Опубликованная статистика, связанная с тем, что происходило с депозитами в октябре, показала небольшое снижение уровня валютных вкладов. В целом он оставил 46,9% против 47,5% на конец сентября. Немного снижался уровень долларизации депозитов в рознице — 49% против 49,7% в сентябре, и депозитов небанковских юридических лиц — 44,9% против 45,6%. Общий объемов вкладов в казахстанской банковской системе за месяц почти не изменился и составил 17,641 трлн тенге, при том, что тенге все же немного ослабевал к доллару в октябре (с уровня в 364,35 до 368,38 тенге за доллар на конец месяца).
Фактически стимулы для депозиторов крайне ограничены дестимулирующими ставками по долларовым депозитам (и в рознице, и в корпоративном секторе) и ощущаемом напряжении на валютном рынке. В середине октября Нацбанк повысил базовую ставку до 9,25%, в целях сдерживания инфляции и повышения привлекательности тенговых активов. Недавно глава Нацбанка Данияр Акишев отметил, что вложения в тенге, по его мнению, привлекательны на нынешних ценовых уровнях. В октябре ставки по тенговым депозитам небанковских юридических лиц составили в среднем 7,1% против 6,8% в сентябре, на что, возможно, успело повлиять повышение базовой ставки. Средневзвешенная ставка по кредитам в тенге юридическим лицам выросла за месяц также на 0,3%-до 12,5% с 12,2%. В рознице продолжилось снижение ставок по депозитам в тенге на 0,1% до 10,7%.
Ноты вместо долларов
При этом, говоря о повышении привлекательности тенговых активов, регулятор, возможно, прежде всего имел в виду абсорбируемую избыточную ликвидность банков, которая вместо его инструментов может попадать и на валютный рынок. Октябрь стал месяцем достаточно существенного роста эмиссии нот Нацбанка, доходности по которым также увеличивались. Их объем вырос на 12,2%, до 3,801 трлн тенге, при том, что с начала года, с учетом октябрьской эмиссии, рост составил 19,4%.Объем нетто-изъятий Нацбанка краткосрочной ликвидности банков в октябре вырос на 639,3 млрд тенге и составил на конец октября 3,3 трлн тенге. До этого объемы изымаемой ликвидности выросли более чем на 400 млрд тенге в сентябре, с локальных минимумов в конце августа, когда регулятору пришлось поддерживать ликвидностью «Цеснабанк». Таким образом, в октябре процесс перетекания в валютные активы удавалось сдерживать без очень резкого роста ставок по тенговым инструментам.
Клиенты обменников были не столь активны
Давление на тенге со стороны покупок валюты населением также оказалось скорее умеренным. Как отмечает Нацбанк, население купило наличную иностранную валюту на сумму, эквивалентную 208,5 млрд тенге на нетто-основе. Основной объем расходов был направлен на покупку долларов — 57,9% или 120,8 млрд тенге, российских рублей — 25,6% или 53,3 млрд тенге, евро — 16,1% или 33,6 млрд тенге. По сравнению с предыдущим месяцем данные расходы уменьшились на 28,3%, что «связано со снижением сезонного спроса на иностранную валюту». В августе нетто-покупки валюты населением были максимальными за последнее время — аналог более 340 млрд тенге. Ситуация далека от той, которая наблюдалась весной этого года, когда наличных российских рублей покупалось в отдельные месяцы больше, чем долларов. В то же время рубль и в октябре пользовался большим спросом, чем доллар, практически во всех приграничных областях за исключением Атырауской, что связано с торговлей товарами длительного пользования, которые оказываются дешевле в соседних российских регионах.
Октябрь как продолжение августа
Различные статистические данные по депозитам небанковских юридических лиц и корпоративных депозитов в разрезе отдельных банков демонстрируют достижение максимумов на конец июля и затем резкий отток депозитов в августе на сумму в 580 млрд тенге, если говорить о деньгах небанковских юридических лиц. Пока восстановление корпоративных депозитов произошло лишь частично, и в октябре не было каких-либо явных тенденций, связанных с их притоком и оттоком, включая уход в качество. Единственным октябрьским трендом выглядит лишь продолжение снижения долей «Цеснабанка» в активах, суммарных обязательствах банковского сектора и депозитах физических и юридических лиц. На начало августа доля банка в совокупных обязательствах сектора составляла примерено 8,9%, а по депозитам юридических лиц — 9,3%, на 1 ноября эти доли — 8,3% и 6, 4%, соответственно. При этом публикуемый уровень кредитов с просрочкой свыше 90 дней остается ниже среднерыночного — 6,76%. Банк сохраняет второе место по размеру активов в системе, но в результате происходящего оттока депозитов его отрыв по этому показателю от ДБ Сбербанк совсем невелик: 1,804 трлн тенге против 1,791 трлн тенге, и при ближайших публикациях статистики может выясниться, что произошла смена игрока, занимающего второе место по размеру в секторе.
Какое-то отсутствие значимых перетоков депозитов в банковской системе и, прежде всего, депозитов юридических лиц, где велика доля денег квазигоссектора, выглядит, скорей, позитивной новостью, поскольку ситуацию с августовскими проблемами с ликвидностью удалось локализовать и не допустить ее разрастания.
