ФРС оставила ставку без изменений на фоне раскола в голосовании
Усиление разногласий в Федрезерве формирует риски для траектории денежно-кредитной политики
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На торгах среды количественные параметры спроса на инвалюту заметно превосходили ее предложение. На этом фоне пара USD/KZT выросла до отметки 461,77 тенге за доллар (+4,41 тенге). Объем торгов снизился до 431,4 млн долларов (-137,7 млн долларов). Подобная динамика могла быть связана с активизацией приобретения инвалюты казахстанскими компаниями (оплата импортных контрактов, погашение/обслуживание внешнего долга) и населением (в преддверии длинных майских выходных) на фоне ее привлекательного обменного курса, в то время как отдельные поставщики инвалюты могли сократить свои обменные операции.
Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне сокращения профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA выросла с 18,00% до 18,41% (часть сделок происходит с НБРК по верхней границе коридора базовой ставки – 19,00%), а SWAP-1D снизилась с 14,57% до 13,99%. Общий объем торгов составил 908,2 млрд тенге (-40,5 млрд тенге). Спрос на депозитном аукционе вырос до 517,5 млрд тенге (+75,1 млрд тенге) и был удовлетворен на 100%. Объем открытой позиции НБРК снизился до отметки около 6,9 трлн тенге задолженности перед рынком.
Диаграмма 2. Открытая позиция НБРК:
Источник: НБРК
Фондовый рынок
Индекс KASE показал околонулевое изменение (-0,01%), завершив сессию на отметке 7 795,5 пункта. При этом падение объёма торгов в 2 раза – до 1 млрд тенге может указывать на снижение активности участников рынка в преддверии продолжительных выходных. Основное давление на индекс оказали акции КазТрансОйла (-3,4%) и Kaspi (-0,8%) в связи с фиксацией прибыли и ребалансировкой портфелей. Однако эта коррекция была нивелирована ростом бумаг Kcell (+1,4%) за счет ожиданий высоких финансовых показателей.
Нефть
Цены на нефть в среду взлетели до 110,4 доллара за баррель (+5,8%) в условиях сохраняющихся перебоев в поставках энергоносителей из Персидского залива. Президент США Дональд Трамп поручил своим помощникам подготовиться к затяжной блокаде Ирана, стремясь истощить казну режима в рискованной попытке вынудить Тегеран к отказу от ядерной программы. Продолжение блокады также затягивает конфликт, который привел к росту цен на бензин, ударил по рейтингам Дональда Трампа и еще больше омрачил перспективы республиканцев на предстоящих в ноябре промежуточных выборах. Отметим, что в моменте через Ормузский пролив проходит наименьшее число судов с начала войны.
Рисковые активы
Ключевые американские индексы снизились на 0,04–0,6% после того, как Дональд Трамп поручил продолжить блокаду Ормузского пролива. Между тем Федрезерв сохранил процентные ставки в диапазоне 3,5–3,75%, чего инвесторы в целом и ожидали, однако голосование с соотношением восемь против четырех стало первым случаем с 1992 года, когда четыре члена ФРС проголосовали против. Апрельское заседание по монетарной политике, по всей видимости, станет последним для председателя ФРС Джерома Пауэлла в этой роли до истечения его полномочий в следующем месяце. Кандидат Дональда Трампа на пост Кевин Уорш, судя по всему, на пути к тому, чтобы возглавить центральный банк.
Диаграмма 3. Процентная ставка Федрезерва:
Источник: CNBC
Сегодня выйдет целый ряд экономических данных, в том числе предварительная оценка валового внутреннего продукта за первый квартал. Помимо этого, ожидается публикация отчета по расходам на личное потребление – предпочтительного индикатора инфляции ФРС. Джером Пауэлл уже заявил, что базовый PCE, не включающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, ожидается на уровне 3,2% за март. Также запланирована публикация еженедельных данных по первичным обращениям за пособием по безработице.
Защитные активы
Сохранение базовой ставки ФРС повысило спрос на доллар, индекс которого вырос до 98,96 пункта (+0,3%). Вслед за ростом доллара наблюдалась коррекция цен на золото. Так, цена на золото опустилась до 4 574 долларов за тройскую унцию (-0,8%), в то время как доходности 10-летних казначейских облигаций США выросли с 4,35% до 4,43% на фоне сохранения ставок.
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.
Вам может быть интересно
Читайте Kapital.kz в
