Фото: Руслан Пряников
Криптовалютный рынок находится в красной зоне третью неделю подряд: «цифровое золото» едва не провалилось ниже $60000. Одной из причин эксперты назвали давление со стороны майнеров, пытавшихся поддержать свою деятельность на фоне снижения вознаграждения за добытые блоки, сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.
Запасы биткоинов, которые держат майнеры, сократились до 1,81 млн BTC, достигнув минимума с 2021 года, такие данные представила CryptoQuant. Уменьшение количества биткоинов в резервах майнеров привело к увеличению предложения на рынке, что оказало давление на цену актива. С октября 2023 года количество биткоинов в кошельках майнеров уменьшилось, в то время как стоимость криптовалюты увеличилась примерно на 150%. Несмотря на активные продажи, долларовые резервы участников рынка остались на исторически высоком уровне, достигая приблизительно $130 млрд. Аналитики из Santiment указали, инвесторы «преимущественно испытывают страх и не проявляют интерес к биткоину», так как цены находятся в пределах от $61000 до $66000. «Такая степень FUD, когда трейдеры сдаются, встречается нечасто и обычно предшествует росту цен, вознаграждающему тех, кто действует терпеливо», — отметили специалисты. Аналитик Glassnode, известный под псевдонимом Checkmatey, выразил сомнение в полной капитуляции майнеров биткоина после недавнего халвинга, хотя и признал, что их активность застопорилась. «Мы наблюдаем период инверсии “Ленты сложности”, в результате которого блоки формируются на 14 секунд медленнее обычного, что свидетельствует о снижении общего хешрейта в сети», — указал Checkmatey. Он подчеркнул, что затруднения касаются примерно 5% вычислительных мощностей, что не является критическим для рынка. Данные Glassnode показали, что текущий хешрейт составляет 592,2 EH/s, это на 9% ниже уровня 649,7 EH/s, зарегистрированного перед уменьшением награды за блок в апреле. «Майнеры, скорее всего, находятся в состоянии застоя, добывая и продавая по 10 биткоинов, но это не означает их полной сдачи на медвежьем рынке», — предположил Checkmatey. Он отметил, что комиссии уже составляют 10% от общего дохода майнеров, подчеркивая необходимость адаптации к новой реальности, где сетевые сборы становятся основным источником дохода после сокращения вознаграждения за блок с 6,25 до 3,125 BTC.
Панику на рынке спровоцировала новость о том, что попечитель обанкротившейся биржи Mt.Gox анонсировал планы по началу выплат компенсаций в биткоинах, Bitcoin Cash и наличными уже в начале следующего года. Это решение было принято после завершения всех подготовительных процедур, включая обеспечение технической поддержки и соблюдение законодательства разных стран, а также согласование условий с криптобиржами. Выплаты будут осуществляться в соответствии с установленной очередностью платформам, которые предоставили необходимые подтверждения. «Запаситесь терпением, пока не будут произведены конкретные платежи», - написал он. Именно новость о начале выплат вызвала нервную реакцию на рынке. Биткоин резко упал ниже отметки в $62000, показав снижение более чем на 2,5% всего за 15 минут после публикации.
Анализируя потенциальные последствия, эксперты пришли к выводу, что рынок отреагировал чрезмерно эмоционально. Сэм Каллахан из Swan Bitcoin предположил, что опасения рынка о массовой распродаже биткоинов после выплат компенсаций бывшим пользователям Mt.Gox могут быть сильно преувеличены. В своей статье для CoinDesk он пояснил, что многие кредиторы, которые желали избавиться от биткоинов, уже продали свои права на банкротство в течение 10 лет. Большинство оставшихся клиентов, скорее всего, сохранят свои монеты, так как их средняя стоимость приобретения составляет менее $700 за BTC. Конкурсный управляющий планирует распределить среди кредиторов 142 000 BTC, 143 000 BCH и 69 млрд иен. Несмотря на ожидания рынка, что большая часть из 141 868 BTC поступит в оборот в этом году, ожидается, что фактическая цифра будет значительно меньше. Примерно 64 697 BTC направлены индивидуальным кредиторам, а 30 000 BTC — различным фондам и участникам отдельных процессов банкротства. Аналитики посчитали, что большинство биткоинов, полученных фондами, будут распределены между акционерами в натуральной форме, а не проданы. Глава отдела исследований Galaxy Алекс Торн согласился с этим мнением и отметил, что из почти 65 000 BTC 20 000 принадлежат ранним последователям биткоина, которые исторически хранят свои активы - 11% не перемещались более пяти лет. Многие из них приобрели биткоин по цене $451 или ниже и сохраняли свои активы на протяжении нескольких медвежьих рынков. Он указал и на последствия налога на прирост капитала, учитывая, что стоимость актива выросла более чем на 1400% с момента их первоначального приобретения.
