Казахстанский фонд гарантирования депозитов (КФГД) недавно повысил номинальные рекомендованные ставки по депозитам для физических лиц. Этот шаг со стороны фонда был ожидаем – долларизация экономики только набирает обороты. После инициативы КФГД некоторые банки уже повысили свои ставки по тенговым вкладам. В то же время, как считают аналитики, заметно уровень доходности может вырасти именно по корпоративным депозитам в тенге.
Доля валютных вкладов в общем объеме депозитной базы в январе 2014 года перевалила за 52,1%. Месяц назад данный показатель был на уровне 32,4%. Пока регулятор не обновил февральские данные по доле валютных вкладов в общем объеме депозитов. Но не исключено, что после недавней 20%-ной девальвации тенге долларизация будет только набирать обороты. Скорее всего, чтобы затормозить этот процесс, который активно наблюдался после девальвации 11 февраля, КФГД изменил рекомендованные ставки по депозитам для розничных клиентов. Так, с 1 марта 2014 года фонд повысил максимальные номинальные рекомендованные ставки по вновь привлекаемым тенговым вкладам для физических лиц с 9% до 10%. С апреля рекомендованные ставки по валютным вкладам были урезаны с 4,5% до 4%.
«Решение повысить рекомендованные ставки в тенге поможет снизить долларизацию депозитов после февральской девальвации. В январе 2014 года доля розничных валютных депозитов достигла 45,2%. Мы считаем, что девальвация повысила долю валютных вкладов не только напрямую – через переоценку по новому обменному курсу. Девальвация также подстегнула дальнейший переход казахстанцев в более безопасную валюту», – подчеркнули в Halyk Finance.
Как считают аналитики, схожая реакция наблюдалась во время предыдущей девальвации. «Тогда, в феврале 2009 года номинальный объем валютных депозитов вырос на 26%, опережая 20%-ный темп девальвации. Это говорит о том, что девальвация 2009 года была во многом ожидаемой», – проинформировали в Halyk Finance.
Некоторые банки открыто заявляли, что после девальвации 11 февраля вкладчики стали более активно конвертировать свои вклады в валютные. «На 1 января 2014 года структура депозитного портфеля была представлена так, что 55% приходилось на вклады в тенге и 45% в валюте. На 15 февраля в банке 47% депозитов было размещено в тенге и 53% в валюте. Это говорит о том, что происходит рост валютных депозитов, клиенты банка конвертируют тенговые вклады в валютные. Такие операции осуществляют как юридические, так и физические лица», – отметила глава «Народного банка» Умут Шаяхметова.
Между тем г-жа Шаяхметова подчеркнула, что ожидания банка по поводу тенденций на депозитном рынке после девальвации были иными. «Мы ожидали, что после девальвации тенговой ликвидности на рынке станет больше. Но, к сожалению, пока мы этого не видим. Тенденция по конвертации депозитов из тенге в доллары все еще продолжается», – сообщила банкир в конце февраля.
Аналитики и банкиры не раз заявляли, что банкам необходима именно тенговая ликвидность. Так, наибольшим спросом как у населения, так и у предпринимателей пользуются именно тенговые займы. По данным Нацбанка, последние полгода доля тенговых займов в общем ссудном портфеле банков не опускалась ниже отметки 76%. В августе 2013 года доля тенговых кредитов в общем объеме выданных займов достигла 83,8%, в сентябре – 87,7%, в октябре – 83,7%, в ноябре – 80,4%, в декабре – 76,7%. В январе 2014 года доля таких займов составила 83,5%.
К слову, в настоящее время ставки по тенговым кредитам практически в 2 раза выше, чем по валютным. Если в январе 2014 года средняя ставка по тенговым займам для корпоративных клиентов составляла 10,5%, в валюте – 6,8%. Средняя ставка по розничным тенговым кредитам достигла 21,2%, в валюте – 12,7%. Но более высокие ставки в тенге банки предлагают не только по кредитам, но и по депозитам. Доходность по тенговым вкладам может быть в 2 раза выше ставок по валютным вкладам. Например, в «БТА Банке» номинальная ставка по тенговому вкладу для розничных вкладчиков, размещенному на 2 года, составит 9%, в долларах – 4,5%, в евро – 3%.
