USD
451.03₸
EUR
487.47₸
RUB
4.94₸
BRENT
83.49$
+0.030
BTC
62794.70$
+986.500

S&P подтвердило рейтинги Nostrum Oil and Gas на уровне В

Финансовые результаты компании улучшились после повышения средних цен на нефть

Share
Share
Share
Tweet
Share
S&P подтвердило рейтинги Nostrum Oil and Gas на уровне В- Kapital.kz

S&P Global Ratings подтвердил рейтинги казахстанской компании Nostrum Oil and Gas на уровне «В» в связи с запланированным рефинансированием долговых обязательств, прогноз «Стабильный». Об этом сообщила пресс-служба рейтингового агентства.

«29 июня 2017 года S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный корпоративный кредитный рейтинг «В» зарегистрированной в Нидерландах компании Nostrum Oil and Gas PLC, занимающейся разведкой и добычей углеводородов и ведущей деятельность в Казахстане. Прогноз изменения рейтингов— «стабильный», — говорится в сообщении.

Долгосрочный рейтинг выпуска приоритетных необеспеченных облигаций, размещенных Zhaikmunai LLP, дочерней компанией Nostrum подтвержден на уровне «В». Облигации обеспечены гарантиями всех организаций, входящих в группу. S&P также присвоил рейтинг долгосрочного долга «В» запланированному выпуску приоритетных необеспеченных облигаций, который будет размещен Nostrum Oil & Gas Finance B.V., дочерней компанией Nostrum, под гарантии Nostrum.

«Подтверждение рейтингов отражает наше мнение о том, что Nostrum сможет рефинансировать значительную часть долговых обязательств сроком погашения в 2019 году (два выпуска облигаций, которые составляют весь объем долга группы) в рамках объявленной финансовой сделки, а также завершить крупный инвестиционный проект — строительство третьей установки газоперерабатывающего завода (ГПЗ) в 2017 году без привлечения дополнительных средств или давления на показатели ликвидности», — аргументирует свое решение агентство.

Рейтинг запланированного выпуска приоритетных необеспеченных облигаций отражает долгосрочный кредитный рейтинг компании Nostrum. Запланированный выпуск будет осуществлен под солидарные, индивидуальные, полные и безусловные гарантии от всех компаний, входящих в группу, включая основную операционную дочернюю компанию — Zhaikmunai LLP, считают аналитики. Ей принадлежат почти все активы и денежные потоки группы, что способствует снижению потенциального риска структурной субординированности.

Nostrum планирует использовать поступления от этих облигаций для частичного рефинансирования двух выпусков находящихся в обращении облигаций, выпущенных Zhaikmunai LLP, сроком погашения в 2019 году. Запланированную оферту агентство не считает реструктуризацией в стрессовых условиях, поскольку она сделана за 21 месяц до наступления срока погашения первого из существующих выпусков облигаций — по стоимости, близкой к номинальной, и с небольшой премией по сравнению с текущей рыночной стоимостью.

Финансовые результаты Nostrum улучшились в I квартале 2017 г. после повышения средних цен на нефть. Ежеквартальный показатель EBITDA, скорректированный аналитиками S&P Global Ratings, составил 71 млн долл. (по сравнению с 35 млн долл. на тот же период 2016 году). Характеристики кредитоспособности компании также улучшились в соответствии с нашими предыдущими ожиданиями. На 31 марта этого года скорректированный показатель «долг / EBITDA» за последние 12 месяцев составил 4,7х, что лучше 5,7х по состоянию на 31 декабря 2016 года. Отношение «денежный поток от операционной деятельности до изменений в оборотном капитале (funds from operations — FFO) / долг» по состоянию на март 2017 г. составляло 11% по сравнению с 9% в декабре 2016 г.

«В настоящее время Nostrum Oil and Gas выполняет крупный инвестиционный проект объемом 498 млн долл. по строительству третьей установки ГПЗ, который должен быть завершен во 2-м полугодии 2017 года. После ввода в эксплуатацию третья установка ГПЗ может обеспечить рост объема производства с 40 тыс. барр. нефтяного эквивалента (н.э.) / сут. в среднем в 2016 году до более чем 80 тыс. барр. н.э. / сут. к 2019 году. Вместе с тем мы отмечаем, что проект подвержен рискам неисполнения и превышения расходов», — говорится в тексте.

Величина свободного денежного потока от операционной деятельности (free operating cash flow — FOCF) останется отрицательной в 2017 году в связи с указанными крупными капиталовложениями, прогнозирует рейтинговое агентство. Однако может стать положительной уже в 2018 году, если предприятие будет введено в эксплуатацию, что обусловит увеличение объема добычи.

«Подтверждение рейтингов также отражает наше мнение о том, что компания будет иметь адекватные для текущего уровня рейтинга характеристики кредитоспособности в 2017—2018 годах. Отношение „FFO / долг“, будет составлять 12−20%, а отношение „долг / EBITDA“ — около 4,0−4,5х», — сообщило S&P.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

Вам может быть интересно

Читайте Kapital.kz в Google News Kapital Telegram Kapital Instagram Kapital Facebook
Вверх
Комментарии
Выйти
Отправить
Авторизуйтесь, чтобы отправить комментарий
Новый пользователь? Регистрация
Вам необходимо пройти регистрацию, чтобы отправить комментарий
Уже есть аккаунт? Вход
По телефону По эл. почте
Пароль должен содержать не менее 6 символов. Допустимо использование латинских букв и цифр.
Введите код доступа из SMS-сообщения
Мы отправили вам код доступа. Если по каким-то причинам вы не получили SMS, вы можете отправить его еще раз.
Отправить код повторно ( 59 секунд )
Спасибо, что авторизовались
Теперь вы можете оставлять комментарии.
Вы зарегистрированы
Теперь вы можете оставлять комментарии к материалам портала
Сменить пароль
Введите номер своего сотового телефона/email для смены пароля
По телефону По эл. почте
Введите код доступа из SMS-сообщения/Email'а
Мы отправили вам код доступа. Если по каким-то причинам вы не получили SMS/Email, вы можете отправить его еще раз.
Пароль должен содержать не менее 6 символов. Допустимо использование латинских букв и цифр.
Отправить код повторно ( 59 секунд )
Пароль успешно изменен
Теперь вы можете авторизоваться
Пожаловаться
Выберите причину обращения
Спасибо за обращение!
Мы приняли вашу заявку, в ближайшее время рассмотрим его и примем меры.