Фото: Валерия Змейкова
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
В последний торговый день июля нацвалюта продемонстрировала небольшие колебания на фоне преимущественно позитивной внешней среды. По итогам валютных торгов понедельника, 31 июля, средневзвешенный курс по паре USDKZT незначительно вырос — до отметки 445,89 тенге за доллар (+0,24 тенге). При этом объем торгов был пониженным и составил всего 85,5 млн долларов (-39,5 млн). Низкая торговая активность может быть обусловлена выжидательной позицией игроков рынка перед публикацией объёмов продаж инвалюты из Нацфонда в текущем месяце.
В августе планируется продажа инвалюты из Нацфонда в размере от 750-800 млн долларов, тогда как в июле показатель составил 591 млн долларов. Между тем в августе покупка инвалюты для поддержания валютной доли пенсионных активов ЕНПФ ожидается в размере 200-250 млн, для увеличения валютной доли активов КФГД — в размере 50-100 млн. Вместе с тем после снижения обязательной доли продаж валютной выручки для субъектов КГС с 50% до 30% их объемы продаж в июле упали на одну треть и составили 195 млн долларов (288 млн в июле).
Кроме того, сегодня будут опубликованы данные по изменению общего уровня цен на товары и услуги за июль. В годовом выражении инфляция, вероятно, продолжит снижаться на фоне всё ещё высокой базы прошлого года, проводимой дезинфляционной монетарной политики, проходящего сезонного урожая плодовоовощной продукции, а также снижения внешнего инфляционного давления (инфляция падает в ключевых экономиках мира – США, КНР и ЕС).
Диаграмма 1. Интервенции НБРК на внутреннем валютном рынке:
Денежный рынок
Ставки денежного рынка по итогам понедельника немного выросли: средневзвешенная доходность операций репо выросла до 17% годовых (+10 б.п.), в то время как ставка заимствования в тенге под залог долларов США выросла до 14,55% годовых (+43 б.п.). При этом совокупный объём торгов продолжает оставаться на высоких уровнях – 955,8 млрд тенге при среднесуточных значениях с начала года в 723,2 млрд. В то же время изъятие ликвидности через депозитные операции НРБК в понедельник составило 255 млрд тенге (100% спроса) под 16,75% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться около отметки 4,6 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
На последней сессии прошлого месяца индекс KASE вновь продемонстрировал рост, достигнув нового пика с ноября 2021 года – 3 707,7 пункта (+1,7%). Покупки наблюдались практически по всем представленным в индексе секторам экономики – нефтегазовому (КазТрансОйл прибавил 1,3%, а КМГ – 0,7%), банковскому и финтех (Kaspi вырос на 1,2%, Народный Банк – 1,1%), телекоммуникационному (Казахтелеком закрылся ростом на 1,2%) и топливной промышленности (Казатомпром прибавил 0,5%).
Мировой рынок
Основные фондовые индексы США по итогам торгов понедельника прибавили в диапазоне 0,2-0,3% на фоне сильной корпоративной отчетности. Отметим, что более половины компаний, входящих в индекс S&P 500, уже опубликовали свои квартальные финрезультаты и более 80% из них превысили прогнозы аналитиков по прибыли. На текущей наделе более 160 компаний индекса S&P 500 опубликуют свои квартальные результаты, в том числе такие крупные компании, как Amazon, Apple и AMD. Эти результаты, как правило, дают понимание о текущей ситуации в экономике и её перспектив на предстоящий год. В этом ключе отметим, что сентимент на рынке также поддерживается ожиданиями «мягкой посадки» и предотвращения глубокой рецессии в экономике США в свете продолжающегося снижения инфляционного давления.
Нефть
По итогам понедельника котировки нефти Brent выросли на 0,5% – до 85,4 доллара за баррель на фоне ожиданий сокращения предложения сырья на рынке. Отметим, что в пятницу (04.08) пройдет очередное заседание ОПЕК, от которого ряд игроков рынка ожидают продления Саудовской Аравией добровольного сокращения добычи на 1 млн б/с на сентябрь. Кроме того, власти КНР могут принять дополнительные меры по стимулированию экономики в свете её более слабого восстановления после отмены всех ограничений по Covid-19.
Российский рубль
На фоне дорожающей нефти по итогам понедельника пара USDRUB снизилась до 91,6 рубля за доллар (-0,1%). Кроме того, с 1 августа ЦБРФ, помимо регулярных операций по покупке/продаже инвалюты в рамках бюджетного правила, будет осуществлять дополнительные продажи инвалюты в рамках обеспечения инвестирования средств ФНБ в разрешенные финансовые активы внутри страны.
