После крупных сделок по слиянию крупных банковских игроков следующим трендом на рынке может стать приобретение мелких и средних фининститутов. Не так давно сразу несколько банков были проданы – Рашит Сарсенов стал крупным участником Нурбанка, а доля индийского Punjab National Bank снизилась в казахстанской «дочке» «ДБ PNB Казахстан». В среднем казахстанские небольшие и средние банки сегодня могут стоить от $40 млн до $110 млн.
Международный валютный фонд (МВФ) в своем докладе «Кавказ и Центральная Азия под ударом внешних потрясений» отмечает, что в этих странах прогнозируется дальнейшее снижение рентабельности банков. «Увеличилось количество убыточных банков и банков с недостаточным уровнем капитализации, что в ряде стран привело к слияниям и (или) закрытию банков (Азербайджан, Казахстан). Официальные органы стран предприняли некоторые ответные меры, но для минимизации рисков для финансовой стабильности требуется дальнейшая работа», – отмечается в докладе.
Очевидно, что на фоне таких вызовов собственники банков будут не против продать свои финансовые активы. А все дело в том, что после девальвации в банковской системе всегда наступают трудные времена, считает Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB.
«Все дело в том, что целый ряд нормативов безопасности из-за переоценки стоимости иностранной валюты перестает выполняться. Обычно от банков требуется докапитализация или нужны послабления со стороны регулятора. В такой ситуации в банковской системе действительно нередки слияния и поглощения», – отметил он. В то же время, пояснил он, в основном это будут банки не из первого эшелона. Так как в первом находятся системообразующие кредитные институты, которые Национальный банк будет поддерживать ликвидностью и смотреть сквозь пальцы на невыполнение некоторых нормативов безопасности.
Кредитный аналитик Standard&Poor’s Аннет Эсс ожидает, что сделки слияний и поглощений возможны в 2016 году, но будут измеряться единицами: «По нашему мнению, экономический стресс в связи с падением цены на нефть и девальвацией тенге оказывает негативное влияние на развитие банковского сектора Казахстана, но банковский сектор в целом остается здоровым».
Главной проблемой в 2016 году, по ее мнению, остается недостаток тенговой ликвидности, с которым банки пока справляются за счет валютных свопов на межбанковском рынке. «Мы пока не видим явных кандидатов на сдачу лицензии в связи с проблемами в банке», – отметила Аннет Эсс. При этом, отмечает она, сделки могут быть среди банков всех размеров. В 2015 году уже велось несколько переговоров по m&a, которые не увенчались успехом из-за того, что покупатели не договорились по цене, говорит Аннет Эсс.
Аналитик S&P пояснила, что основными факторами для слияний могут стать: возможность владельцев продать банки на выгодных для них условиях, хотя запросы продавцов пока еще превышают предложения покупателей. И, второе, действия НБКР по слиянию слабых банков с более сильными.
Новые игроки?
Между тем приход новых игроков пока под большим вопросом, и скорее всего дело не ближайшего будущего. Рынок стабилен, но мало интересен иностранным банкирам. Аннет Эсс считает, что приход новых игроков в 2016 году маловероятен из-за ослабления экономик стран, зависящих от цены на нефть, как Россия, и снизившегося интереса западных игроков к казахстанскому банковскому сектору из-за резкого снижения возможностей роста и падения прибыли в связи с ростом затрат на создание резервов по кредитам и валютным свопам.
Валерий Полховский не исключает выхода новых игроков, но для этого, по его словам, должны просматриваться хорошие перспективы в целом для экономики.
«Банки приходят зарабатывать. Зарабатывают они в основном на кредитовании. Для того чтобы это было успешно, нужны и хорошая стоимость кредитных ресурсов, и благоприятная экономическая ситуация. Полагаю, крупные участники могут проявлять заинтересованность в том, чтобы прийти на казахстанский рынок ближе к моменту, когда прояснятся макроэкономические перспективы страны или стабилизируется ситуация на рынке нефти», – подытожил аналитик ГК FOREX CLUB.
