Аналитики Halyk Finance не ожидают значительного изменения доходности по еврооблигациям Жаикмунай.
«Эти инструменты уже торгуются в соответствии с новым рейтингом В+. Жаикмунай имеет 2 выпуска еврооблигаций с погашением в 2015 году (необеспеченные) и в 2019 году (обеспеченные) на сумму 450 млн. долларов и 560 млн. долларов, соответственно. По состоянию на 2 августа, еврооблигации торговались со средней доходностью на уровне 7,33% и 5,96%, соответственно», - пояснили в Halyk Finance.
Напомним, что 3 августа международное рейтинговое агентство Standard&Poor's повысило долгосрочный корпоративный кредитный рейтинг Жаикмуная с В до В+ со стабильным прогнозом. В то же время, рейтинг по приоритетным обеспеченным облигациям был повышен на одну ступень до В+.
Повышение рейтинга отражает ожидания агентством «высоких показателей кредитоспособности компании» в 2013 и 2014 годах, благодаря «высокой прибыльности и выходу производства на полную мощность в 45 тыс. бнс». В 2013-2014 годах рейтинговое агентство прогнозирует соотношение долга к EBITDA ниже 2-х и соотношение операционных денежных потоков к долгу (FFO/долг) в 40% или выше.
Агентство отметило, что в 2013-2014 годах капвложения компании планируются на уровне 300 млн. долларов и 200 млн. долларов, соответственно, включая инвестиции в строительство второй фазы ГПЗ.
В случае если объемы производства не оправдают ожидания агентства, а также если управление ликвидностью или финансовая политика станут менее взвешенными, то рейтинг может быть понижен.
«Жаикмунай» - независимая нефтегазовая компания, занимающаяся разведкой и разработкой нефтяных и газовых месторождений на северо-западе Казахстана. Глобальные депозитарные расписки (ГДР) компании входят в перечень ценных бумаг на Лондонской фондовой бирже.
Основном производственным активом компании «Жаикмунай» является Чинаревское месторождение. Компания обладает 100% прав на использование месторождения и является его оператором через свою дочернюю компанию ТОО «Жаикмунай». Кроме того, компания «Жаикмунай» владеет 100% прав на использование и является оператором Ростошинского, Дарьинского, Южно-Гремячинского нефтегазовых месторождений. Месторождения расположены в Прикаспийском бассейне к северо-западу от Уральска, приблизительно в 60 и 120 километрах (соответственно) от Чинаревского месторождения.
