USD
451.03₸
EUR
487.47₸
RUB
4.94₸
BRENT
83.46$
BTC
61971.00$
+162.800

Топ-6 инвестиционных идей Goldman Sachs

Банк выпустил рекомендации на 2017 год

Share
Share
Share
Tweet
Share
Топ-6 инвестиционных идей Goldman Sachs- Kapital.kz

Если вы не знаете, куда инвестировать собственные средства в ближайший год, в ходе которого весь мир ожидает инаугурацию новоизбранного президента США Дональда Трампа, попытки Китая сохранить высокий и устойчивый рост, а также продолжение роста популизма в Европе, то новое исследование Goldman Sachs может в этом помочь. Как пишет агентство Bloomberg, команда во главе с сопредседателем подразделения по глобальным рынкам и макроэкономике Goldman Sachs Group Франческо Гарцарелли выпустила набор рекомендаций для трейдеров на 2017 год, пишет издание vestifinance.ru.

Некоторые рекомендации стали продолжением уже наметившихся тенденций и вызовов, с которыми столкнулся банк, другие — совершенно новые и свежие идеи.

1. Доллар выиграет от популизма, царящего на развитых рынках

Те вызовы для мировой торговли, которые обозначились в 2016 г., вернутся и в 2017 г., однако с некоторой новизной. Обоснование такой «изюминки», по мнению исследователей Goldman Sachs, заключается в нарастающей волне популизма, которая охватывает весь земной шар.

В США события повернулись в положительном направлении для курса американского доллара на фоне вероятного повышения финансового стимулирования, протекционизма и контроля над иммиграцией. В Европе же сохраняется неопределенность из-за решения Великобритании выйти из состава ЕС, что оказывает негативное влияние на фунт стерлингов.

В то же время отсутствие стабильности, связанное с грядущим референдумом в Италии 4 декабря, по итогам которого своего поста может лишиться премьер Маттео Ренци, а также с предстоящими выборами во Франции, Германии и Нидерландах, негативно отражается на единой европейской валюте.

Аналитики ориентируются на 10%-й потенциал роста американского доллара по отношению к равновзвешенной корзине евро/фунт. Основные риски для торговли представляют собой сокращение вливаний в экономику со стороны Европейского центрального банка и задержки в инициировании 50-й статьи Лиссабонского договора для начала Brexit.

2. Ставка на Дональда Трампа расстраивает китайскую валюту

В Goldman полагают, что политика Пекина в плане управляемой девальвации национальной валюты по отношению к доллару будет продолжена в 2017 г. Аналитики рекомендуют открывать длинные позиции на 12-месячный форвардный контракт, который предусматривает достижение долларом отметки в 7,07 юаня за доллар с последующим переходом к 7,3 юаня за доллар.

Аналитики также советуют сокращать позиции, если контракт упал до 6,75 юаня за доллар. Доллар подорожал по отношению к китайской валюте за прошедший год на 7,5%.

3. Со спокойной душой вкладывайтесь в валюту развивающихся стран

Аналитики советуют приобретать фьючерсные контракты равновзвешенных корзин из бразильского реала, российского рубля, индийской рупии и южноафриканского ранда против южнокорейской воны и сингапурского доллара. Обе валюты часто используются в качестве посредника инвесторами, которые используются в качестве короткой экспозиции в Китае.

Как пишет Гарцарелли, ожидаемая доходность составит около 14%. В период после выборов в США некоторые из этих относительно высокодоходных валют без особого разбора пострадали от распродажи активов на рынках развивающихся стран, что указывает на выгодный период для инициации длинных позиций.

4. Долгосрочные облигации развивающихся стран «с изолированным воздействием роста»

Рассматривая ценные бумаги развивающихся стран, аналитики пришли к выводу, что Бразилия, Польша и Индия предлагают ценные бумаги с доходностью, которая не зависит от экономики Китая и торговой политики США.

В связи с этим Goldman рекомендует покупать корзину котируемых на Варшавской бирже, на бирже Сан Пауло и бирже Нью-Дели незахеджированных ценных бумаг по средневзвешенным на этих торговых площадках ценам, ожидая роста доходности по операциям на 20%, но избавляться от облигаций при падении их цены на 10% с текущего уровня.

5. Ставим на инфляцию, дефляции бой

Эксперты предлагают инвестиционную стратегию использования спреда между уровнем инфляции и 10-летними казначейскими облигациями. Аналитики прогнозируют, что доходность составит до 230 базисных пунктов, а безубыточное закрытие позиций обеспечит уровень в 160 базисных пунктов. В то же время они рекомендуют подобную стратегию на европейском рынке, но уже с использованием свопов.

6. Ставка на рост дивидендов в Европе

Последняя рекомендация Goldman гласит: европейский рост приведет к увеличению дивидендных выплат. Аналитики предлагают покупать и хеджировать фьючерсы на индекс Euro Stoxx 50 с погашением в 2018 г. Несмотря на небольшой рост доходности в 2016 г., в 2017 г. дивидендные выплаты по индексу EURO STOXX 50 составят 6% с волатильностью в 7% с начала года до настоящего времени, полагают в Goldman. Основные дивидендные выплаты (70−80%) происходят, как правило, в конце I квартала.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

Вам может быть интересно

Читайте Kapital.kz в Google News Kapital Telegram Kapital Instagram Kapital Facebook
Вверх
Комментарии
Выйти
Отправить
Авторизуйтесь, чтобы отправить комментарий
Новый пользователь? Регистрация
Вам необходимо пройти регистрацию, чтобы отправить комментарий
Уже есть аккаунт? Вход
По телефону По эл. почте
Пароль должен содержать не менее 6 символов. Допустимо использование латинских букв и цифр.
Введите код доступа из SMS-сообщения
Мы отправили вам код доступа. Если по каким-то причинам вы не получили SMS, вы можете отправить его еще раз.
Отправить код повторно ( 59 секунд )
Спасибо, что авторизовались
Теперь вы можете оставлять комментарии.
Вы зарегистрированы
Теперь вы можете оставлять комментарии к материалам портала
Сменить пароль
Введите номер своего сотового телефона/email для смены пароля
По телефону По эл. почте
Введите код доступа из SMS-сообщения/Email'а
Мы отправили вам код доступа. Если по каким-то причинам вы не получили SMS/Email, вы можете отправить его еще раз.
Пароль должен содержать не менее 6 символов. Допустимо использование латинских букв и цифр.
Отправить код повторно ( 59 секунд )
Пароль успешно изменен
Теперь вы можете авторизоваться
Пожаловаться
Выберите причину обращения
Спасибо за обращение!
Мы приняли вашу заявку, в ближайшее время рассмотрим его и примем меры.