Корпоративные вкладчики могут выиграть
Сейчас ставки, предлагаемые по розничным вкладам, впритык приблизились к рекомендованным фондом. Например, как сообщили в call-центрах банков, в Kaspi bank максимальная номинальная ставка по розничным вкладам в тенге составляет 10%, в «Альянс банке», «Евразийском банке», «БТА Банке», «Банке ЦентрКредит» – 9%. По информации call-центра «Казкоммерцбанка», в банке максимальная номинальная ставка достигает 8,5%. Так, пока у большинства крупных фининститутов есть определенный запас в 1%, в рамках которого они могут повысить свои ставки в тенге. В call-центре Казкома сообщили, что ранее максимальная номинальная ставка была на уровне 8%.
Многие банки пока не переориентировали свои номинальные ставки по валютным депозитам под обозначенные КФГД. По информации call-центров банков, многие из фининститутов пока удерживают номинальные ставки по депозитам в валюте на прежнем уровне – 4,5%. Этого тренда придерживаются Kaspi bank, «Альянс банк», «Евразийский банк» и «БТА Банк». Хотя у «Казкоммерцбанка» максимальная номинальная ставка по валютным депозитам ниже 4,5%, она пока превышает обозначенный фондом порог в 4%. В call-центре банка проинформировали, что максимальная номинальная ставка по розничным валютным вкладам составляет 4,3%. Но не исключено, что вскоре банки могут пойти на снижение доходности по валютным вкладам. Так, если их максимальные номинальные ставки превысят ставки КФГД, то им необходимо будет отчислять в фонд определенную сумму средств, жертвуя прибылью.
Впрочем, не только доходность по розничным тенговым вкладам может увеличиться, ставки по корпоративным вкладам также могут вырасти. «По валютным депозитам можно ожидать снижения ставок, по тенговым будет рост. Рост тенговых ставок будет наиболее заметным по корпоративным краткосрочным депозитам. По корпоративным, потому что они не гарантируются и не регулируются КФГД, в отличие от розничных. По краткосрочным, из-за того, что по высоким ставкам банки не захотят привлекаться надолго», – отметил руководитель аналитического департамента Halyk Finance Сабит Хакимжанов.
По данным Нацбанка РК, в январе 2014 года ставки по корпоративным вкладам в тенге по срочным депозитам не превысили 4,9%, до востребования – 3,5%, условные – 2,6%. Ставки в свободно конвертируемой валюте по таким вкладам, открытым на определенный срок, составляют 0,9%.
При этом аналитики считают, что банки могут повысить ставки по вкладам для юридических лиц, чтобы удержать корпоративных вкладчиков от ухода на денежный рынок, где ставки стали намного выше. «В прошлый четверг ставки овернайт РЕПО доходили до 100% и ставки овернайт с валютным залогом доходили до 200%. Раньше, после периода волатильности во время налоговой недели ставки РЕПО возвращались ниже 10%, но в этот раз думаю, что этого не произойдет. Очевидно, что высокие ставки на денежном рынке, на уровне 12-20% останутся надолго. К тому же доходность по корпоративным вкладам может вырасти более ощутимо еще и потому, что розничные вкладчики не смогут уйти на денежный рынок», – отметил г-н Хакимжанов.
Создание Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) также может подстегнуть банки повысить ставки на корпоративные депозиты. Банки, скорее всего, начнут конкурировать между собой за средства ЕНПФ. Напомним, что глава Нацбанка РК ранее заявил, что для стимулирования долгосрочного кредитования ЕНПФ будет предоставлять банкам фондирование через покупку облигаций или размещение депозитов. Но воспользоваться данной мерой смогут только банки с рейтингом не ниже «В-».
Между тем не исключено, что повышение ставок по депозитам может повлечь удорожание кредитов. Ведь после мирового финансового кризиса депозиты стали основным источником для привлечения средств.
