такой возможности инвесторам – это следующий шаг развития ITS и фондового рынка Казахстана в целом. Конечно, индексы — это не просто индикаторы активности рынка в часовых поясах от Гонконга до Лондона. Мы уже начали работу над созданием на базе наших индексов инвестиционных продуктов — биржевых фондов (ETF) вместе с участниками финансового рынка Казахстана и при постоянном взаимодействии с МФЦА. Такие фонды будут в точности повторять состав корзины ценных бумаг индекса. Это самый простой и доступный способ не просто наблюдать за динамикой мирового рынка, но и инвестировать в лучшие компании мира. Думаю, что уже в ближайшие месяцы мы объявим о конкретных планах по созданию фондов на наши индексы.
- Почему ITS World стал флагманским индексом?
- Индекс ITS World — это сливки компаний мировой экономики. Из более чем 1600 ценных бумаг глобальных компаний, которые торгуются на ITS, мы аккуратно отобрали в ITS World 50 компаний, каждая из которых является лидером экономики в своём регионе и своей отрасли.
Чтобы не было перекосов в сторону одного или двух регионов, вес каждого из них в индексе фиксирован, чтобы обеспечить региональную диверсификацию. Америка в индексе ITS World «весит» 38%, Европа — 28%, Азия — 30%, отдельно выделен Казахстан с долей в 4%. Далее, если посмотреть на список компаний, включенных в этот индекс, вы увидите всем известные имена. США представляют такие лидеры как Apple, Microsoft, Google, Tesla, Amazon, NVIDIA, Visa. Азию — Alibaba, Toyota, Sony и другие гиганты. В числе европейских лидеров — Astra Zeneca, Shell, Accenture. Казахстан представляют KASPI и Казмунайгаз.
Этот индекс подходит любому инвестору, как начинающему, так и опытному для оценки общей ситуации на мировом фондовом рынке.
- Как часто ITS обновляет значения своих индексов и где их можно посмотреть?
Индексы на ITS обновляются в режиме реального времени в часы проведения торгов, с 11 утра до 3 часов ночи следующего дня по времени Астаны. А за их динамикой лучше всего наблюдать на нашем сайте. Там же есть много материалов о составе индексов, доходности выбранных нами стратегий, методике расчета индикаторов.
- Как часто вы будете пересматривать состав собственных индексов?
- Мы решили, что будем пересматривать состав индекса ITS World, то есть ребалансировать его, раз в 3 месяца — 3 ноября, 3 февраля, 3 мая, 3 августа, а состав индекса ITS Shariah — раз в месяц, поскольку именно столько времени предоставляется инвестору, чтобы продать долю в компании, если он перестала соответствовать нормам Шариата.
- Расскажите поподробнее, как частный инвестор может использовать индексы для инвестирования?
- Как я уже сказал, в инвестировании всегда важен принцип диверсификации своих вложений. Однако часто такая корзина может стоить дорого: если инвестор решит самостоятельно собрать портфель, который будет повторять состав индекса ITS World, ему потребуется несколько десятков тысяч долларов. Поэтому еще 30 лет назад крупнейшие финансовые институты мира стали создавать биржевые фонды (ETF). Упрощенно говоря, они покупают большую корзину ценных бумаг и следят, чтобы она точно соответствовала составу индекса. А инвестору предоставляется возможность купить или продать маленькую часть этой корзины на торговой площадке. Другими словами, покупая ETF, инвестор на всем протяжении инвестирования получает такую же доходность, как если бы он купил все инструменты, входящие в индекс. И делает это одной кнопкой на своём телефоне.
- Почему ETF пользуются популярностью во всем мире?
- ETF стала такой же революционной технологией в финансах, как мобильная связь в коммуникациях или агрегаторы такси в городском транспорте. Если задуматься, все эти технологии объединяет доступность сервиса, который ранее могли себе позволить только избранные. Купить одну акцию фонда (частичку большого портфеля) может любой инвестор, чем он и пользуется.
