Выйдет ли Казахстан из соглашения ОПЕК+ о сокращении добычи нефти? Этот вопрос возник после того, как в информационном пространстве был опубликован комментарий министра энергетики РК Каната Бозумбаева. Выбирая из предложенных журналистами вариантов: что предпочитает Казахстан — «постепенный выход из сделки» или «резкий рост добычи», он указал на первый вариант. В среду, 12 июля, выступая на пресс-конференции в Астане, глава профильного ведомства обозначил однозначную позицию: страна из сделки выходить не собирается. «По всем соглашениям, которые Казахстан подписал, мы будем стараться выполнять свои обязательства. Наши обязательства были подписаны еще в прошлом году, продлены в этом году на саммите стран ОПЕК и не-ОПЕК», — цитируют министра информагентства. Также в сообщения приводятся его слова об эффективности соглашений: благодаря договоренностям «мы продавали свою нефть на экспорт в среднем по цене $52 за баррель в первом квартале, для сравнения, до этого соглашения, в первом квартале 2016 года, цена на нефть сорта Brent была $32».
Оставив окончательное решение за историей, деловой еженедельник «Капитал.kz» попросил экспертов поделиться мыслями: будет ли все-таки Казахстан выходить из соглашения или нет, какие факторы делают этот вопрос актуальным и что вообще сейчас происходит с «историческим соглашением».
Каждый решает за себя
«Соглашение ОПЕК+ полноценно не работает так, как задумывалось, поэтому страны-участницы ищут варианты, в которых смогут зарабатывать. Для Казахстана выйти из соглашения — самый простой сценарий», — говорит Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари». С одной стороны, по ее словам, отказ Казахстана от участия в соглашении не повредит идее ОПЕК заметным образом, поскольку доля страны в мировой добыче нефти не самая масштабная. С другой — для самого Казахстана в данном случае не будет ни репутационных, ни финансовых потерь — к прежним уровням добычи страна вернется очень быстро.
«Дальше начнутся только плюсы. За время участия в соглашении производители нефти в РК пересмотрели параметры добычи на месторождениях и внутри проектов — добыча в них теперь должна быть более эффективной и рентабельной, что хорошо и для самих компаний, и для бюджета, и для экономики в целом», — говорит Анна Бодрова.
Вместе с тем, предполагая развитие событий, если Казахстан все же покинет сделку, эксперт заметила, что это решение вряд ли потянет за собой череду таких же событий. «В данном случае каждый решает за себя, и чем выше доля участия в стратегии картеля, тем больше сопутствующие риски и препятствия для выхода», — комментирует эксперт.
Если наращивать сразу, это будет удар для рынка
О вероятности выхода из соглашения ОПЕК+ на днях говорил и министр энергетики России Александр Новак. Он сказал, что несколько стран предлагают план плавного выхода из пакта, однако, от кого именно исходит предложение, не уточнил, и вместе с тем все участники соглашения такой план еще не рассматривали — пишет «Рейтер».
«Речь не идет о том, что Россия или Казахстан выйдут из данного соглашения до его истечения. Дело в следующем. Если соглашение не будет продлено далее конца первого квартала 2018 года (31 марта 2018 года — установленный в мае этого года срок действия соглашения, — прим. ред.), то страны, которые снизили добычу, будут наращивать ее до прежних объемов поэтапно в течение нескольких месяцев, а не сразу. Если наращивать сразу, это может стать ударом для рынка», — высказывает мнение Богдан Зварич, аналитик группы компаний «ФИНАМ».
Этим, по его словам, объясняется то, что процесс выхода обсуждается в текущий момент. «При этом мы не исключаем возможности продления соглашения — это будет выгодно производителям и в то же время не приведет к существенному росту сланцевой добычи в США», — говорит спикер.
Факторы, которые нужно учитывать
«Вопрос необходимости выхода из соглашения необходимо рассматривать в контексте ситуации в мире и в Казахстане», — говорит Акбар Тукаев.
С точки зрения мировой отрасли сейчас очень шаткий период. «Основной момент: идет массированная биржевая игра на понижение. Начиная с мая и по настоящее время чистые длинные позиции (Net long positions) по фьючерсам и опционам на Brent на Лондонской бирже сократились с 358 тыс. до 230 тыс. позиций. Напомню, что в последние годы при показателе 200 тыс. происходил обвал нефтяных цен», — называет эксперт первый момент, на который следует обратить внимание.
