Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Несмотря на благоприятный внешний фон, на последних
биржевых торгах 2022 года нацвалюта показала умеренное ослабление. Курс по паре
USD/KZT по итогам сессии 30 декабря вырос на 1,6 тенге – до 462,66 тенге за
доллар. При этом торговая активность резко снизилась – в 2,5 раза, до 98,3 млн
долларов. Таким образом, динамика курса тенге, вероятно, определялась
внутренними факторами, а именно – традиционным спросом на инвалюту перед
длинными выходными. Между тем вчера наблюдались существенное снижение нефтяных
котировок, ослабление российского рубля и рост стоимости доллара,
соответственно, нацвалюта может оказаться под давлением на сегодняшних торгах.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:44 ALA) торгуется на уровне 465,2 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Из опубликованной статистики отметим, что профицит текущего счета платежного баланса Казахстана за 9 месяцев 2022 года составил 8,0 млрд долларов (при дефиците 5,6 млрд за аналогичный период прошлого года), что было связано с увеличением объемов экспорта (+48%) на фоне роста сырьевых цен при умеренном импорте (+17%), обусловленном, в том числе, переориентацией логистических цепочек в условиях санкций против РФ. Отток капитала по финансовому счету составил 7,8 млрд долларов (при притоке в 6,3 млрд за аналогичный период прошлого года) и сложился в основном за счет приобретения ценных бумаг в Нацфонд, размещения средств в зарубежных банках, а также погашения внешних обязательств казахстанскими компаниями.
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка в последний торговый
день 2022 года разнонаправленно изменились. Средневзвешенная стоимость
привлечения тенговой ликвидности под доллар снизилась до 18,62% годовых (-3
б.п.), в то время как средневзвешенная ставка по операциям репо овернайт
выросла до 17,63% годовых (+24 б.п.). При этом в рамках депозитного аукциона
Нацбанком было изъято 165 млрд тенге (100% спроса) под 16,75%. Между тем на
конец декабря 2022 года отрицательное сальдо операций НБРК вернулось к отметке
закрытия прошлого года - 3,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов 30 декабря показал рост на
0,35% и закрепился на отметке 3 251,64 пункта. Основным драйвером роста
выступили акции Kcell
(+1,5%) и КазТрансОйла (+0,8%). При этом наблюдаемый в последнюю неделю года
повышенный спрос на бумаги национального оператора по магистральному
нефтепроводу может быть связан с предстоящими поставками 1,2 млн тонн
казахстанской нефти в Германию в 2023 году в рамках договора с Транснефтью. Из
событий долгового рынка можно отметить привлечение средств МФО
«ОнлайнКазФинанс» от EnablingQapitalLtd
в целях кредитования микро- и малого бизнеса, а также развития женского
предпринимательства в Казахстане.
Мировой рынок
Ключевые биржевые индексы США закрыли старый и открыли
новый год слабым снижением в диапазоне 0,0-0,8%. Между тем прошлый год стал
худшим для американского рынка акций с 2008 года, что было связано с началом
военных действий в Украине, спровоцировавшим скачок цен на энергоносители и
продовольствие, а также с политикой мировых центробанков, отреагировавших на
разгон инфляции резким подъемом процентных ставок. Отметим, что согласно
актуальному прогнозу МВФ, рецессия затронет треть мировой экономики в 2023 году.
В результате рост мирового ВВП составит 2,7% против 3,2% в 2022 году.
Сегодня в фокусе внимания публикация протокола декабрьского заседания Федрезерва, в котором участники рынков ожидают увидеть дальнейшее направление монетарной политики регулятора. По данным CMEGroup, на текущий момент 69% экспертов в феврале ожидают повышения ставки до 4,5-4,75% годовых (+25 б.п.).
Нефть
Стоимость барреля Brent упала на вчерашних торгах на 4,4%,
полностью растеряв рост последней сессии прошлого года (+4,4%), и вернулась к
отметке 82,1 доллара за баррель. Смена настроений на нефтяном рынке произошла
после выпуска предварительного руководства OFAC по реализации механизма «потолка» цен на российскую нефть. В
нем указано, что нефть и нефтепродукты из РФ не будут подпадать под ценовой
потолок после глубокой переработки в другой юрисдикции. Помимо этого, давление
на котировки оказывают опасения резкого роста заболеваемости COVID-19 в Китае после снятия
карантинных ограничений, что, в свою очередь, может ослабить экономику страны
и, соответственно, спрос на нефть.
Российский рубль
На первых торгах нового года российская валюта
продемонстрировала умеренное падение: по итогам вторника курс по паре USD/RUB
вырос на 1,8% – до отметки 71,1 рубля за доллар. В отсутствие более значимых
факторов на рубль могло оказать влияние снижение нефтяных котировок и
увеличение стоимости доллара. Между тем существенное ослабление российской
валюты в ближайшее время маловероятно, так как спрос на рубли будет
поддерживаться выпусками ОФЗ Минфина РФ (800 млрд рублей в I квартале 2023
года), а предложение инвалюты может быть обеспечено, в том числе, оплатой
поставок российского газа в валюте контракта (30 декабря внесены изменения в
закон об оплате поставок газа исключительно рублями).
