Kapital.kz
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Спрос на инвалюту в конце недели заметно
преобладал над её предложением, что обусловило рост средневзвешенного
курса USD/KZT до отметки 526,88 тенге за доллар (+1,98). Нехарактерные
для начала года высокие объемы приобретения инвалюты могли происходить
из-за ухудшения ожиданий по курсу нацвалюты среди экономических
субъектов в свете продолжающегося ужесточения санкционного режима против
РФ, глобального укрепления индекса доллара, ожидаемых более низких цен
на сырьё.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 527,6 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов в пятницу индикативные ставки
денежного рынка продемонстрировали разностороннюю динамику: TONIA
выросла с 14,68 до 15,93%, SWAP_1D – снизилась с 11,26 до 10,47%. При
этом объём торгов заметно снизился и составил 584,6 млрд тенге (-133,3
млрд). Некоторая волатильность ставок могла быть обусловлена ослаблением
нацвалюты. Между тем пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК
составил 801,3 млрд тенге и был удовлетворён в полном объёме при
средневзвешенной доходности 15,25% годовых. Открытая позиция по
операциям НБРК остается вблизи 7,2 трлн тенге чистой задолженности перед
рынком.
Фондовый рынок
Торги на фондовом рынке в пятницу завершились
умеренным ростом индекса KASE – до 5 776,9 пункта (+0,85%). Основным
драйвером этого роста выступили акции БЦК (+3,6%) на фоне ожиданий
публикации сильной отчетности за 2024 год и КМГ (+3,8%) на ожиданиях
выплаты дивидендов.
Нефть
На сообщениях о санкциях против российских
нефтяных компаний в пятницу котировки нефти Brent выросли до отметки
79,8 доллара за баррель (+3,7%), а к настоящему моменту она торгуется за
81,1 (+1,6%). Отметим, что США в пятницу ввели санкции против более 200
компаний и физических лиц, связанных с российским энергетическим
сектором, а также свыше 180 судов, которые перевозят российскую нефть.
Указанные санкции направлены на ограничение доступа Москвы к
международным рынкам и сокращение доходов, получаемых от экспорта нефти и
газа.
Рисковые активы
Декабрьский отчет о занятности в США вышел
довольно проинфляционным и спровоцировал фиксацию прибыли на фондовых
рынках США (упали в пределах 1,5-1,6%). Отметим, что количество рабочих
мест в экономике США в декабре увеличилось на 256 тыс. при ожиданиях
увеличения лишь на 165 тыс. На этом фоне безработица в стране в
прошлом месяце снизилась до 4,1% по сравнению с 4,2% в ноябре. Эти
данные об устойчивом рынке труда снижают вероятность дальнейшей
нормализации монетарной политики Федрезервом в текущем году.
Диаграмма 2. Ежемесячный рост количества рабочих мест в экономике США:
Источник: Минтруда США
На неделе в фокусе внимания – данные по инфляции, розничным продажам и производству, сезон отчётности за прошедший квартал (в среду опубликуют свои финрезультаты Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase; в четверг – Morgan Stanley и Bank of America).
Защитные активы
Ликвидность из рисковых активов очевидно
перетекала в безрисковые: золото выросло в пятницу на 0,9%, индекс
доллара – на 0,4% на ожиданиях необходимости более длительного удержания
высоких процентных ставок Федрезервом и высоких проинфляционных рисков в
мировой экономике при усилении торговых войн.
