Кевин Уорш принял присягу главы ФРС – рынки ждут повышения ставок
Задача обуздать инфляцию в условиях войны на Ближнем Востоке может вынудить его пойти вразрез с ожиданиями Дональда Трампа по смягчению ДКП
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов в пятницу курс USD/KZT снизился на 0,20 тенге – до 471,06 тенге за доллар. Объем торгов вырос до 456,1 млн долларов против 350,9 млн на предыдущей сессии. С учетом относительно нейтрального внешнего фона (одновременный рост нефтяных котировок и индекса доллара во время торговой сессии), укреплению курса нацвалюты, вероятно, в большей степени способствовали внутренние факторы. Поддержку тенге мог по-прежнему оказывать перевес предложения инвалюты со стороны Нацбанка, экспортеров и КГС над спросом на нее со стороны предприятий и населения.
На этой неделе в фокусе внимания участников рынка – публикация данных по международным резервам и валютным активам Нацфонда, индексу цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ) и объему оказанных услуг.
Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:
Источник: БНС АСПиР РК
Денежный рынок
Доходности инструментов денежного рынка выросли на фоне снижения профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA поднялась с 17,45% до 17,58%, а SWAP-1D – с 13,63% до 13,91%. Общий объем торгов составил 899,2 млрд тенге (+166,4 млрд тенге). Спрос на депозитном аукционе увеличился до 2,2 трлн тенге (+1,9 трлн тенге) и был удовлетворен на 100%. Отметим, что объем открытой позиции НБРК снизился до отметки в 7,2 трлн тенге задолженности перед рынком.
Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:
Источник: KASE
Фондовый рынок
По итогам торгов пятницы индекс KASE снизился на 0,3%, завершив сессию на отметке 7 596,7 пункта. Давление на индекс оказали акции Air Astana (-1,4%) и Народного Банка (-1,4%) в связи с фиксацией прибыли, тогда как поддержку обеспечили бумаги Казатомпрома (+1,8%) в ожиданиях высоких финансовых показателей.
Нефть
В пятницу цена на нефть показала умеренный рост до 100,2 доллара за баррель (+0,7%), однако в воскресенье отошла от пиков на 1,5% – до 98,7 доллара за баррель, поскольку президент США Дональд Трамп посылал противоречивые сигналы относительно перспектив окончательного урегулирования конфликта.
Дональд Трамп заявил в воскресенье, что переговоры с Тегераном идут в упорядоченном и конструктивном ключе, однако дал указание официальным лицам не торопиться со сделкой. Он призвал обе стороны не спешить и сделать все правильно, подчеркнув недопустимость ошибок. Эти высказывания прозвучали после того, как в субботу он вселил надежды на прорыв, объявив, что сделка в целом согласована, а ее условия включают открытие Ормузского пролива.
Рисковые активы
Основные биржевые индексы США выросли на 0,2–0,6% перед длинными выходными за счет роста акций технологического сектора и ожиданий урегулирования конфликта на Ближнем Востоке. Однако ситуация с перемирием по-прежнему остается неясной. Напомним, в пятницу катарская делегация в координации с США вылетела в Тегеран, чтобы помочь сторонам достигнуть соглашения о прекращении конфликта.
Между тем Кевин Уорш был приведен к присяге в качестве нового главы ФРС на церемонии в Белом доме. Президент Дональд Трамп, являющийся открытым сторонником снижения процентных ставок, заявил на церемонии о стремлении остановить инфляцию, не жертвуя при этом экономическим величием страны. Сменив Джерома Пауэлла на посту, Кевин Уорш сталкивается с непростой задачей: ему предстоит обуздать последствия роста цен на нефть на фоне войны с Ираном, тогда как Белый дом ожидает смягчения монетарной политики. На этом фоне рынок предполагает, что вместо немедленного снижения ставок Федрезерв, скорее, может перейти к их повышению (CME Group).
На текущей неделе в центре внимания инвесторов окажутся публикации данных из США по инфляции, ВВП, торговому балансу, рынку труда и недвижимости, потребительскому сентименту и аукцион 2-летних, 5-летних и 7-летних гособлигаций. В ЕС фокус смещен на отчет ЕЦБ о финансовой стабильности и протокол заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Дополнительно участники рынка будут следить за данными по деловой активности в промышленности в КНР, а также инфляцией и промышленным производством в Японии, выступлениями отдельных представителей Банка Англии в Великобритании, корпоративной отчетностью и рядом других значимых событий.
Защитные активы
Ключевые безрисковые инструменты продолжают показывать околонулевые изменения в ожидании конкретных деталей договоренностей по урегулированию геополитической ситуации на Ближнем Востоке. Так, цены на золото снизились до 4 523 долларов за тройскую унцию (-0,4%), в то время как доходность 10-летних гособлигаций США составила 4,57% (-1 б.п.). В то же время индекс доллара опустился до 99,24 пункта (-0,02%).
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.
Вам может быть интересно
Читайте Kapital.kz в
