Концепцию развития финансовой системы необходимо менять
Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев, выступая на XII съезде НДП «Нур Отан» в Астане, был вынужден признать, что отечественный банковский сектор не смог адекватно противостоять влиянию мирового финансового кризиса. «Банковский сектор не прошел проверку свободным рынком, став «проводником» внешних шоков, вызвавших цепную реакцию распространения кризисных импульсов в реальный сектор. В результате все издержки вынуждено компенсировать государство как «кредитор последней инстанции». Приходилось спасать банки, оказавшиеся на грани банкротства, поддерживать вклады населения, защищать дольщиков, поддерживать малый и средний бизнес», – констатировал Нурсултан Назарбаев.
Кризис обозначил весь спектр накопившихся в финансовой системе проблем, хотя банковская система Казахстана выгодно выделялась на пространстве СНГ: была произведена консолидация банковской системы, внедрена отчетность по международным стандартам, успешно освоены международные рынки капитала.
Катализатором сложившейся ситуации, по мнению Алексея Кечко, директора в аналитической группе по финансовым организациям Fitch Ratings, стали тенденции на мировых рынках капитала. Однако основной причиной явились как раз глубинные структурные риски, такие как зависимость от иностранного фондирования, высокая долларизация, повышенные кредитные риски финансирования высокорисковых секторов экономики (строительство и недвижимость), наиболее уязвимых к замедлению роста или сокращению финансирования. На конец июня 2007 года доля иностранного фондирования в пассивах банков составляла 49%, соотношение кредитов к депозитам в целом по системе составляло 228%. Рост ссудного портфеля в первой половине 2007 года в годовом исчислении достиг 75% и был причиной бурного надувания ценового пузыря внутри страны, особенно относительно цен на недвижимость. Как раз этот сектор экономики вместе со строительством являлся одним из флагманов роста экономики в Казахстане, а сейчас стал причиной снижения качества активов банков.
С такой точкой зрения согласна Анна Абалкина, заместитель заведующего кафедрой мировой экономики и международного бизнеса Финансовой академии при Правительстве РФ. Основная проблема казахстанской банковской системы, по ее мнению, состоит в качестве активов и пассивов кредитных организаций. С одной стороны, высока доля заемных средств на международном рынке ссудных капиталов, а с другой стороны, активные операции были сосредоточены на инвестирование в высокодоходные секторы экономики, в частности, в сферу недвижимости. Проводя такого рода операции, банки обеспечивали себе высокую доходность и темпы роста. В условиях кризиса именно такая структура активов и пассивов выявила уязвимость кредитных организаций, государство вынуждено было принимать на себя риски банковской системы. Помимо того, именно банковская система, а не предприятия Казахстана, являлась основным заемщиком на международном рынке ссудных капиталов. В условиях затруднения рефинансирования долгов именно банки, а не предприятия оказались наиболее подвержены кризису.
Казавшийся неудержимым до середины 2007 года рост бизнеса не ставил перед финансовыми институтами вопросов решения увеличивающихся структурных проблем. Как считает Дамир Сейсебаев, руководитель аналитического центра АО «Асыл-Инвест», казахстанские банки закрывали глаза на чрезмерно высокие темпы роста их кредитного портфеля, который рос, в основном, за счет внешних займов. Соотношение заемного капитала к собственным средствам у крупнейших системообразующих банков превышало нормальные значения, и, по сути, банками они не являлись. Исключением, пожалуй, является Народный Банк, который развивался также за счет внутренних средств. По его мнению, чрезмерно высокие бонусы и различные компенсации послужили основным фактором, объясняющим легкую раздачу ссуд и высокие темпы роста кредитного портфеля. Ухудшение кредитного качества, низкая стоимость залогового обеспечения, высокий объем внешних обязательств, снижение рентабельности – это далеко не полный перечень проблем казахстанских банков.
Хотя «только» БТА Банк и Альянс Банк объявили о реструктуризации, по мнению аналитиков рейтингового агентства Fitch Ratings, ряд других банков Казахстана на сегодняшний день тоже испытывают нехватку капитала. Рыночные проблемы затронули не только крупнейшие банки, как доказывает пример Астаны Финанс, который совсем недавно пропустил выплаты по выпуску еврооблигаций. Нельзя исключать, что и другие финансовые институты с высокой долей иностранных заимствований могут прибегнуть к реструктуризации обязательств, привлеченных на рынках капитала, для рекапитализации или во избежание дефолта в случае акселерации существенной части обязательств.
Несмотря на проявившиеся недостатки, система банковского надзора и регулирования в Казахстане до сих пор является одной из самых передовых в регионе, считает Екатерина Трофимова, заместитель директора парижского офиса компании Standart&Poor’s. Однако система текущего и экстренного рефинансирования является достаточно узкой. При всей возможной болезненности мер по реструктуризации и реорганизации банковской системы, надзора и регулирования они должны, в конечном счете, способствовать оздоровлению финансового сектора, выработке более устойчивых бизнес-стратегий, развитию внутренних источников фондирования и формированию более консервативных финансовых профилей банков.
В своем выступлении на съезде НДП «Нур Отан» Нурсултан Назарбаев распорядился разработать новую концепцию финансовой системы страны. «Я даю поручение Национальному банку, агентству по финнадзору и правительству проработать вопрос создания новой (финансовой) концепции с привлечением внутренних ресурсов для решения всего комплекса обозначенных мною задач», – сказал президент.
Действительно, назрела необходимость менять концепцию развития финансовой системы, считает Дамир Сейсебаев, поскольку банки доказали свою несостоятельность и вполне очевидно, что без государственной помощи они не смогли бы решить свои проблемы. Именно слаженные действия правительства и АФН не позволили казахстанским банкам постигнуть участь своих зарубежных коллег.
За последние годы АФН предприняло ряд мер, направленных на снижение зависимости банков от иностранного фондирования. Задним числом можно говорить о том, что некоторые меры могли быть приняты раньше или могли быть более жесткими. По мнению г-на Кечко, меры по ограничению инвестиционного бума последних лет, финансируемого на заемные средства, были бы непопулярными. Также было невозможно предвидеть тяжесть спада на мировых финансовых рынках и глубину кризиса для мировой экономики в целом.
Как считает г-н Сейсебаев, Казахстану нужны розничные банки, и чем больше их будет, тем легче будет банковской системе. Сосредоточение финансовых ресурсов и операций в крупных банках по-прежнему высоко, доля 3 крупнейших банков в совокупных активах банковской системы Казахстана по состоянию на 1 апреля 2009 года составляет 60,3%. Средние и мелкие банки испытывают высокую конкуренцию и проигрывают крупнейшим банкам, а именно такие банки в основном работают с населением.
В краткосрочной перспективе, по мнению большинства аналитиков, необходимо повысить капитализацию банков для создания адекватных резервов на возможные потери по их ссудным портфелям, повышать качество активов и пассивов банков, а также увеличивать их диверсификацию. В дальнейшем необходимо фокусировать внимание на увеличении доли местного фондирования в обязательствах, сокращая долларизацию балансов.
Как полагает Екатерина Трофимова, сейчас у банков есть уникальная возможность восстановить равновесие, обеспечить долговременную стабильность и улучшить перспективы развития банковской системы. В будущем возможны новые «встряски», но в следующий раз макроэкономическая обстановка и финансовое положение государства могут оказаться менее благоприятными, чем сейчас.
