Переговоры на Ближнем Востоке задали тон нефтяному рынку

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК). 

Валютный рынок

Курс по паре USD/KZT показал умеренное снижение, закрывшись по итогам торгов пятницы на отметке 481,88 тенге за доллар (-0,07 тенге). При этом объем торгов уменьшился – до 509,9 млн долларов (-125,1 млн долларов). Подобная динамика, вероятно, объясняется совокупностью благоприятных внешних (рост нефтяных котировок, снижение индекса доллара) и внутренних факторов. Высокая базовая ставка «охлаждает» спрос на инвалюту со стороны бизнеса и населения, тогда как ее предложение за счет обязательной продажи экспортной выручки субъектами КГС и экспортерами и инвалюты в рамках операций Национального банка полностью покрывает спрос на нее на локальном рынке.

На этой неделе в фокусе внимания участников рынка – публикация данных об индексе цен на социально-значимые потребительские товары (СЗПТ), численности населения и заработной плате работников.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне сокращения профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA увеличилась с 17,73% до 17,77%, а SWAP-1D снизился с 13,87% до 13,77%. Общий объем торгов составил 675,0 млрд тенге (-58,1 млрд тенге). Между тем спрос на депозитном аукционе сократился до 1,4 трлн тенге (-303,5 млрд тенге) и был удовлетворен на 100%. В то же время объем открытой позиции НБРК уменьшился до уровня 8,0 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

Фондовый рынок

В пятницу индекс KASE снизился до 7 773,4 пункта (-0,9%) в условиях ослабления торговой активности перед продолжительными выходными. Объем торгов сократился в 2,5 раза и составил 1,2 млрд тенге. Ключевым драйвером снижения выступили акции КМГ (-4,5%), КазТрансОйла (-3,1%) и Kcell (-1,4%) в связи с фиксацией прибыли инвесторами. В то же время падение было частично компенсировано ростом бумаг Казатомпрома (+2,5%) за счет ребалансировки портфелей инвесторами.

Среди корпоративных новостей отметим, что чистый процентный доход Народного Банка вырос до 1,1 трлн тенге (+15,1%), в то время как чистая прибыль составила 1,0 трлн тенге (+14,9%). В то же время аналогичные показатели БЦК составили 336,3 млрд тенге (+11,4%) и 268,3 млрд тенге (+32,6%).

Нефть

Цены на нефть в среду снизились до 97,3 доллара за баррель (-3,0%) на фоне осторожного оптимизма относительно того, что конфликт на Ближнем Востоке может приближаться к своему разрешению. Новости о предложении США из 15 пунктов мирного плана вселили надежду на то, что администрация Дональда Трампа движется к завершению своей одномесячной войны против Ирана. Однако сообщения о том, что Иран негативно отреагировал на предложение, подтолкнули цены на нефть вверх до 98,3 доллара за баррель (+1,3%).

Рисковые активы

Все три индекса продемонстрировали рост в диапазоне 0,5–0,8% в среду на фоне мирного плана США, состоящего из 15 пунктов, в адрес Ирана и сокращения дефицита текущего счета. Иранская сторона, в свою очередь, представила встречное предложение из пяти пунктов, ключевым условием которого является передача Тегерану контроля над Ормузским проливом.

Из макроэкономической статистики отметим, что дефицит счета текущих операций США в четвертом квартале сократился на 20,2% – до 190,7 млрд долларов, достигнув минимального значения почти за пять лет. Улучшение показателя обусловлено ростом первичных доходов, а также сужением дефицита торговли товарами, чему в том числе способствовало введение импортных тарифов.

Защитные активы

Сохраняющаяся неопределенность относительно дальнейшего развития событий на Ближнем Востоке подогрела спрос на безрисковые активы. Так, цены на золото выросли до 4 428 долларов за тройскую унцию (+2,1%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,39% до 4,33%. Между тем индекс доллара поднялся до 99,6 пункта (+0,2%).