В марте впервые с начала года Национальный банк и эксперты зафиксировали рост кредитования как в количественном, так и в натуральном выражении. Объем выданных займов увеличился на 23% в сравнении с февралем, отмечает Первое кредитное бюро (ПКБ). Продлится ли эта положительная тенденция дальше?
Итак, согласно распространенной ПКБ информации, в первом квартале этого года банки выдали физическим лицам 920 тыс. кредитов на сумму 421 млрд тенге. Хотя в январе ситуация была так себе: 292 тыс. кредитов на 123 млрд тенге. В феврале она несильно улучшилась — 281 тыс. кредитов на 133 млрд тенге. Но зато в марте цифра заметно выросла и достигла 165 млрд тенге (347 тыс. кредитов).
Компании в количественном выражении получили гораздо меньше займов — всего лишь 16,3 тыс. кредитов за 3 месяца этого года. Но в стоимостном выражении они превзошли «физиков», достигнув 1,7 трлн тенге: январь — 4,6 тыс. кредитов на 440 млрд тенге, февраль — 5,5 тыс. кредитов на 579 млрд тенге, март — 6,2 тыс. кредитов на 716 млрд тенге. Совокупный объем кредитов по сектору на конец марта этого года составил 4,6 трлн тенге.
«Тем не менее первый квартал завершился на минорной ноте. По сравнению с началом 2017 года кредитный портфель почти не изменился — минус 0,2%», — уточнила директор по развитию бизнеса ПКБ Асем Нургалиева.
Что касается качества кредитного портфеля, о котором так печется Нацбанк, то по физлицам в марте он улучшился. Кредиты с просрочкой свыше 90 дней (NPL) составили 17,1%, снизившись на 0,5% за месяц. Однако если смотреть за квартал, то объем NPL даже немного вырос — на 0,1% с начала года. При этом качество кредитов юрлиц существенно ухудшилось, так как доля NPL без учета списанных кредитов в марте составила 15,4% против 14,3% в феврале и 13,7% на начало года.
Снижается и размер средней задолженности на одного заемщика. По данным ПКБ, по итогам I квартала 2017 года она составила 845 тыс. тенге, сократившись с начала года на 2,6%. Средний размер кредита также уменьшился в результате роста количества выданных кредитов (-3,8% за квартал) и составил 584 тыс. тенге. Для сравнения: за аналогичный период 2016 года задолженность на одного человека в среднем составляла 877 тыс. тенге, а размер кредита — 621 тыс. тенге.
Банки пристроили свой cash
Растущее кредитование можно объяснить двумя факторами, отметил Нурлан Ашинов, начальник отдела аналитики АО «Казкоммерц секьюритиз». Первый — сезонность. Кредитная активность населения традиционно отмечается в ноябре и декабре, в январе и феврале на рынке наступает затишье, но с марта банки снова начинают активно кредитовать. Второй — у БВУ накопился большой объем ликвидности.
«В прошлом году рост депозитов был значительным, в то время как рост кредитования почти отсутствовал. То есть у банков появилось много денег, которые они активно размещали в репо, покупали ноты Нацбанка. Сейчас ставки на денежно-кредитном рынке постепенно снижаются, находясь в пределах 9−10%. Зато кредитование дает гораздо большую доходность, например, эффективная ставка для физлиц составляет не менее 20%», — сказал Нурлан Ашинов.
Кстати, о стоимости кредитов. Некоторые эксперты отечественного финансового рынка считают, что в ближайшем будущем она снизится.
«Ставки по депозитам в тенге будут однозначно падать, потому что банки не смогут найти клиентов, которые смогут платить высокую доходность по кредитам», — заявил во время XIII Международной конференции по риск-менеджменту член правления АО «Tengri capital» Ануар Ушбаев.