На фоне снижения стоимости биткоина до отметки в $60000 крупные игроки рынка резко снизили свою активность в сфере деривативов. Генеральный директор CryptoQuant Ки Юн Джу отметил, что «киты на рынках деривативов сейчас избегают рисков». Он указал на изменение индикатора межбиржевого потока (IFP), окрасившегося в красный цвет, что свидетельствует о выводе биткоинов трейдерами с рынка.
Несмотря на преобладающий негативный фон, отдельные аналитики видят в текущей ситуации потенциал для бычьего роста. Джеймс Чек из Glassnode заявил, что достигнутый уровень риска продажи биткоина предвещает период подъема цен. «Все возможные прибыли уже реализованы, как и потери. Рынку необходимо обозначить новый ценовой диапазон для воспламенения страха, жадности, паники или эйфории», — добавил он. По мнению основателя и партнера венчурной компании Mechanism Capital Эндрю Канга, ситуация с Ethereum отличается от биткоина, так как он привлекает меньше внимания со стороны институциональных инвесторов и испытывает дефицит денежных потоков в своей сети. Это снижает стимулы для его конвертации в форму ETF. Эндрю Канг предположил, что после запуска спотовых ETF, основанных на Ethereum, его стоимость может колебаться в пределах от $2400 до $3000. Также он обратил внимание на значимость этой токенизации для рынка, ведь перспективы сети как «машины денежных потоков» были бы ярче при высоких комиссиях, но в текущих условиях Ethereum напоминает переоцененную технологическую акцию. Эндрю Канг также отметил начало шагов к токенизации активов реального мира на платформе Ethereum от таких гигантов, как BlackRock, однако выразил сомнение в значимом влиянии этих действий на цену Ethereum. По его оценкам, соотношение ETH/BTC может снизиться с нынешних 0,054 до 0,035 в течение года, хотя рост биткоина до $100000 может стимулировать Ethereum достичь нового рекордного уровня.
По итогам семидневного отчетного периода общая капитализация криптовалютного рынка снизилась. На вечер среды, 26 июня 2024 года, она составила $2,380 трлн, что на 1,26% ниже значений, зафиксированных на конец прошлого отчетного периода.
1. Bitcoin (BTC). На вечер среды, 26 июня 2024 года, стоимость «цифрового золота» упала практически к отметке $60000. Падение по итогам недели замедлилось и составило 5,81%, цена зафиксировалась на уровне $61848. Рыночная капитализация биткоина за этот период потеряла $71 млрд и составила $1,219 трлн. Доля «первой криптовалюты» в общей рыночной капитализации снизилась на 0,82 процентного пункта и на конец отчетного периода составила 53,32%.
2. Ethereum (ETH). На вечер среды, 26 июня 2024 года, стоимость «эфира» опустилась чуть ниже психологически важной отметки $3500. По итогам отчетного периода она составила $3420 и снизилась на 4,04%. Доля Ethereum (ETH) в общей капитализации криптовалютного рынка за это время упала на 0,27 процентного пункта и составила 17,99%.
3. Binance Coin (BNB). На вечер среды, 26 июня 2024 года, стоимость BNB составила $577. По итогам отчетного периода цена криптовалюты снизилась на 3,81%. Доля Binance Coin (BNB) в общей капитализации криптовалютного рынка прибавила 0,07 процентного пункта, составив 3,73%.
4. Solana (SOL). На вечер среды, 26 июня 2024 года, стоимость Solana (SOL) составила $139. Цена актива по итогам отчетного периода упала на 0,72%. Доля SOL в общей капитализации криптовалютного рынка при этом составила 2,81%, нарастив 0,09 процентного пункта.
5. Ripple (XRP). На вечер среды, 26 июня 2024 года, стоимость Ripple (XRP) составила $0,477. «Банковская криптовалюта» за отчетный период просела в цене на 3,56%. Ее доля в общей капитализации увеличилась на 0,01 процентного пункта и составила 1,16%.
