Министерство финансов Азербайджана в рамках реструктуризации внешних обязательств крупнейшего банка страны — Международного банка (МБА) выпустило серию еврооблигаций, пишет Интерфакс-Казахстан.
«Минфин Азербайджана 1 сентября выпустил серию еврооблигаций 144A/Reg S — пять траншей с погашением в 2017—2021 годах размером 0,17−0,18 млрд долларов каждый и два выпуска со сроком 12 и 15 лет объемом соответственно 0,3 млрд и 1,1 млрд долларов», — сообщили агентству Интерфакс-Азербайджан в Sberbank CIB Investment Research.
Длинные бумаги амортизируются тремя равными годичными платежами в последние годы обращения. Так, 4 сентября утром бумаги котировались вблизи уровней пятничного закрытия: Азербайджан-29 торговался на уровне 104,6%, тогда как Азербайджан-32 маркировался на уровне 87,3%.
«Текущий прайсинг отражает высокий интерес инвесторов к бумагам — особенно к длинному выпуску, объем которого соответствует требованиям для включения в индексы. В то же время мы не ожидаем дальнейшего существенного снижения спреда Азербайджан-32 к кривой бумаг России или США. Большой интерес инвесторов к новым бумагам обусловлен хорошей конъюнктурой рынка, ограниченностью их предложения на первое время и их ограниченной доступности для инвесторов, ориентирующихся на индексы. Сочетание этих факторов, вероятно, также обеспечит высокий спрос на находящиеся в обращении еврооблигации Азербайджан-24 и Южный газовый коридор — 26», — отметили аналитики Sberbank CIB.
Отметим, МБА 1 сентября сообщил, что завершил процесс реструктуризации внешних обязательств. На данном этапе банк осуществляет заключительные шаги по передаче определенной части проблемных кредитов в НБКО «Аграркредит».
МБА, на который приходится 40% совокупных активов банковского сектора Азербайджана, столкнулся с финансовыми трудностями на фоне масштабных махинаций экс-главы правления банка Джахангира Гаджиева, руководившего банком в 2001—2015 годах, и его команды. Проблемы банка усугубила девальвация азербайджанской национальной валюты — маната — в 2015 году.
11 мая 2017 года банк объявил о том, что приостанавливает выплаты по внешнему долгу, и предложил инвесторам обменять часть своих долгов на суверенные облигации Азербайджана. При этом в рамках реструктуризации Минфин Азербайджана планирует эмитировать облигации на 2,4 млрд долларов.
МБА создан в 1992 году и является крупнейшим банком Азербайджана. Доля Минфина Азербайджана в капитале банка составляет 76,7%, доля НБКО «Аграркредит» — 14,6%.
Напомним, Нацбанк в 2014 году приобрел 100% эмиссии Международного банка
Азербайджана. В мае 2017 года в портфеле ЕНПФ находились облигации обанкротившегося МБА на сумму 71,3 млрд тенге (в то время эта сумма составляла 250 млн
долларов). Так, 11 мая МБА объявил о том, что он приостанавливает
выплаты по внешнему долгу и предложит инвесторам обменять часть своих
долгов на суверенные облигации Азербайджана. МБА подал заявление
о банкротстве в Нью-Йоркский суд. Банк обратился в суд для признания
процесса реструктуризации обязательств и предотвращения судебных исков
со стороны иностранных кредиторов в отношении активов МБА.
В результате были предложены три схемы реструктуризации долга МБА.
По результатам голосования
кредиторов 18 июля была одобрена
опция, которую ранее выбрал Нацбанк, — обмен облигаций Международного
банка Азербайджана на суверенные облигации правительства Азербайджана
по номиналу, срок обращения этих бумаг 15 лет, доходность — 3,5%
в долларах. «В настоящее
время идет процесс оформления этих сделок. Как информировал Нацбанк,
возможно, до конца сентября сделка будет завершена», — отметила в августе глава ЕНПФ.