Математика тут проста, объяснил он. Предположим, что банк принял на депозитный счет 100 тенге по ставке 10% и разместил их в виде кредита. Чтобы расплатиться по процентным обязательствам с вкладчиком, банк должен установить по кредиту ту же самую ставку 10%. Но есть еще операционная маржа и таргетированный уровень маржинальности, то есть это плюс еще примерно 4%.
«Тогда по кредиту банк должен заработать 14 тенге, а это ставка 14% на 100 тенге. Однако 30% активов банковских активов в системе не работают, поэтому заработать 14 тенге банк может уже не со 100 размещенных тенге, а только с 70 тенге. То есть ставка по кредиту должна быть уже больше 20%», — объяснил он.
Найти заемщиков, которые станут столько платить по кредитам, банкам не удастся, и они будут вынуждены понижать ставки по кредитам, добавил Ануар Ушбаев. Продолжая тему займов, спикер еще раз обратил внимание на то, что примерно 30% активов в банковской системе неликвидны, что бы ни утверждала официальная статистика.
«Цифра в 7% NPL не имеет ничего общего с реальностью», — сказал Ануар Ушбаев.
«В марте действительно впервые с начала года мы наблюдаем рост кредитования экономики в сравнении с предыдущим месяцем. Он был обеспечен ростом кредитования в национальной валюте почти на 2%, тогда как объем выданных займов в иностранной валюте снизился на 0,3%», — отметил аналитик департамента исследований АО «Halyk finance» Азамат Талгатбеков.
Большая доля в новом кредитовании пришлась на долю юридических лиц со сроком займа менее 1 года. Однако кредитование остается подавленным, о чем свидетельствует тот факт, что с начала года с учетом корректировки на курс оно снизилось на 0,9%. Инструменты изъятия ликвидности Нацбанка предоставляют банкам привлекательную доходность с минимальным риском. Кредитная же политика банков на фоне повышения требований к качеству активов банков и унификаций подхода по оценке провизий остается жесткой, добавил эксперт.
«Для роста кредитования немаловажны улучшение операционной среды корпоративных клиентов и рост реальных доходов физлиц. По нашим оценкам, реальные зарплаты населения сейчас находятся в отрицательной зоне и могут задержаться в ней в 2017 и 2018 годах, после этого возможен медленный выход в положительную зону», — сказал Азамат Талгатбеков.
Рост банковского кредитования в этом году составит 8% без учета кредита Казкому в размере 2,4 трлн тенге. В следующие годы на фоне экономического подъема аналитик Halyk finance ожидает чуть выше 10% в год.
Ипотечный позитив
При этом эксперты инвесткомпании ожидают роста ипотечного кредитования за счет государственных жилищных программ «Доступное жилье-2020» и «Нурлы жер». Жилая недвижимость по-прежнему остается малодоступной для большей части казахстанцев. Ипотека как инструмент приобретения жилья из-за высоких ставок крайне дорога и превышает стоимость аренды на 20−30%, подсчитал старший аналитик департамента исследований Halyk finance Асан Курманбеков.
«Рынок ипотеки смещается в сторону государственного ипотечного сегмента ввиду отсутствия длинных денег по приемлемым ставкам и высоких рисков для коммерческих банков, которые в свою очередь вызваны невысокими доходами населения», — пояснил он.
Исходя из снизившихся доходов населения (-4,5% в 2016 году в реальном выражении) и отсутствия оснований для их скорого восстановления, он ожидает сохранения отрицательной динамики цен на жилую недвижимость в текущем году. По мере улучшения ситуации в экономике, активизации банковского кредитования увеличение цен на недвижимость в массовом сегменте может составить 4−5% в год до 2020 года.
Со своими коллегами согласен и Нурлан Ашинов. Он ожидает активности в сегменте ипотечного кредитования.
«Я думаю, рост составит примерно 5−6%. Причины те же: доходность на денежно-кредитном рынке падает, поэтому банки будут охотнее выдавать ипотеку», — пояснил аналитик.
