Мировые правительства и центральные банки в сентябре продали казначейские облигации США на рекордную с 1978 года сумму в размере 47,1 млрд долларов, свидетельствуют данные американского Минфина. Сведения были опубликованы в четверг, 17 ноября, ведомство традиционно раскрывает информацию об изменении вложений крупнейших кредиторов в свои активы с двухмесячным лагом, пишет РБК.
За 12 последних месяцев продажи превысили 200 млрд долларов, а общая сумма инвестиций мировых правительств и центробанков опустилась до минимальной отметки с июля 2012 года в 3,9 трлн долларов. Таким образом, рынок отреагировал на предстоящее в декабре заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США, на котором регулятору предстоит принять решение о повышении базовой ставки, считают опрошенные РБК аналитики. По их мнению, в среднесрочной и долгосрочной перспективах тенденция продолжится.
Крупнейшим продавцом стал Китай, за месяц сокративший вложения на 28,1 млрд долларов, до минимального с июля 2012 года уровня 1,16 трлн долларов. Пекин сбрасывает US Treasuries четвертый месяц подряд. За год он продал американских бумаг на рекордные 101 млрд долларов. Тем не менее КНР остается крупнейшим держателем американских гособлигаций.
Объем портфеля американских гособлигаций Японии — второго после КНР держателя Treasuries — сократился за месяц на 7,6 млрд, до 1,14 трлн долларов. Япония сокращает портфель второй месяц подряд.
В сентябре к массовой распродаже присоединилась и Россия. Она сбрасывает US Treasuries третий месяц подряд, но если в июле и августе сокращение составило в общей сложности 3,4 млрд долларов, то в сентябре были проданы гособлигации на рекордные за почти два года 11 млрд, до минимальной с июня 2015 года отметки 76,5 млрд долларов. Если не учитывать валютный кризис конца 2014 года, когда она срочно выводила доллары из гособлигаций для поддержки рубля, объем вложений в US Treasuries вернулся к уровням лета 2008 года. С июля Россия опустилась с 16-го места среди основных держателей американских гособлигаций на 18-е, уступив Канаде и Южной Корее.
Саудовская Аравия, продававшая бонды в течение последних восьми месяцев, в сентябре сократила объем вложений на 3,6 млрд, до 87,4 млрд долларов. По сравнению с сентябрем прошлого года ее вложения в эти активы уменьшились на существенные 22,6 млрд долларов.
Как отмечает главный экономист Евразийского банка развития Ярослав Лисоволик, ключевые продавцы, такие как Китай и Саудовская Аравия, выводят деньги из US Treasuries для выполнения «антикризисных мероприятий»: Китай тратит валютные резервы ради поддержки юаня, который накануне обновил восьмилетний минимум, а Саудовская Аравия — чтобы покрыть дефицит бюджета, который достиг почти 17% ВВП, на фоне низких цен на нефть.
Россия же в отличие от Пекина и Эр-Рияда не тратит, а накапливает резервы, говорит главный экономист «Ренессанс Капитала» Олег Кузьмин. «Мы можем предположить, что Банк России как управляющий международными резервами сейчас снижал долю долларовых активов и повышал долю в других валютах, прежде всего в евро. Дальнейшие действия будут зависеть от того, как Центробанк будет дальше менять структуру вложений», — говорит он.
Опрошенные РБК аналитики ожидают продолжения глобальной распродажи гособлигаций, несмотря на то что 16 ноября их доходность приостановила рост на фоне позитивных данных о промышленном производстве и оптовых ценах за октябрь. Как сообщало агентство Reuters, 16 ноября доллар сократился относительно других ведущих мировых валют на умеренные 0,3% против восьмидневного непрерывного роста почти на 4%.
