Казахстан станет первой страной мира, размещающей суверенные международные облигации по новым правилам, одобренным рядом ведущих глобальных финансовых институтов в ответ на недавний дефолт Аргентины. Об этом сообщила британская газета «Financial Times».
Правила были разработаны и одобрены летом Международной ассоциацией рынков капитала (International Capital Market Association, ICMA). Они затрудняют действия тех инвесторов, которые отказываются от предлагаемых страной-должником условий, требуя выплаты ее долга в полном объеме. Для этого введено положение одного голоса (single vote) для инвесторов по всем бондам при одновременном сужении их равного права на требование полной выплаты долга. Целью изменений является желание ряда крупных институциональных инвесторов международного масштаба предотвратить события, произошедшие в этом году с Аргентиной. Тогда когда группа хедж-фондов сорвала попытки реструктуризации суверенного долга этой страны, что серьезно дестабилизировало ситуацию на долговых рынках развивающихся стран.
«FT» ссылается на мнение экспертов о том, что до последнего времени условия выпуска суверенных международных бондов все еще содержат положения, сформулированные в XVIII веке и оставшиеся с тех пор практически неизменными.
Внесение новых положений, одобренных ICMA, в контрактные условия, осуществляется страной-заемщиком на добровольных началах. Как указывает «FT», казахстанское правительство приняло эти положения в полном объеме, что стало сюрпризом для инвесторов и экспертов. Казахстан возвращается на международный рынок суверенных заимствований впервые с 2000 года, и если его дебют в новых условиях будет удачным, то инвесторы надеются, что этому примеру последуют и более крупные заемщики.
По информации агентства «Reuters», представители казахстанского правительства в последние дни находились в США и Великобритании для переговоров с инвесторами. Ранее говорилось об объеме размещения казахстанских бондов на сумму до 1 млрд. долларов, однако «Reuters» со ссылкой на источники в инвестиционных фондах сообщает о возможном заимствовании в 3 млрд. долларов двумя траншами на 5 и 10 лет. Не исключается и выпуск 30-летних облигаций.
