Рынки игнорируют высокую вероятность шатдауна в США

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам биржевых торгов пятницы курс USD/KZT вырос до 544,45 тенге за доллар (+2,64 тенге). При этом торговая активность на рынке удерживается на высоком уровне: совокупный объём торгов составил 334,4 млн долларов против 314,3 млн долларов днём ранее. Покупки инвалюты могли происходить за счет таких внутренних факторов, как оплата импорта, обслуживание внешних обязательств, ухудшение инфляционных и курсовых ожиданий. Дополнительное давление мог оказать пересмотр Министерством экономического развития РФ прогнозного курса USD/RUB в сторону повышения, до 92,6 рубля за доллар.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о заработной плате наёмных работников.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Источник: KASE                                        

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали снижение на фоне завершения сентябрьского налогового периода. Ставка TONIA упала с 16,07% до 15,91%, тогда как доходность SWAP-1D снизилась с 11,53% до 11,28%. Общий объём торгов составил 448,9 млрд тенге (+71,8 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка сократился до 593 млрд тенге (–286 млрд тенге) и был удовлетворён в полном объёме по ставке 16,5% годовых. Объём открытой позиции опустился примерно до 5,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

В пятницу индекс KASE снизился до 7 144,3 пункта (-0,1%), прервав трёхдневный рост. Основным драйвером падения стали акции БЦК (-2,2%), тогда как поддержку индексу оказали бумаги Казатомпрома (+1,4%). Акции остальных эмитентов показали незначительное изменение в диапазоне от -0,6% до +0,7%. В совокупности это отразило смешанную динамику голубых фишек и локальную фиксацию прибыли.

Нефть

Цены на нефть в пятницу выросли на 1,0% – до 70,1 доллара за баррель на фоне продолжающихся атак украинских беспилотников на российскую нефтяную инфраструктуру, предупреждения НАТО о готовности ответить на возможные нарушения воздушного пространства со стороны России, а также решения РФ приостановить экспорт ключевых видов топлива.

Рисковые активы

Американские фондовые индексы завершили торги ростом на 0,4-0,7%, прервав трёхдневное снижение, после того как ключевой инфляционный отчёт совпал с ожиданиями рынка. Отчёт по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) показал, что в августе цены выросли на 2,7% г/г против 2,6% в июле. Эти данные совпали с прогнозами аналитиков и продемонстрировали, что этот ключевой индикатор инфляции ускоряется четвёртый месяц подряд. Несмотря на ожидания многих аналитиков о том, что масштабные пошлины приведут к росту цен, компании сумели сгладить эффект за счёт накопления товарных запасов до введения тарифов и использования внутренних механизмов поглощения издержек.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов будут ключевые макроэкономические данные: в США – статистика по деловой активности, рынку труда и недвижимости, а также выступления отдельных представителей ФРС; в ЕС – данные по инфляции, рынку труда и промышленному производству, а также выступление председателя ЕЦБ Кристин Лагард; в Китае – данные по деловой активности; в Великобритании – показатели текущего счёта, ВВП, бизнес-инвестиций и выступления отдельных представителей Банка Англии; в Японии – данные по промышленному производству, деловой активности и аукцион 10-летних гособлигаций. Дополнительно внимание участников рынка будет сосредоточено на корпоративной отчётности, вопросе финансирования федерального правительства США и ряде других событий.

Защитные активы

Безрисковые активы продемонстрировали смешанную динамику на фоне продолжающегося выхода инвесторов из отдельных долларовых активов, усиления геополитических рисков. Цена золота выросла на 1,0% – до 3 809 долларов за тройскую унцию; доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась с 4,17% до 4,19%; индекс доллара снизился на 0,4% и закрепился на отметке 98,2 пункта.