К слову, во всех международных ETF находятся деньги миллионов частных лиц и десятков тысяч организаций — совокупно это 10 трлн долларов. Из них 9 трлн долларов вложено в индексные ETF. Большинство финансистов считает, что на данный момент — это самый простой, дешёвый и доступный механизм сбережения и приумножения денег из всех, когда-либо придуманных человечеством.
- Как обычно выглядит портфель начинающего инвестора? И почему вы ожидаете, что ETF фонды будут пользоваться спросом у таких инвесторов?
- Статистика мировых рынков показывает, что средний портфель новичка состоит из 3-х ETF и 3-х акций популярных компаний. На ITS частному инвестору доступны больше 1600 акций, а индексный фонд помогает ему выбрать акции и сформировать портфель. Мы считаем, что начинающие инвесторы будут покупать ETF, потому что простота и доступность – это ключевые преимущества таких фондов.
- Но когда мы говорим о деньгах, очень важна и стоимость обслуживания таких вложений. Инвестор платит какой-то процент компании, выпустившей ETF?
- Конечно, стоимость таких вложений играет ключевую роль для принятия инвестиционных решений. Когда деньгами инвестора лично управляет очень квалифицированный профессиональный менеджер, он берет и солидное вознаграждение, процент от активов, которыми управляет. Но индексный ETF – это математика. А когда деньгами управляет беспристрастная математика, «зашитая» в состав индекса, это обходится гораздо дешевле, доли процента в год от стоимости активов фонда.
Тут и проявляется демократичность современных финансовых технологий, которые продвигает ITS. Если раньше управление портфелем крупных компаний мира могли позволить себе только миллионеры, в основном, живущие в США, то теперь ровно тот же инструмент доступен любому человеку по цене чашки кофе, и не важно, в какой точке мира он находится. Услуги же управляющей компании составляют даже не сотые, а тысячные доли от стоимости этой чашки кофе. Поэтому нам так нравится ETF, и мы считаем, что это самый удобный инструмент для пассивных инвестиций, особенно для начинающих инвесторов.
- Какие перспективы развития вы видите для ETF в Казахстане?
- ETF уже 30 лет победно шествуют по всем континентам и странам земного шара, показывая прекрасные цифры роста индустрии. Этот инструмент, доступный по всему миру, от Австралии и Южной Кореи до Европы, Африки и обеих Америк, до недавних пор был практически неизвестен в Центральной Азии. Наш регион был белым пятном на ETF-карте мира. Мы в ITS не только планируем развивать рынок ETF на своей площадке, но считаем перспективным создание на юридической платформе MФЦА в Казахстане регионального центра ETF для всей Центральной Азии.
В своё время Ирландия сформировала в своей юрисдикции привлекательную и прозрачную процедуру запуска ETF и получила около половины ETF разных стран Европейского Союза с активами на сумму около 1 триллиона евро. Эта юрисдикция настолько удобна и привлекательна, что даже многие компании США, откуда ETF начал своё победное шествие, делают ETF по Ирландскому праву. Почему бы Астане не стать такой Ирландией не только для Казахстана, но и для всего региона?
- Что вы намерены делать, чтобы это стало реальностью?
- Мы двигаемся быстро и последовательно для создания первых ETF на индексы ITS вместе с нашими партнерами — участниками финансового рынка, и при активном содействии МФЦА. Первые шаги – самые сложные, но и самые важные. Думаю, когда наши фонды заработают, это откроет двери для создания новых ETF самыми разными участниками, в том числе и международными. Мы верим, что в перспективе любой инвестор в Казахстане и во всей Центральной Азии будет иметь возможность мгновенно купить или продать самые разные корзины лучших в мире ценных бумаг, упакованные в прозрачные и дешёвые ETF. Тут вопрос должен быть лишь в том, в какой степени тот или иной фонд отражает стиль жизни таких инвесторов, их взгляды на перспективы разных секторов и регионов, а также важность для них таких вещей, как технологии, устойчивое развитие или экология.
