Фьючерсы США снижаются на фоне рисков региональных банков

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Предложение инвалюты в четверг превышало спрос на неё, что обусловило снижение обменного курса тенге. По итогам торгов средневзвешенный курс по паре USD/KZT снизился до отметки 537,64 тенге за доллар (-1,80 тенге) при заметном росте объёма торгов – до 351,4 млн долларов (+130,8 млн долларов). Подобная динамика могла быть связана с высвобождением дополнительного объёма инвалюты в рамках продаж Национального банка, субъектов КГС и экспортёров, а также с глобальным снижением индекса доллара США и сохранением привлекательности тенговых инструментов в результате роста процентных ставок в системе.

Среди опубликованной статистики отметим, что индекс цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ) третью неделю подряд сохраняется на уровне 100 пунктов.

На текущий момент (10:29 ALA) курс по паре USD/KZT составляет 536,75 тенге за доллар.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об инвестициях в основной капитал.

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПИР РК

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка продолжили демонстрировать смешанную динамику на фоне профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA выросла с 17,02% до 17,07%, тогда как доходность SWAP-1D снизилась с 11,50% до 10,89%. Общий объём торгов составил 501,4 млрд тенге (-61,9 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка скорректировался до 1,1 трлн тенге (-357,5 млрд) и был полностью удовлетворён по ставке 16,5% годовых. Объём открытой позиции увеличился до 6,2 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Торговый день четверга на казахстанском рынке акций завершился уверенным ростом: индекс KASE поднялся до отметки 7 094,0 пункта (+0,5%). Лидером роста выступили акции Казатомпрома (+1,8%) на фоне ожиданий увеличения спроса на уран из-за дефицита предложения. Отметим, что возможный дефицит может быть обусловлен ростом энергопотребления дата-центров и ускоренным развитием ИИ. Дополнительную поддержку индексу оказали бумаги горнодобывающего, логистического и финансового секторов, в том числе Air Astana (+1,5%), Народного Банка (+1,2%), Kaspi (+1,2%) и КазТрансОйла (+0,9%). В то же время прирост индекса был частично нивелирован снижением акций БЦК (-1,8%).

Нефть

Цены на нефть снизились на 1,4% – до 61,1 доллара за баррель в четверг после заявления президента США Дональда Трампа о том, что он и президент России Владимир Путин договорились в ближайшее время встретиться в Венгрии для обсуждения путей завершения войны в Украине. Это вызвало неопределённость относительно перспектив глобальных поставок энергоресурсов. Дональд Трамп заявил, что он и Владимир Путин в четверг договорились вскоре встретиться в Будапеште для обсуждения завершения войны в Украине – за день до того, как президент США должен провести переговоры с украинским лидером Владимиром Зеленским. Дата саммита не была уточнена.

Дополнительное давление на цены оказали данные Управления энергетической информации (EIA), согласно которым запасы нефти в США за прошлую неделю увеличились на 3,5 млн баррелей – до 423,8 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали роста лишь на 300 тыс. баррелей. Более значительное, чем прогнозировалось, увеличение запасов нефти было в основном обусловлено снижением загрузки нефтеперерабатывающих заводов в связи с началом осенних плановых ремонтов.

Рисковые активы

Фьючерсы на фондовые индексы США снизились на 0,5–0,7% на фоне опасений относительно качества кредитных практик региональных банков. Акции ряда крупных финансовых компаний и региональных банков также снизились после того, как Zions (-13%) и Western Alliance (-11%) раскрыли информацию о проблемных кредитах, что вызвало опасения по поводу ослабления стандартов кредитования и возможного появления аналогичных проблем в других банках.

Zions Bancorp списала 50 млн долларов по двум проблемным кредитам заёмщиков, против которых ведутся судебные разбирательства. Иски поданы также против связанных с ними сторон подразделения California Bank & Trust. Одновременно Western Alliance сообщила о подаче иска в августе против одного из заёмщиков по обвинению в мошенничестве.

Крупнейшие банки также продемонстрировали снижение. Акции Bank of America и Citigroup упали на 3,5%. Между тем Jefferies потеряла 11%, поскольку руководство компании провело День инвестора на фоне вопросов, связанных с её сотрудничеством с обанкротившимся автопроизводителем комплектующих First Brands.

Защитные активы

Опасения относительно устойчивости банковского сектора США повысили спрос на золото и 10-летние американские гособлигации. Так, цена на золото выросла на 4,2% – до 4 379 долларов за тройскую унцию, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,05% до 3,98%. Одновременно индекс доллара опустился до 98,34 пункта (-0,5%) на фоне продолжающегося шатдауна американского правительства.