Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов среды курс по валютной
паре USD/KZT вырос до 446,19 тенге за доллар в сравнении с показателем в
445,93 тенге днем ранее. При этом объем торгов долларами сложился
повышенным и составил 184,1 млн долларов (+39,4 млн). Динамика курса
нацвалюты на вчерашних торгах могла определяться как внешними, так и
внутренними факторами. Снижение риск-аппетита на мировых рынках капитала
могло сопровождаться спросом на инвалюту со стороны казахстанских
импортеров и внешних заемщиков. Напомним, что по оценке Нацбанка, рост
импорта в первом полугодии составил 32%, а до конца года погашению
подлежит более 18 млрд долларов внешнего долга.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки казахстанского денежного рынка в
среду показали разнонаправленную динамику: TONIA выросла на 24 б.п., до
17,00%, тогда как SWAP упал на 48 б.п., до 13,34%. При этом объем торгов
продолжил снижение и составил 823,3 млрд тенге (-94,9 млрд). В то же
время на депозитах в Нацбанке было размещено 198 млрд тенге (100%
спроса) с годовой доходностью 16,75%. Открытая позиция по операциям НБРК
удерживается у годовых максимумов, составляя около 4,7 трлн тенге
чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов среды индекс KASE вырос до
отметки 3 798,37 пункта (+1,2%) на фоне сохраняющегося спроса на акции
Kaspi (+6,3%). В отсутствии иных значимых событий, локальные инвесторы,
вероятно, продолжают интересоваться долевыми бумагами представителя
финтех-индустрии после публикации сильных финансовых результатов и
начала программы обратного выкупа ГДР. Из событий долгового рынка можно
выделить размещение Минфином РК двух выпусков средне- и долгосрочных
облигаций совокупным объемом 47,6 млрд тенге и годовыми доходностями
13,79% и 14,24%, соответственно.
Мировой рынок
Американские фондовые индексы в среду
снизились в пределах 0,5-1,2% после выхода данных о задолженности
американцев по кредитным картам. Вышедшая за день до отчета по инфляции
статистика от ФРБ Нью-Йорка показала, что долг граждан США по кредитным
картам во II квартале вырос на 16% в годовом выражении и превысил 1
трлн долларов. Соответственно, сохранение достаточно высокого уровня
потребительских расходов может затруднить снижение инфляции и
потребовать от Федрезерва дальнейшего повышения процентных ставок, что в
совокупности с растущей долговой нагрузкой будет увеличивать риски
рецессии в США.
Нефть
Нефтяные котировки в среду показали
заметный рост (+1,5%), закрывшись на отметке 87,45 доллара за баррель,
после публикации данных о запасах топлива в США. Запасы бензина и
дистиллятов на прошлой неделе упали на 2,7 и 1,7 млн баррелей,
соответственно, тогда как нефтетрейдеры ожидали снижения лишь на 0,2 и
0,4 млн. Это сокращение, свидетельствующее о сохраняющемся спросе на
топливо в США, вероятно, компенсировало слабые данные из КНР, вышедшие
накануне (импорт нефти в июле упал на 19%). Между тем волатильность на
нефтяном рынке сохраняется, и в случае, если сегодня ожидания аналитиков
по инфляции в США не оправдаются, котировки вновь могут перейти к
снижению.
Российский рубль
По итогам торгов среды курс по паре USD/RUB
замедлил рост, зафиксировавшись на отметке 97,2 рубля за доллар (+0,1%
против +1,9% предыдущей сессии). Поддержку рублю оказал отказ Банка
России от покупки инвалюты в рамках бюджетного правила при
продолжающихся операциях по ее продаже в рамках инвестиций средств ФНБ
(2,3 млрд рублей в день). Решение было принято в целях снижения
волатильности на финансовом рынке и в дальнейшем будет зависеть от
фактической обстановки на нем (отложенные покупки могут быть
возобновлены в течение 2024 года и последующих лет).
