Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с умеренного укрепления курса
нацвалюты: пара USD/KZT снизилась до 457,65 тенге за доллар (-0,96 тенге). На
стороне тенге могли выступать дорожающая нефть, подготовка экспортеров к
квартальному налоговому периоду, а также конвертация трансфертов из Нацфонда.
Между тем, согласно данным Нацбанка, после восьми последовательных месяцев
нахождения в отрицательной зоне индекс деловой активности в январе 2023 года
перешел в зону роста и составил 50,7 пункта. С точки зрения влияния на обменный
курс восстановление деловой активности может способствовать росту объемов
импорта и, как следствие, давлению на нацвалюту.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка в понедельник показали нисходящую
динамику: доходность TONIA снизилась до 15,82% (-5 б.п.), SWAP – упала до
15,55% (-33 б.п.). Объем торгов снизился, приблизившись к своим среднесуточным
значениям с начала года, и составил 674,7 млрд тенге (-57,9 млрд). Между тем в
рамках операций по изъятию краткосрочной ликвидности в понедельник НБРК изъял
1,7 трлн тенге, в том числе нотами – 1,4 трлн (99,3% спроса) и посредством
депозитного аукциона – 0,3 трлн (100% спроса), при доходностях в 16,73% и
16,75% годовых, соответственно. При этом открытая позиция по операциям НБРК к
концу прошлой недели выросла до отметки 3,9 трлн тенге (+0,2 трлн).
Фондовый рынок
Индекс KASE в понедельник продемонстрировал слабое
снижение, закрывшись на отметке 3 344,12 пункта (-0,3%). На фоне снижения
глобального риск-аппетита инвесторов в «красной зоне» закрылись акции всех
компаний представительского списка, за исключением KEGOC и Народного Банка
(прирост по 0,1%). Между тем на сегодняшних торгах может отмечаться рост
интереса локальных инвесторов к КазТрансОйлу, который вчера опубликовал
информацию о январских поставках нефти с Тенгизского месторождения через
Батумский нефтяной терминал (82,5 тыс. тонн), а также о предстоящей в феврале транспортировке
очередных 20 тыс. тонн казахстанской нефти по нефтепроводу «Дружба» в Германию.
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы завершили торги
понедельника снижением в пределах 0,1-1,0% на фоне переосмысления инвесторами
прогнозов по снижению ставок Федрезервом. Напомним, что опубликованные в
пятницу сильные данные по рынку труда обеспокоили участников рынков в отношении
дальнейшей траектории инфляции и процентных ставок. «Медвежьи» настроения также
были «подогреты» финансовыми результатами американских производителей продуктов
питания Tyson Foods и батареек Energizer, которые показали сокращение чистой
прибыли в I квартале 2023 финансового года на 72% и 18%, соответственно. Более
того, сразу 2 крупных корпорации объявили о массовых сокращениях сотрудников: в
2023 году Boing и Dell собираются уволить 2 тыс. и 6,6 тыс. человек,
соответственно.
Нефть
По итогам торгов понедельника цены на нефть марки Brent
заметно выросли – до отметки в 81,4 доллара за баррель (+1,8%) после шести
сессий непрерывного снижения. Нефтетрейдеры, вероятно, обратили внимание на
выступления главы МЭА Фатиха Бироля и министра энергетики Саудовской Аравии
принца Абдулазиза бен Сальмана. Фатих Бироль заявил о том, что восстановление
экономики Китая может идти более активными темпами, чем ожидалось. Тогда как
связанный с этим рост мирового спроса на нефть, по мнению бен Сальмана, может
привести к ее дефициту на фоне санкций против стран-производителей нефти. Эти
позиции полностью поддерживаются аналитиками Goldman Sachs, прогнозирующими в
текущем году рост нефтяных котировок выше отметки 100 долларов за баррель.
Российский рубль
Российская валюта на торгах в понедельник продолжила постепенно ослабляться: курс USD/RUB вырос на 0,5% – до 70,95 рубля за доллар.
Определенное давление на рубль могли оказать новости о намерениях США обложить
российский алюминий 200%-ной пошлиной уже на этой неделе. Такая мера может
привести к практически полному прекращению импорта металла из России в США, а
также внесет вклад в снижение экспортных доходов РФ. В моменте поддержку рублю
может оказывать увеличение почти в 3 раза ежедневных продаж инвалюты в рамках
бюджетного правила. Однако в долгосрочной перспективе более существенное
сокращение доходов бюджета грозит стать серьезным фактором для ослабления рубля.
