Cигналы с рынка труда США приостановили покупки рисковых активов

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Нацвалюта вновь продолжает укрепляться за счет перевеса предложения инвалюты на локальном рынке. Так, курс по паре USD/KZT в четверг снизился до 500,60 тенге за доллар (-3,03 тенге) при рекордном с начала текущего года объеме торгов в 521,2 млн долларов (+178,6 млн долларов). Очевидно, что существенную поддержку тенге оказывают рост вложений нерезидентов в ГЦБ, высокий объем продаж инвалюты со стороны Национального банка и субъектов КГС (в рамках конвертации валютной выручки от экспорта), а также крупные разовые конвертации.

Среди опубликованной статистики отметим, что индекс цен на социально значимые потребительские товары (СЗПТ) сохраняется на уровне 100 пунктов уже третью неделю подряд.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об индексе цен производителей промышленной продукции.

На текущий момент (10:21 ALA) курс по паре USD/KZT составляет 506,52 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали смешанную динамику на фоне увеличения профицита ликвидности в системе после завершения налогового периода. Так, ставка TONIA выросла с 17,07% до 17,17%, тогда как доходность по операциям SWAP-1D снизилась с 10,95% до 10,80%. Общий объём торгов составил 707,3 млрд тенге (+46,7 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка снизился до 918,6 млрд тенге (-525,8 млрд тенге) и был удовлетворен на 100% по ставке 18,0% годовых. В то же время объем открытой позиции увеличился до примерно 5,9 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Индекс KASE в четверг вырос на 0,1% – до 6 846,1 пункта на фоне роста акций Казатомпрома (+2,8%). Однако этот рост был нивелирован коррекцией бумаг Kaspi (-1,3%). Остальные бумаги продемонстрировали слабовыраженное изменение в диапазоне от -0,5% до +0,6% в связи с отсутствием значимых драйверов для покупок/продаж.

Нефть

Цены на нефть выросли до 63,3 доллара за баррель (+0,9%) в четверг, после того, как Украина нанесла удар по нефтяной инфраструктуре РФ, а мирные переговоры в Москве при посредничестве США не принесли каких-либо явных результатов. При этом атаки на российские нефтеперерабатывающие заводы носят устойчивый характер, что может привести к дополнительным трудностям для российского энергетического рынка.

Рисковые активы

Основные фондовые индексы США завершили торги в четверг разнонаправленно – в диапазоне от -0,1% до +0,2%, поскольку рынок труда подал новые противоречивые сигналы: число заявок на пособие по безработице снизилось до минимального уровня за три года, однако планы компаний по сокращению персонала вновь вызвали обеспокоенность. Так, число новых заявок на получение пособия по безработице снизилось до минимального уровня за последние три года (191 тыс.) – это стало позитивным сигналом о состоянии рынка труда. Аналитики ожидали около 220 тыс. заявок. Отмечается, что сезонные корректировки в праздничные недели, такие как День благодарения, могут искажать данные, однако несезонные показатели указывают на то, что динамика в целом сопоставима с предыдущими годами.

Между тем, согласно отчёту международной консалтинговой компании Challenger, Gray & Christmas, работодатели в ноябре объявили о 71 тыс. увольнений – на 24% больше по сравнению с почти 58 тыс. запланированных сокращений в ноябре 2024 года. Это стало наибольшим показателем для данного месяца с 2022 года.

Защитные активы

Опасения относительно состояния рынка труда подогрели спрос на отдельные безрисковые активы. Так, цена на золото выросла до 4 243 долларов за тройскую унцию (+0,3%), тогда как доходность 10-летних американских гособлигаций повысилась с 4,06% до 4,11%, а индекс доллара закрепился на уровне 99,0 пунктов (+0,1%).