Рынок подошел к главному событию месяца – декабрьскому заседанию ФРС

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

На валютном рынке в пятницу спрос на инвалюту активизировался на фоне привлекательного курса ее покупки и характерного для конца года повышения интереса к обменным операциям (предновогодний рост потребительского спроса, увеличение числа поездок, ускорение освоения бюджетных средств). По итогам пятничных торгов курс по паре USD/KZT вырос до 504,61 тенге за доллар (+4,01 тенге), практически полностью нивелировав предыдущее снижение. При этом объём торгов составил 436,9 млн долларов (-84,3 млн долларов). Отметим, что дополнительное давление на нацвалюту могли оказать снижение нефтяных котировок и рост индекса доллара во время валютных торгов.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о производных показателях ИПЦ.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали снижение на фоне восстановления профицита ликвидности в системе после завершения налогового периода. Так, ставка TONIA уменьшилась с 17,17% до 17,06%, тогда как доходность по операциям SWAP-1D – с 10,80% до 10,79%. Общий объём торгов составил 687,4 млрд тенге (-20,0 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка снизился до 683,1 млрд тенге (-235,5 млрд тенге) и был полностью удовлетворен по ставке 18,0% годовых. В то же время объём открытой позиции составляет около 5,9 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

По итогам пятничных торгов индекс KASE поднялся до 6 900,3 пункта (+0,8%) на фоне роста бумаг Казатомпрома (+5,5%) до исторического максимума и KEGOC (+1,4%). Остальные бумаги показали околонулевые изменения (в диапазоне от -0,1% до +0,3%) из-за отсутствия значимых драйверов для покупок и продаж.

Нефть

Цена на нефть в пятницу выросла на 0,8% – до 63,8 доллара за баррель за счет ожиданий скорого снижения процентных ставок ФРС (см. ниже), усиления напряженности в отношениях между Вашингтоном и Каракасом, а также застопорившихся дипломатических переговоров в Москве.

Президент США Дональд Трамп сделал противоречивые заявления относительно возможного проведения наземной операции на территории Венесуэлы. С одной стороны, он не исключил такой сценарий, с другой – опроверг сообщения о планах нанесения ударов внутри страны. При этом Дональд Трамп уже санкционировал проведение операций ЦРУ на территории Венесуэлы.

Рисковые активы

Американские фондовые индексы выросли в пятницу на 0,2-0,3% после публикации умеренных данных по инфляции, что укрепило ожидания снижения процентных ставок ФРС на заключительном заседании года. Отложенные данные по индексу цен на личное потребление (PCE) показали незначительное ускорение инфляционного давления в сентябре. Индекс PCE вырос на 2,8% в годовом выражении, что соответствует консенсус-прогнозу аналитиков.

Среди корпоративных новостей отметим, что Netflix согласилась приобрести киностудии и стриминговый бизнес Warner Bros. Discovery за 83 млрд долларов с учетом долга – масштабная сделка, способная кардинально изменить ландшафт мировой индустрии развлечений и медиа. Акции Warner Bros. выросли на 5%, тогда как бумаги Paramount Skydance, конкурирующей компании, снизились на 9,8%.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов будут заседание ФРС и публикации данных из США по федеральному бюджету, торговому балансу, инфляционным ожиданиям, рынку труда, а также аукционы 3-летних и 10-летних гособлигаций. В ЕС акцент будет сделан на заседании Еврогруппы и выступлении председателя ЕЦБ. В Великобритании инвесторы будут следить за данными о розничных продажах, ВВП, промышленном производстве и торговом балансе. В Японии внимание будет сосредоточено на публикации данных по счёту текущих операций, ВВП, торговому балансу и промышленному производству, а в Индии – на данных по инфляции. Дополнительно участники рынка будут следить за корпоративной отчётностью и рядом других значимых событий.

Защитные активы

Рост вероятности снижения базовой ставки наряду с неопределенностью относительно дальнейшей кандидатуры председателя ФРС охладил спрос на безрисковые активы. Так, цена на золото и индекс доллара не изменились и закрепились на уровне 4 243 доллара за тройскую унцию и 99,0 пунктов, тогда как доходность 10-летних американских гособлигаций повысилась с 4,11% до 4,14%.