Второй момент — это серьезное влияние сезонного фактора. «Традиционно в странах ЕС и Азии в январе, мае-июне и октябре наблюдается снижение потребления. Сейчас продолжает сказываться майское снижение. Так, в Европе и Японии спрос за последний месяц весны упал приблизительно на 300 тыс. барр./сут., в Китае — на 200 тыс.», — поясняет Акбар Тукаев.
Третий фактор связан с объемами добычи в США, Ливии, Нигерии и Канаде. Эксперт приводит следующие цифры. В США с начала года объем добычи возрос на 0,5 млн барр./сут. Ливия каждый месяц опережает соответствующие прошлогодние показатели на 200−500 тыс. барр./сут. В последнее время идет значительный рост производства в Нигерии. Прирост в Канаде — порядка 100 тыс. барр./сут.
Четвертый момент, продолжает собеседник — никак не сформируется устойчивый тренд снижения коммерческих запасов нефти в развитых странах мира. Так, в Еврозоне с начала 2017 года показатели колеблются вокруг 350 млн баррелей, в азиатских странах ОЭСР — вокруг 190 млн баррелей. Исключением являются только США.
В-пятых, продолжает он, «крайне скользким фактором» остается индекс доллара. «В любой момент он может снова рвануть вверх, что автоматически снизит нефтяные цены», — высказывает опасение Акбар Тукаев.
Негативные интерпретации отсутствуют
Огромнейшее значение соглашения ОПЕК состоит в том, что оно в 2016 году существенно остудило пыл биржевых «медведей», «распространяющих» пессимистичные настроения и блокирующих факторы роста цен, продолжает Акбар Тукаев. «Сейчас требуются новые позитивные информационные вбросы. Темы для этого тоже есть. Спрос и предложение на мировом нефтяном рынке практически адекватны. Несмотря на различные толкования, ОПЕК удерживает совокупную добычу ниже прошлогоднего уровня. Ведущие производители нефтяного картеля и Россия готовы обсуждать новые шаги», — говорит эксперт.
Кроме того, отмечает он, недавно установлен исторический рекорд объемов нефтепереработки в США. Этот показатель теперь составляет около 17,5 млн барр./сут., и еще может вырасти в течение этого года. А в 2010—2016 годах максимальный уровень составлял только 17 млн барр./сут. «Таким образом, повышение добычи в стране поглощается возросшим внутренним спросом», — поясняет спикер.
Другой тренд, по его словам, заключается в том, что в отличие от Европы или Юго-Восточной Азии в США с начала 2017 года еженедельно снижаются стратегические государственные запасы нефти. При этом коммерческие запасы нефти в стране только за последний квартал сократились на 35 млн баррелей. А ведь в соотношении с коммерческими запасами европейской части ОЭСР это более 10%.
«С учетом этого и других моментов важно, что министр энергетики Казахстана категорически не отвергает участие нашей страны в договоренностях ОПЕК. В мировых СМИ негативные интерпретации его выступления практически отсутствуют, так как Казахстан играет незначительную роль в соглашении ОПЕК. Более того, выступление затерялось в информационном потоке», — резюмирует собеседник.
Не подкидывать «поленья» в костер спекуляций
Между тем, по словам Акбара Тукаева, нефтяная отрасль в нашей стране остается основным системообразующим элементом экономики с долей в ВВП около 17%. «Каждый месяц в этом году уровень добычи превышает уровень добычи в соответствующих месяцах 2015−2016 годов. К примеру, в январе-мае этого года показатели добычи нефти и газа в республике превысили прошлогодний уровень более чем на 9%», — говорит эксперт.
Другой вопрос, по его словам, — есть сомнения в целесообразности таких высоких объемов прироста. «К примеру, если Казахстан добудет в этом году 82 млн тонн нефти и конденсата, то это окажет поддержку сторонникам среднегодовой цены Brent в $45−50 за баррель. Нефтяные поступления в Нацфонд страны составят в таком случае по грубой оценке около $7 млрд. В случае же удержания добычи в районе 80 млн тонн и более активной поддержке соглашения ОПЕК со стороны Нигерии, Ливии и Казахстана среднегодовая цена Brent может сохраниться в интервале $50−55 за баррель, а поступления государству составят $7,5−8 млрд», — поясняет Акбар Тукаев.
Таким образом, подводит итог спикер, желательно сохранять солидарность с ведущими мировыми производителями нефти по росту ценовой планки и в этот сложный период не подкидывать «поленья» в имеющийся спекулятивный костер.
