Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
После продолжительного укрепления (7 сессий подряд) на
торгах понедельника нацвалюта продемонстрировала коррекционное ослабление,
несмотря на высокие цены на нефть и приближение старта февральского налогового
периода. По итогам дня средневзвешенный курс по паре USD/KZT вырос до отметки
452,23 тенге за доллар (+1,51 тенге) при среднем объеме торгов – 116,7 млн
долларов (-11,5 млн). Отметим, что спрос на инвалюту мог стимулироваться ее
привлекательным уровнем покупки. Напомним, что в текущем квартале выплаты по
внешнему долгу могут составить 8,5 млрд долларов.
Между тем на стороне нацвалюты выступают высокие цены на нефть и предстоящие выплаты квартальных налогов. Так, в среду (15.02) истекает срок сдачи налоговой отчетности, а срок уплаты соответствующих обязательных платежей в бюджет истекает в конце следующей недели (25.02).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки казахстанского денежного рынка продолжили
слабовыраженную динамику изменения на фоне растущего профицита ликвидности в
системе (TONIA – не изм. и составила 15,76%, SWAP – снизилась с 15,90 до
15,37%). Отметим, что открытая позиция по операциям НБРК удерживается выше
отметки в 4,1 трлн тенге. Между тем спрос на тенговую ликвидность может
существенно возрасти в ближайшей перспективе, соответственно, увеличится и
волатильность ставок ввиду приближения старта квартальных налоговых выплат.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника снизился до
3 345,6 пункта (-0,08%). Изменения в инструментах индекса были
околонулевыми (менее 0,4%), за исключением акций КазТрансОйла (+1,3%), спрос на
которые вырос на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры сырьевого рынка.
Очевидно, инвесторы не проявляли особых действий в ожидании новых стимулов для
покупок/продаж.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в понедельник выросли в
пределах 1,1-1,5% на фоне дальнейшего снижения инфляционных ожиданий. Так,
ежемесячный опрос ФРБ Нью-Йорка показал, что инфляционные ожидания американцев
на год вперед продолжили снижение до 4,95% в январе в сравнении с 4,99 и 5,23%
двумя месяцами ранее. В этом ключе отметим, что сегодня будут опубликованы
данные по инфляции в США за январь. По ожиданиям рынка, ИПЦ замедлится в январе
до 6,2% в годовом исчислении с 6,5% в декабре. В случае, если инфляция
замедлится еще больше, покупки на рынке возобновятся с высокой вероятностью,
поскольку это будет означать скорое завершение цикла повышения ставок.
Нефть
По итогам торгов понедельника цена нефти Brent опустилась
до 85,8 доллара за баррель (-0,7%). Некоторое давление на котировки оказала
новость о том, что США будут вновь продавать нефть из стратегических резервов
(26 млн барр. в период с апреля по июнь). После продажи этих объемов
американские резервы сократятся до 345 млн баррелей, что станет самым низким
уровнем с начала 1980-х годов. Кроме того, добыча нефти в основных
нефтегазодобывающих районах Штатов, по ожиданиям Минэнерго США, в марте поднимется
по сравнению с текущим месяцем на 75 тыс. б/с, или на 0,8%, до 9,357 млн
баррелей.
Российский рубль
По итогам торгов понедельника курс по паре USD/RUB вырос на
0,59% – до 73,83 рубля за доллар, продолжив восходящую динамику девятую сессию
подряд. Помимо коррекции цен на нефть, давление на рубль могли оказывать
ожидания дополнительных санкций против РФ к годовщине начала её военных
действий в Украине (24 февраля). В частности, десятый пакет санкций ЕС может
включать в себя ограничения в отношении 130 российских физических и юридических
лиц, а также запрет на поставки в РФ ряда товаров. Кроме того, Евросоюз изучает
способы использования российских государственных активов на восстановление
разрушенной военными действиями инфраструктуры Украины.
